35歲前要上的33堂理財(cái)課曾志堯

簡(jiǎn)介

一本專(zhuān)門(mén)寫(xiě)給中國(guó)年輕人的理財(cái)工具書(shū)沉唠，內(nèi)容包含從初學(xué)入門(mén)必須知道的理財(cái)觀念到理財(cái)進(jìn)階的實(shí)務(wù)操作做瞪。如果你希望從現(xiàn)在開(kāi)始好好地學(xué)習(xí)投資理財(cái)，但不知道應(yīng)該先看哪一本理財(cái)書(shū)籍，建議你把這本書(shū)從頭到尾仔細(xì)閱讀一遍装蓬，相信你一定會(huì)有非常豐富的收獲著拭。 本書(shū)內(nèi)容包含從初學(xué)入門(mén)必須知道的理財(cái)觀念到理財(cái)進(jìn)階的實(shí)務(wù)操作，亞洲財(cái)富管理專(zhuān)家在書(shū)中跟大家談?wù)勊睦碡?cái)經(jīng)驗(yàn)牍帚，當(dāng)然也包括作者在投資理財(cái)?shù)倪^(guò)程中那些慘痛的大賠教訓(xùn)與投資獲利的心得與竅門(mén)儡遮。

目錄

《35歲前要上的33堂理財(cái)課》中信出版社作者：曾志堯

自序

觀念篇

第1課 從700元到400萬(wàn)，距離并不遙遠(yuǎn)

安穩(wěn)守財(cái)?shù)臅r(shí)代已經(jīng)過(guò)去了暗赶！

錢(qián)進(jìn)銀行鄙币，只會(huì)越來(lái)越少！

每月投資700元蹂随，退休拿到400萬(wàn)

第2課 在21世紀(jì)十嘿，復(fù)利的威力勝過(guò)原子彈

人賺錢(qián)——最傳統(tǒng)的賺錢(qián)方法

錢(qián)賺錢(qián)——自動(dòng)賺錢(qián)的方法

復(fù)利——比原子彈還可怕的效果

投資自己——最穩(wěn)當(dāng)?shù)馁嶅X(qián)方法

第3課 你知道自己屬于哪種類(lèi)型的投資人嗎？

投資屬性與理財(cái)成敗之間的關(guān)系

投資屬性可以分為哪些類(lèi)型岳锁？

簡(jiǎn)易測(cè)量法：我屬于哪一類(lèi)型绩衷？

即使同一種投資工具，也有不同的風(fēng)險(xiǎn)屬性

避免不正確的期望激率，錯(cuò)估投資回報(bào)率

第4課 理財(cái)不要跟風(fēng)够话，理財(cái)是你自己的事

盲點(diǎn)一經(jīng)驗(yàn)落伍屯烦，沒(méi)有全球眼光

盲點(diǎn)二相信二手傳播，眼中只有跟風(fēng)

盲點(diǎn)三四處胡亂投資制市，根本不清楚損益

盲點(diǎn)四沒(méi)有目標(biāo)钙态，搞不清楚自己的投資屬性

畫(huà)一張財(cái)富地圖损俭，通往財(cái)務(wù)自由

第5課 投資理財(cái)削葱，人性比方法重要一萬(wàn)倍

難以逃離人性束縛是投資失敗的主要原因

危言聳聽(tīng)料滥，投資卻步

控制情緒是致富的第一步

投資成功的關(guān)鍵：剖析自己

第6課 沒(méi)有數(shù)字化的理財(cái)目標(biāo)，等于毫無(wú)目標(biāo)

理財(cái)目標(biāo)包括哪些讳推？

錢(qián)不是賺越多越好嗎顶籽？為什么要設(shè)定目標(biāo)？

具體化娜遵、數(shù)字化蜕衡，完成理財(cái)目標(biāo)

每半年重新檢視壤短，修正不切實(shí)際的目標(biāo)

確立目標(biāo)要考慮的外在因素

第7課 不管有錢(qián)沒(méi)錢(qián)设拟，善用資產(chǎn)配置好賺錢(qián)

錢(qián)不多的人也要進(jìn)行資產(chǎn)配置嗎？

雞蛋到底要不要放在同一個(gè)籃子久脯？

資產(chǎn)配置的關(guān)鍵：風(fēng)險(xiǎn)

資產(chǎn)配置的三大步驟

資產(chǎn)配置要考慮多樣化纳胧、流動(dòng)性與保險(xiǎn)

第8課 五條必須遵守的投資法則

有沒(méi)有穩(wěn)賺不賠的投資秘籍？

投資法則千變?nèi)f化帘撰，有些甚至互相抵觸

我該聽(tīng)信哪一種跑慕？

個(gè)人經(jīng)驗(yàn)有出入，微調(diào)實(shí)際操作方式

打好基礎(chǔ)，學(xué)好基本功

第9課 三個(gè)投資大師——學(xué)習(xí)典范

安德烈??科斯托蘭尼：

股票投資的“十律”與“十戒”

彼得??林奇：從不擔(dān)心短期波動(dòng)

沃倫??巴菲特：勇敢買(mǎi)進(jìn)核行、長(zhǎng)期持有

如何成為投資大師

持之以恒牢硅，勝券在握

第10課 富豪都有哪些特質(zhì)？

中國(guó)富豪排行榜

貧富差距擴(kuò)大芝雪，M型社會(huì)形成

解讀致富密碼

致富特質(zhì)大公開(kāi)

節(jié)儉理財(cái)减余，脫貧致富的關(guān)鍵

規(guī)劃篇

第11課 理財(cái)活動(dòng)與生命周期密不可分

不理財(cái)，壓力會(huì)越來(lái)越大

理財(cái)六部曲：人生不同時(shí)期的理財(cái)規(guī)劃

人生有周期惩系，理財(cái)要變化

第12課 為你的資產(chǎn)架構(gòu)照照X光

控制自身經(jīng)濟(jì)狀況位岔，是駕馭金錢(qián)的開(kāi)端

資產(chǎn)、負(fù)債堡牡、股本抒抬、凈值

不要再扯后腿了！找出造成資產(chǎn)不斷流失的漏洞

財(cái)富不斷積累晤柄，成就感十足

第13課 你現(xiàn)在的負(fù)債合理嗎擦剑？

揪出造成債務(wù)危機(jī)的殺手

我掉入危機(jī)當(dāng)中了嗎？

積極清償可免，有效管理

10個(gè)聰明步驟讓你聰明管理負(fù)債

結(jié)論

第14課 保險(xiǎn)讓你的一生努力不至于歸零

保險(xiǎn)是風(fēng)險(xiǎn)的控制閥

雙十策略抓于，打造防護(hù)墻

穩(wěn)固天下五大險(xiǎn)，建筑風(fēng)險(xiǎn)防護(hù)網(wǎng)

第15課 家庭幸福才會(huì)財(cái)源廣進(jìn)

“前方吃緊浇借、后方緊吃”捉撮，家庭財(cái)務(wù)漏洞讓人慌

夫妻攜手合作，建立對(duì)財(cái)產(chǎn)處理的最大共識(shí)

理財(cái)教育妇垢，讓孩子提早認(rèn)識(shí)金錢(qián)的價(jià)值

開(kāi)誠(chéng)布公巾遭，與長(zhǎng)輩討論財(cái)務(wù)問(wèn)題

第16課 你是聰明先生還是笨蛋先生？

檢視你的消費(fèi)習(xí)慣

消費(fèi)陷阱一：貪小便宜浪費(fèi)更多

消費(fèi)陷阱二：掏空錢(qián)包的拿鐵因子

節(jié)省系商品幫你省銀子

實(shí)施計(jì)劃經(jīng)濟(jì)闯估，克制欲望

節(jié)省不是摳門(mén)灼舍，精算不是小氣

第17課 分期付款吸干沖動(dòng)型購(gòu)物者的錢(qián)包

讓我們分了吧！分期付款卡涨薪，市場(chǎng)新主流

善用分期付款卡骑素，資金靈活調(diào)度

無(wú)息貸款果真無(wú)息？

有多少花多少刚夺，記賬卡有效阻止沖動(dòng)型購(gòu)物

第18課 買(mǎi)車(chē)買(mǎi)房献丑，買(mǎi)的都是負(fù)債

買(mǎi)車(chē)買(mǎi)房屬于“消費(fèi)財(cái)”，不是“資本財(cái)”：

買(mǎi)車(chē)侠姑，三思而后行

請(qǐng)選擇成本最低的方式

視需求購(gòu)買(mǎi)房子

投資與消費(fèi)大不同

選擇篇

第19課 快樂(lè)銀發(fā)族创橄，規(guī)劃退休不嫌早

養(yǎng)老的三大法寶

退休理財(cái)自己來(lái)，架起安全防護(hù)網(wǎng)

活到老莽红，做到老妥畏，實(shí)在累鞍畎睢！

銀發(fā)族最擔(dān)心的兩大麻煩

小心醉蚁！老本虧光光

退休生活燃辖，從最終的需求往前推

第20課 別讓沒(méi)錢(qián)成為你的理財(cái)借口

月光光心慌慌，新貧階層慘兮兮

先求穩(wěn)再求好网棍，沒(méi)有錢(qián)更要理財(cái)

節(jié)流：收入減存款等于支出

開(kāi)源：賺小錢(qián)為賺大錢(qián)之本

愛(ài)護(hù)小錢(qián)是變大錢(qián)的開(kāi)始

第21課 第一桶金為致富之本

百分之百的決心與毅力郭赐，填滿(mǎn)第一桶金

機(jī)動(dòng)調(diào)整存款比重，加速積累資金

利用各種工具确沸，變出第二桶金

資產(chǎn)多一倍需要多少時(shí)間捌锭，72法則告訴你

第一桶金要包含緊急預(yù)備金

第一桶金包含三大項(xiàng)

做好正職也可以發(fā)財(cái)

第22課 —步—腳印，把理財(cái)?shù)倪^(guò)程記錄下來(lái)

記賬罗捎，掌握現(xiàn)金流量

消費(fèi)控制观谦、緊急預(yù)備——管理現(xiàn)金流量的兩大方法

應(yīng)該列入記賬的項(xiàng)目有哪些？

利用發(fā)票收據(jù)聰明記賬

不要記死賬桨菜，解析數(shù)字背后的信息

記錄投資日記豁状，掌握變局贏得先機(jī)

擊破財(cái)務(wù)恐懼，培養(yǎng)理財(cái)意識(shí)

第23課 投資前倒得，請(qǐng)先擬定作戰(zhàn)策略

屏氣凝神泻红，以不變應(yīng)萬(wàn)變

消極積極雙效合一，打敗天下無(wú)敵手

運(yùn)用“相關(guān)系數(shù)”霞掺，靈活投資

第24課 與最適合你的投資工具“談戀愛(ài)”

看對(duì)眼谊路，適不適合最重要

不必?fù)屚嫘峦婢撸瑐鹘y(tǒng)標(biāo)的也不錯(cuò)

掌握12個(gè)投資法則菩彬，仍有獲利的贏面

八字不合缠劝，趁早分手

第25課 你的投資讓你晚上睡得著覺(jué)嗎？

預(yù)期收益不等于實(shí)際收益

詳細(xì)閱讀合約骗灶，推估最大損失比例

不要妄想不合理的投資報(bào)酬率

認(rèn)識(shí)各項(xiàng)投資工具的合理投資報(bào)酬率

進(jìn)場(chǎng)容易出場(chǎng)難惨恭，投資報(bào)酬難算計(jì)

讓投資報(bào)酬率穩(wěn)定成長(zhǎng)的方法

第26課 理財(cái)路上，世界是平的

新興市場(chǎng)耙旦，大有可為

中國(guó)脱羡、印度成為新興市場(chǎng)投資焦點(diǎn)，人民幣已經(jīng)超越港幣

新興市場(chǎng)投資教戰(zhàn)守則

第27課 “投資成本”成為“投資報(bào)酬率”的吸血蟲(chóng)免都！

精打細(xì)算锉罐，破除表面獲利假象

各項(xiàng)投資工具的投資成本

長(zhǎng)期投資，平均投資成本

爭(zhēng)取折扣琴昆，多占便宜

第28課 小心氓鄙！稅務(wù)局就在你身邊馆揉！

稅務(wù)規(guī)劃做得好业舍，投資理財(cái)沒(méi)煩惱

合法節(jié)稅規(guī)劃才是賺

報(bào)稅簡(jiǎn)單，沒(méi)有負(fù)擔(dān)

第29課 再見(jiàn)定存！擁抱更棒的理財(cái)標(biāo)的

定存的風(fēng)險(xiǎn)有哪些舷暮？

跟定存一樣安全态罪，但是獲利率較好的工具有哪些？

操作篇

第30課 看清媒體下面，增加我的FQ（財(cái)商）

記者不用功复颈，消息錯(cuò)誤多，盡信不如不信

投資最忌諱盲從專(zhuān)家與媒體

免費(fèi)理財(cái)學(xué)堂讓你成為理財(cái)達(dá)人

想投資沥割，一定要做好功課

借力使力耗啦，讓聰明人幫你理財(cái)

第31課 何時(shí)進(jìn)場(chǎng)？何時(shí)出場(chǎng)机杜？

看準(zhǔn)時(shí)機(jī)帜讲，財(cái)運(yùn)就旺

什么是景氣循環(huán)？為什么會(huì)有景氣循環(huán)椒拗？

簡(jiǎn)易判斷法：跟著利率走

投資理財(cái)?shù)暮?yīng)

第32課 分析技巧是抓住股市漲跌的命門(mén)

技術(shù)分析：相信歷史會(huì)重復(fù)

技術(shù)分析的局限性

基本面分析：從現(xiàn)在看未來(lái)

基本面分析的局限性

財(cái)務(wù)報(bào)表反映公司體質(zhì)是否健康

看懂財(cái)務(wù)報(bào)表有技巧

第33課 學(xué)習(xí)相人之術(shù)似将，找到你的好理財(cái)經(jīng)理

透視理財(cái)經(jīng)理考核制度

挑選適合自己的理財(cái)經(jīng)理

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--epub掌上書(shū)苑(http://www.cnepub.com)　　這幾年堵未，全球經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)劇烈改變腋舌，財(cái)富分配效應(yīng)使得富者愈富、貧者愈貧渗蟹，貧富差距的擴(kuò)大經(jīng)成為很多國(guó)家的重要課題侦厚。不管是在中國(guó)內(nèi)地，臺(tái)灣或者是日本拙徽、韓國(guó)刨沦，巨大的工作壓力都正一步一步擠壓已經(jīng)喘不過(guò)氣來(lái)的上班族。過(guò)去那種靠死薪水膘怕，等退休的日子已經(jīng)不復(fù)存在想诅。如果，你現(xiàn)在還不設(shè)法開(kāi)始積極儲(chǔ)蓄岛心，學(xué)會(huì)投資理財(cái)?shù)囊恍┓椒ɡ雌疲⒃囍鴫嚎s消費(fèi)、減低負(fù)債忘古，學(xué)會(huì)掌管錢(qián)財(cái)?shù)拇笫屡墙⑿∈拢峙虏痪煤蟮膶?lái)髓堪，你會(huì)不知不覺(jué)淪落為社會(huì)底層的新貧階級(jí)送朱。而如果按照合理的投資理財(cái)辦法娘荡，只需要每月投資幾百元，退休時(shí)你便可能坐擁資產(chǎn)幾百萬(wàn)驶沼，這可絕不是聳人聽(tīng)聞的觀念炮沐！

　　30歲左右的你，學(xué)會(huì)怎樣處理支配你的薪水與資產(chǎn)了嗎回怜？學(xué)會(huì)怎樣讓自己戶(hù)頭里的錢(qián)“動(dòng)起來(lái)”了嗎大年？

　　過(guò)去長(zhǎng)輩不斷提醒我們，人生要有明確的生涯規(guī)劃玉雾，包括你要獲得什么文憑翔试？學(xué)習(xí)哪些技能？從事什么工作复旬？獲得什么社會(huì)地位遏餐？生活才會(huì)有目標(biāo)以及奮斗的動(dòng)力。但是赢底，關(guān)于“金錢(qián)”這檔事失都，除了老生常談的“要節(jié)儉、不要亂花錢(qián)”幸冻，或者很抽象地畫(huà)個(gè)大餅：“我要當(dāng)大老板粹庞，賺很多錢(qián)”之外，有誰(shuí)會(huì)指點(diǎn)你該怎么運(yùn)用呢洽损？

　　“你不理財(cái)庞溜、財(cái)不理你”早就成為耳熟能詳?shù)目谔?hào)標(biāo)語(yǔ)，不論財(cái)經(jīng)媒體碑定、理財(cái)專(zhuān)家還是廣告宣傳流码，望眼所及，充耳聽(tīng)聞延刘，我們身處在無(wú)時(shí)無(wú)刻不被提醒“ 理財(cái)”重要性的社會(huì)漫试，但是由于過(guò)去經(jīng)驗(yàn)的局限，相信許多人仍然懵懵懂懂碘赖，不清楚怎樣開(kāi)始理財(cái)?shù)牡谝徊郊萑伲踔料菰诜较蝈e(cuò)誤的泥淖中無(wú)法自拔。當(dāng)然普泡，你可以大聲地抗議：“不懂理財(cái)又怎樣播掷，以前爸媽都這樣過(guò)來(lái)了，難道我不可以如法炮制老一輩的經(jīng)驗(yàn)嗎撼班！”或者你會(huì)說(shuō)：“錢(qián)夠用就好歧匈，反正老了之后，我回到鄉(xiāng)下種田砰嘁，照樣活得很快樂(lè)凹勘究！”

沒(méi)錯(cuò)！每個(gè)人都有選擇生活方式的自由妻率，但是我不得不提醒你，安穩(wěn)守財(cái)?shù)臅r(shí)代已經(jīng)過(guò)去了板祝！今天的你宫静，隨時(shí)可能遭遇失業(yè)、通脹券时、金融危機(jī)等各種不可預(yù)測(cè)的狀況孤里！到時(shí)候如果你手頭一無(wú)所有，流落街頭也根本不算奇怪橘洞！

第一個(gè)警訊：全球經(jīng)濟(jì)堪憂(yōu)

2007年捌袜，世界經(jīng)濟(jì)在顛簸中度過(guò)不安的一年，次貸危機(jī)不僅給歐美大型金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)重創(chuàng)炸枣，更為整個(gè)信貸和證券市場(chǎng)帶來(lái)了信心危機(jī)虏等。油價(jià)上漲驚心動(dòng)魄，通貨膨脹的壓力驟然加大适肠，美元貶值更使持有美元的國(guó)家和企業(yè)財(cái)富減少霍衫。2008年1月，由于食品和能源價(jià)格的飆漲侯养，歐元區(qū)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)（CPI）預(yù)估值為年率上升3.2％敦跌，刷新歷史記錄最高點(diǎn)，已須避免出現(xiàn)第二輪通貨膨脹效應(yīng)逛揩。而中國(guó)內(nèi)地CPI更是連創(chuàng)新高柠傍，已經(jīng)有工薪階層平時(shí)都舍不得買(mǎi)豬肉吃了！其他商業(yè)調(diào)查也顯示辩稽，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)已大大增加惧笛，歐洲央行也已暗示擔(dān)心世界經(jīng)濟(jì)由此放緩，甚至陷入有可能衰退的危機(jī)逞泄。而世界經(jīng)濟(jì)放緩徐紧，勢(shì)必將給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)影響，例如外需的下降有可能影響中國(guó)的出口貿(mào)易炭懊，同時(shí)也給就業(yè)帶來(lái)更大壓力并级。

第二個(gè)警訊：就業(yè)壓力增大

早在幾年前，高校擴(kuò)招時(shí)侮腹，人們就已經(jīng)意識(shí)到不久后的一天嘲碧，大學(xué)畢業(yè)生將面臨艱難的就業(yè)環(huán)境。果然父阻，2007年愈涩，大學(xué)生就業(yè)缺口率創(chuàng)十年來(lái)最低望抽。這意味著，在畢業(yè)生人數(shù)逐年遞增的背景下履婉，企業(yè)對(duì)大學(xué)生的有效需求并未增加煤篙，就業(yè)壓力還將繼續(xù)增大。而2007年毁腿，已有一百多萬(wàn)的應(yīng)屆畢業(yè)生無(wú)法實(shí)現(xiàn)當(dāng)期就業(yè)辑奈。想想看，在這一百多萬(wàn)人就業(yè)之前已烤，不要說(shuō)有多少社會(huì)資源就這么無(wú)情地被消耗掉鸠窗，就是父母的血汗錢(qián)，加起來(lái)也是個(gè)很龐大的數(shù)目吧胯究？

第三個(gè)警訊：薪資成長(zhǎng)追不上物價(jià)飆漲

2007年稍计，中國(guó)食品價(jià)格上漲12.3％，其中裕循，肉禽及其制品上漲31.7％臣嚣，蛋上漲21.8％，居住價(jià)格上漲4.5％剥哑，全年70個(gè)大中城市房屋銷(xiāo)售價(jià)格比上年上漲7.6％茧球。而食品和居住的價(jià)格上漲作為主要原因,更拉動(dòng)了消費(fèi)價(jià)格總水平。2007年全年城鎮(zhèn)居民人均可支配收入比上年實(shí)際增長(zhǎng) 12.2％星持；農(nóng)村居民人均純收入實(shí)際增長(zhǎng)9.5％抢埋。看上去相當(dāng)高的工資漲幅督暂，其實(shí)上班族能夠得到的部分微乎其微揪垄，絕大部分都集中在高收入人群，正是應(yīng)了“ 貧者愈貧逻翁，富者愈富”的馬太效應(yīng)饥努。難怪許多上班族感嘆日子越來(lái)越難過(guò)，薪水永遠(yuǎn)趕不上物價(jià)八回。

第四個(gè)警訊：人口老化增加政府財(cái)政負(fù)擔(dān)

2005年《全國(guó)1％人口抽樣調(diào)查主要數(shù)據(jù)》顯示酷愧，我國(guó)60歲以上的老年人口已從1.2億增長(zhǎng)到1.49億，占總?cè)丝诘?1.03％缠诅，幾乎占全球老年人口的五分之一溶浴。一般來(lái)說(shuō)，我國(guó)法定退休年齡為男60歲管引，女55歲士败，以平均壽命統(tǒng)計(jì)，至少還有20年以上的退休生活。雖然社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)一般是城鄉(xiāng)老年人在養(yǎng)老保障上的首選谅将，但社會(huì)的力量畢竟有限漾狼，急劇增長(zhǎng)的老齡化壓力已使政府的負(fù)擔(dān)越來(lái)越重，“養(yǎng)”和“醫(yī)”的問(wèn)題也已經(jīng)越來(lái)越迫切饥臂，大部分老年人也越來(lái)越不愿意選擇依靠子女養(yǎng)老逊躁。可是隅熙，誰(shuí)不想老了可以過(guò)上享受的好生活稽煤，而不是比剛步入社會(huì)時(shí)更加緊巴巴地過(guò)日子呢？

第五個(gè)警訊：股市前景未卜

2007年對(duì)于中國(guó)股民來(lái)說(shuō)是顛覆性的一年猛们。這一年念脯，我們有幸目睹史無(wú)前例的大牛市狞洋，也見(jiàn)證了緊縮政策的產(chǎn)生弯淘，更有通貨膨脹需要減低流動(dòng)性過(guò)剩因素。央行連續(xù)五次提高存貸款基準(zhǔn)利率吉懊，十次上調(diào)準(zhǔn)備金率庐橙，并多次發(fā)行定向票據(jù)。然而更遠(yuǎn)的以后借嗽，股市是不是依然牛氣逼人呢态鳖？面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)放緩等影響，中國(guó)股市充滿(mǎn)種種可能恶导，就2008年來(lái)說(shuō)浆竭，股市會(huì)不會(huì)是牛市的延續(xù)？奧運(yùn)會(huì)是不是股市的分水嶺惨寿？是該持股待漲還是該波段操作邦泄？股指期貨的推出會(huì)有什么影響……中國(guó)股市勢(shì)必將面臨震蕩的挑戰(zhàn)。日本的趨勢(shì)專(zhuān)家大前研一在其新書(shū)《M型社會(huì)》中提出驚人的觀察結(jié)論裂垦，他表示“新經(jīng)濟(jì)”浪潮改變了經(jīng)濟(jì)社會(huì)結(jié)構(gòu)顺囊，代表富裕與安定的中產(chǎn)階級(jí)，目前正在快速消失蕉拢，其中大部分向下淪為中特碳、下階級(jí)，導(dǎo)致各國(guó)人口的生活方式晕换，從倒Ｕ型轉(zhuǎn)變?yōu)镸型社會(huì)午乓。

回想過(guò)去在倒Ｕ型社會(huì)中，理財(cái)?shù)扔诖驽X(qián)闸准，人們習(xí)慣手頭一有閑錢(qián)硅瞧，就往郵局或銀行定存賬戶(hù)里頭放，有時(shí)候連利率是多少都不太關(guān)心恕汇。

但在M型社會(huì)腕唧，儲(chǔ)蓄雖然是累積資本的第一步驟或辖，不過(guò)只會(huì)存錢(qián)的“守財(cái)奴”，很快就會(huì)被打入中下階級(jí)枣接，因?yàn)橥ㄘ浥蛎浨治g獲利的速度比利率上漲的速度快得多颂暇，把錢(qián)存進(jìn)銀行，只會(huì)愈來(lái)愈少但惶！

M型社會(huì)的理財(cái)耳鸯，應(yīng)該是透過(guò)資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)控管效果，將資金分配在不同的工具中膀曾，以求最具效益的獲利率县爬，達(dá)成各階段生涯規(guī)劃。簡(jiǎn)單地來(lái)說(shuō)添谊，隨著可利用的金融工具愈來(lái)愈多财喳，例如基金、股票斩狱、債券耳高，可選擇的市場(chǎng)愈來(lái)愈廣，例如歐所踊、美泌枪、日、新興市場(chǎng)與中國(guó)股市秕岛，我們何必墨守利率總高不過(guò)CPI的定存班套，為什么不追求相對(duì)更多更穩(wěn)定的報(bào)酬率呢罚舱？增加財(cái)富有兩種途徑顷蟆，一種是工作賺錢(qián)并努力儲(chǔ)蓄字支，另一種就是理財(cái)。實(shí)際上惋增，理財(cái)給家庭增加財(cái)富的重要性叠殷，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于單純工作賺錢(qián)。

很多人都覺(jué)得錢(qián)少的時(shí)候不必理財(cái)诈皿，其實(shí)“理財(cái)”就是處理所有和錢(qián)相關(guān)的事林束，每天一出門(mén)，買(mǎi)東西稽亏、付信用卡賬單壶冒、繳保費(fèi)、到銀行存提款等等截歉，這些都是理財(cái)活動(dòng)之一胖腾。因此你無(wú)時(shí)無(wú)刻不在理財(cái)，只是理得好不好而已，有規(guī)劃的理財(cái)方式咸作，才可以幫助自己順利地累積財(cái)富锨阿，達(dá)成夢(mèng)想。

理財(cái)?shù)牟襟E不外乎以下幾個(gè)原則：設(shè)定目標(biāo)積極儲(chǔ)蓄记罚、選擇適合自己的理財(cái)方式并且持之以恒墅诡。舉例來(lái)說(shuō)，現(xiàn)年30歲的你預(yù)計(jì)在30年后退休桐智，并備妥 400萬(wàn)元的退休金末早，若現(xiàn)在就開(kāi)始每個(gè)月用700元進(jìn)行投資，并將這700元投資在一種（或數(shù)種）年報(bào)酬率在15％以上的投資工具说庭，30年后就能達(dá)到你的退休目標(biāo)然磷。請(qǐng)您一定要看仔細(xì)下面這張表：

圖表一：每月投資700元 退休變成400萬(wàn)

如果你能夠再節(jié)省一點(diǎn)，每個(gè)月多儲(chǔ)蓄300元刊驴，用1,000元進(jìn)行投資姿搜，并將這1,000元投資在一種（或數(shù)種）年報(bào)酬率在15％以上的投資工具，30年后缺脉，你就能儲(chǔ)備近600萬(wàn)元的退休金痪欲，給自己更舒適的退休生活悦穿。（見(jiàn)圖表二）

這絕對(duì)不是危言聳聽(tīng)攻礼，假使你現(xiàn)在“皮不繃緊一點(diǎn)”，不想學(xué)習(xí)35歲之前要懂得的33堂理財(cái)課栗柒，那么不妨就快點(diǎn)去街邊廣場(chǎng)占一塊好空地礁扮，以備將來(lái)流浪之用吧！

圖表二：每月投資1000元 600萬(wàn)退休不是夢(mèng)　　投資的最佳時(shí)機(jī)就是在你擁有資本的時(shí)候瞬沦，要讓投資成為一種生活習(xí)慣太伊，就像吃飯和睡覺(jué)一樣自然，要每個(gè)星期都進(jìn)行投資逛钻，如果你一生都在投資僚焦，那么你一定會(huì)變得富有。

　　俗話(huà)說(shuō)的好：“錢(qián)不是萬(wàn)能的曙痘，但是沒(méi)有錢(qián)便萬(wàn)萬(wàn)不能”芳悲，僅領(lǐng)一份死薪水的上班族肯定總會(huì)埋怨：“要不是為了幾個(gè)臭錢(qián)，我才不會(huì)這樣委屈自己”边坤，可惜歷史上只出過(guò)一個(gè)陶淵明名扛，大部分的人在背著老板埋怨幾句之后，都還是會(huì)乖乖地做牛做馬茧痒，累得像條狗似的期待領(lǐng)薪日的到來(lái)肮韧。

　　“錢(qián)該怎么賺？”這個(gè)問(wèn)題，比起微積分弄企、三角函數(shù)來(lái)更能讓人想破腦袋超燃。

　　想要躋身薪資水平較高的族群，除非你是專(zhuān)業(yè)人士或者知名運(yùn)動(dòng)員拘领、演藝人員淋纲，像好萊塢的大牌明星湯姆·克魯斯，主演一部電影的報(bào)酬就高達(dá)2,000萬(wàn)美金以上院究，將近一億五千萬(wàn)人民幣洽瞬，這可是工薪階級(jí)不吃不喝甚至輪回轉(zhuǎn)世好幾輩子都還不一定賺得到的數(shù)目。

　　再告訴你一個(gè)更會(huì)賺錢(qián)的故事业汰，國(guó)外有些“死人”賺的錢(qián)甚至比活人還多伙窃，例如貓王、披頭士已故主唱約翰·列儂等人样漆，由于相關(guān)作品的版權(quán)轉(zhuǎn)售为障，他們的后人每年仍可領(lǐng)到上億人民幣的收入，真的是死人比活人更會(huì)賺錢(qián)放祟！還記得你畢業(yè)踏入社會(huì)第一份工作的薪資嗎鳍怨？根據(jù)一份最近幾年大學(xué)畢業(yè)生簽約的薪資調(diào)查報(bào)告，目前大學(xué)畢業(yè)生的第一份工作的薪資持續(xù)下降跪妥，一般在 2000左右鞋喇。就業(yè)市場(chǎng)供需失衡的情況使得大學(xué)生的簽約薪資處于絕對(duì)弱勢(shì)，同時(shí)也限制了一般在職人員的薪水上開(kāi)空間眉撵。在消費(fèi)成本逐年上漲的前提下侦香，上班族如果要靠一份薪水來(lái)致富，幾乎是不可能的事情纽疟。

我認(rèn)為“人賺錢(qián)”相當(dāng)辛苦罐韩，靠勞動(dòng)賺取薪資者，不勞動(dòng)就沒(méi)有收入污朽，這樣的生活真的太累了散吵！

《窮爸爸富爸爸》的作者認(rèn)為，大部分的工薪階級(jí)首先要讓收入大于支出蟆肆，才有機(jī)會(huì)跳出“老鼠圈”矾睦，重獲財(cái)務(wù)自由，所以我建議不管要如何節(jié)省颓芭，每個(gè)月都務(wù)必設(shè)法存?zhèn)€700元顷锰、1000元，長(zhǎng)期累積之后亡问，才能夠跳出“老鼠圈”官紫，晉級(jí)到“錢(qián)賺錢(qián)”的階段肛宋。死薪水要變活，唯有靠?jī)?chǔ)蓄束世，根據(jù)我的觀察酝陈，你只要遵守“收入－存款＝支出”的法則，每個(gè)月累積五百毁涉、一千沉帮，活儲(chǔ)也好、零存整取也好贫堰，然后就可以選擇股票穆壕、基金等投資工具，開(kāi)始“錢(qián)賺錢(qián)”其屏。

除非對(duì)財(cái)經(jīng)領(lǐng)域已經(jīng)有點(diǎn)研究喇勋，不然一般人最好還是采取較為穩(wěn)健、不貪心的做法偎行，我不鼓勵(lì)用自己的辛苦錢(qián)去買(mǎi)經(jīng)驗(yàn)川背，否則失敗了造成陰影，恐怕會(huì)破壞以后你們對(duì)投資的信心蛤袒。

投資標(biāo)的成百上千種熄云，如果不懂該買(mǎi)什么，也沒(méi)時(shí)間看盤(pán)妙真，最簡(jiǎn)單的方式就是“站在巨人的肩膀上面”缴允，投資具有良知的企業(yè)家，憑借他們穩(wěn)健隐孽、優(yōu)質(zhì)的企業(yè)癌椿，讓你的資產(chǎn)穩(wěn)定增加健蕊。

如果你是積極型的投資人菱阵，不妨購(gòu)買(mǎi)高速成長(zhǎng)行業(yè)當(dāng)中的龍頭股，例如：興業(yè)銀行缩功、恒生電子晴及、東華合創(chuàng)、陽(yáng)之光嫡锌、金晶科技虑稼、恒瑞醫(yī)藥、百聯(lián)股份势木、雙匯發(fā)展蛛倦、安徽合力、天地科技啦桌。如果你是穩(wěn)健保守的投資人溯壶，不妨購(gòu)買(mǎi)十大藍(lán)籌股及皂，例如：鞍鋼股份、工商銀行且改、建設(shè)銀行验烧、中信證券、中國(guó)平安又跛、萬(wàn)科A碍拆、保利地產(chǎn)、貴州茅臺(tái)慨蓝、中興通訊感混、寶鋼。

選擇龍頭股的好處是獲利穩(wěn)定礼烈、股價(jià)波動(dòng)不大浩习，固定領(lǐng)取股息，績(jī)效比定存好得多济丘。另一方面這些成長(zhǎng)股與藍(lán)籌股還可以獲得因?yàn)槿嗣駧派刀鴰?lái)的資產(chǎn)重估機(jī)會(huì)谱秽，尤其是公司主要成本在海外但收入在國(guó)內(nèi)的企業(yè)，可因?yàn)槿嗣駧派但@利摹迷。投資的最佳時(shí)機(jī)就是在你擁有資本的時(shí)候疟赊，要讓投資成為一種生活習(xí)慣，就像吃飯和睡覺(jué)一樣自然峡碉，要每個(gè)星期都進(jìn)行投資近哟，如果你一生都在投資，那么你一定會(huì)變得富有鲫寄。

“錢(qián)賺錢(qián)”比“人賺錢(qián)”還要迅速簡(jiǎn)單的關(guān)鍵即在于“復(fù)利”效果吉执，這個(gè)被愛(ài)因斯坦稱(chēng)為比原子彈還要具有威力的工具，簡(jiǎn)單地說(shuō)就是“利上加利”地来，其計(jì)算公式是：本利和＝本金×（1＋利率）n（n：期數(shù)）戳玫。

舉個(gè)例子來(lái)看：1萬(wàn)元的本金，按年收益率10％計(jì)算未斑，第一年年末你將得到1.1萬(wàn)元咕宿，把這1.1萬(wàn)元繼續(xù)按10％的收益投放，第二年年末是1.1×1.1＝1.21萬(wàn)元蜡秽，如此第三年年末是1.21×1.1＝1.331萬(wàn)元府阀，到第八年就是2.14萬(wàn)元。

同理芽突，如果你的年收益率為20％试浙，那么三年半后，你的錢(qián)就翻了翻寞蚌，一萬(wàn)元變成兩萬(wàn)元田巴。如果是20萬(wàn)元力细，三年半后就是40萬(wàn)元，效果相當(dāng)驚人吧固额！

投資大師約翰·坦伯頓（John Templeton）告訴投資人致富的方法里眠蚂，曾經(jīng)提到成功與儲(chǔ)蓄息息相關(guān)，要利用復(fù)利效應(yīng)的神奇魔力斗躏，就必須先懂得儉樸逝慧，所以必須挪出一半的薪水，作為個(gè)人在投資理財(cái)時(shí)候的第一桶金啄糙。

存下一半的錢(qián)是一個(gè)不容易執(zhí)行的重大決定笛臣，它考驗(yàn)著你的決心、毅力與生活方式的調(diào)整隧饼。

簡(jiǎn)約生活沈堡，增加儲(chǔ)蓄的金額，正是理財(cái)?shù)牡谝惶谜n燕雁〉觯“時(shí)間視野”是財(cái)富學(xué)上用時(shí)間來(lái)理財(cái)?shù)挠^念，你將來(lái)的地位與財(cái)富拐格，取決于你對(duì)未來(lái)有何長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃僧免。

如果你在每一筆錢(qián)都沒(méi)有浪費(fèi)的情形下，還是確實(shí)難以開(kāi)源節(jié)流捏浊，我建議你不妨投資自己吧懂衩，提升自己的學(xué)識(shí)，多培養(yǎng)與訓(xùn)練自己的做事能力金踪，在公司當(dāng)中建立不可取代的地位浊洞，超過(guò)同輩，那么你的投資報(bào)酬率還是相當(dāng)高的胡岔。

例如法希，你現(xiàn)在的年薪只有5萬(wàn)元，但是職位經(jīng)過(guò)不斷躍升拔擢姐军，不需幾年薪資就有可能上調(diào)到10多萬(wàn)元铁材，光是薪資上漲幅度就相當(dāng)可觀，比起操作投資工具的報(bào)酬率還要來(lái)得更穩(wěn)當(dāng)奕锌。

所以，選擇具有潛力的行業(yè)或公司村生，把眼光放遠(yuǎn)惊暴，你才能墊高地位，我不鼓勵(lì)年輕人為了一點(diǎn)點(diǎn)薪水就隨意跳槽趁桃，俗話(huà)說(shuō)：“大公司看制度辽话，小公司看老板”肄鸽，意思是說(shuō)大型公司要有制度才有前途，小型公司要有好的老板才有發(fā)展油啤，不管待在什么規(guī)模的公司典徘，一定要慎選對(duì)職涯有幫助的，而不是單單把它當(dāng)作一份領(lǐng)薪水的“工作”來(lái)看待益咬。

另外逮诲，除非年輕人有一身好本事，不然我不贊成沒(méi)有經(jīng)過(guò)體制化的訓(xùn)練幽告，就貿(mào)然決定跳出來(lái)創(chuàng)業(yè)梅鹦，“好老板必然也是個(gè)好伙計(jì)”，從一個(gè)領(lǐng)薪水的員工轉(zhuǎn)變成發(fā)薪水的老板冗锁，很多事情都要自己親臨火線(xiàn)齐唆，絕對(duì)沒(méi)有那么簡(jiǎn)單，新聞報(bào)導(dǎo)中的成功案例畢竟只是少數(shù)冻河。

我也不鼓勵(lì)白天有工作箍邮，晚上還兼職，因?yàn)楝F(xiàn)代人除了公務(wù)員之外叨叙，幾乎個(gè)個(gè)工作繁忙媒殉，都要加班，就算下了班也很難跟工作完全脫離摔敛，如果你把它分得那么清楚廷蓉，可能代表你對(duì)工作的付出不夠多，那么老板為什么要器重你呢马昙？

話(huà)說(shuō)回來(lái)桃犬，怠惰的人無(wú)法認(rèn)真工作，抱持能混則混的心態(tài)行楞，嘴里念的不外乎懷才不遇攒暇，心里想的無(wú)非是快點(diǎn)發(fā)薪，生活過(guò)得肯定不愉快子房。

我認(rèn)為把工作經(jīng)營(yíng)好形用、做出成績(jī)、做得有聲有色证杭，也是一個(gè)很好的理財(cái)方法田度，如果你對(duì)投資理財(cái)?shù)墓ぞ叩倪x擇實(shí)在沒(méi)有太多想法的話(huà)，那么“儲(chǔ)蓄加上競(jìng)爭(zhēng)力”就是你最大的財(cái)富解愤，堅(jiān)持“投資自己”一樣是了不起的投資理念镇饺！　　大多數(shù)投資人的決策過(guò)程是由心理因素來(lái)決定行為判斷的，因此送讲，明了自己的投資個(gè)性之后奸笤，才能擬訂投資戰(zhàn)略惋啃，在理財(cái)?shù)念I(lǐng)域中好好發(fā)揮。正所謂知己知彼监右、百戰(zhàn)百勝边灭，不論積極型還是保守型的投資人，都有一套適合他們的讓資產(chǎn)穩(wěn)定成長(zhǎng)的必勝策略健盒。

　　人類(lèi)的個(gè)性與行為模式往往互為因果绒瘦，例如急躁的人走路比較快，說(shuō)話(huà)像機(jī)關(guān)槍一樣停不下來(lái)味榛；溫吞的人比較容易拖拖拉拉椭坚，很難下決定。對(duì)照在投資方面搏色，膽小的人害怕賠錢(qián)善茎，所以顯得保守謹(jǐn)慎；大膽的人想要多賺一點(diǎn)频轿，所以變得冒險(xiǎn)垂涯，還有中庸的人則采取穩(wěn)健的方式，追求穩(wěn)定成長(zhǎng)航邢。

　　長(zhǎng)久以來(lái)耕赘，我看過(guò)很多搞不清楚自己投資屬性的人，用錯(cuò)了投資方法膳殷，選錯(cuò)了投資工具操骡，所以落到很凄慘的下場(chǎng)，不是血本無(wú)歸就是認(rèn)賠出場(chǎng)赚窃。主要的原因就是很多投資屬性其實(shí)相當(dāng)保守的投資朋友册招，在經(jīng)過(guò)媒體的吹捧與理財(cái)經(jīng)理的慫恿之下，常常做出不該屬于他的投資決策勒极。因?yàn)槲覀兂３Ｔ诟邎?bào)酬率的金融商品背后忽略了兩件事是掰，其一是高報(bào)酬常常也伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，其二總是認(rèn)為自己應(yīng)該不會(huì)那么倒霉就被套住辱匿。

　　　　我記得2007年的時(shí)候键痛，書(shū)報(bào)攤有幾本很暢銷(xiāo)的財(cái)經(jīng)雜志，在封面就寫(xiě)道“QDII時(shí)代來(lái)臨匾七、買(mǎi)A股不如買(mǎi)QDII”很多金融機(jī)構(gòu)都大力地在做 QDII與港股直通車(chē)的營(yíng)銷(xiāo)活動(dòng)絮短，因此，QDII產(chǎn)品一面世乐尊，就很快地?zé)徜N(xiāo)告罄戚丸。我還記得當(dāng)時(shí)很多投資人追捧QDII的熱情，就像2006年股民與基民追捧股票型基金一樣的火熱與瘋狂扔嵌。但是投資人可能都忘了港股已經(jīng)不斷地創(chuàng)下新高限府，市盈率也高得超過(guò)很多市場(chǎng)。而QDII基本上是與國(guó)際投資市場(chǎng)關(guān)連度很高的市場(chǎng)痢缎，因此胁勺，一旦國(guó)際股市在狂漲數(shù)年之后啟動(dòng)調(diào)整，QDII基金一定首當(dāng)其沖災(zāi)情慘重独旷。雖然美國(guó)次級(jí)房貸風(fēng)暴并未直接波及到中國(guó)金融業(yè)署穗，但是海外市場(chǎng)的 QDII就不能置身事外了。我想有些財(cái)經(jīng)媒體與投資人都該仔細(xì)深究一下嵌洼，已經(jīng)狂漲了幾年的全球股市案疲，包括日本股市，接下來(lái)要靠編織哪些故事才能不從高點(diǎn)往下落麻养。

　　因此褐啡，強(qiáng)烈建議你只有先了解自己，才能在理財(cái)?shù)倪^(guò)程中獲得財(cái)富鳖昌，我提出以下六個(gè)原則：

　　1备畦、了解自己理財(cái)?shù)哪康模嘿嶅X(qián)與賺多少錢(qián)？

　　　　2许昨、沒(méi)有明確的理財(cái)目標(biāo)一定會(huì)迷失理財(cái)?shù)姆较?/p>

　　3懂盐、不要高估報(bào)酬

　　4、不要低估風(fēng)險(xiǎn)

　　5糕档、設(shè)定獲利的滿(mǎn)足點(diǎn)與賠錢(qián)的停損點(diǎn)

　　6莉恼、拒絕在股海中浮浮沉沉

　　以上6個(gè)原則都有助于避免錯(cuò)估投資屬性、對(duì)理財(cái)有不適當(dāng)?shù)钠谕?/p>

　　　　投資人在投資時(shí)速那，更重要的是先了解自己對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的承受度俐银，也就是所謂的“風(fēng)險(xiǎn)屬性”，然后依照自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性琅坡，做出最適合自己的投資規(guī)劃悉患、資產(chǎn)配置，這才是正確的投資觀念榆俺。銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)再三表示金融機(jī)構(gòu)在銷(xiāo)售金融商品或推薦各類(lèi)投資產(chǎn)品給客戶(hù)之前售躁，一定要了解客戶(hù)的投資屬性，不可以販賣(mài)不符合客戶(hù)需求的產(chǎn)品茴晋，更不可以夸大投資產(chǎn)品的績(jī)效陪捷，其目的就是要保護(hù)投資人的基本權(quán)益并告知投資人潛藏的投資風(fēng)險(xiǎn)，以免發(fā)生投資期望與實(shí)際獲利出現(xiàn)太大的落差诺擅。

其中的緣由就讓我來(lái)解釋給大家聽(tīng)市袖，因?yàn)橥顿Y人常常無(wú)法確定自己投資時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能夠忍受的程度，以及對(duì)投資報(bào)酬率的需求，因此苍碟，需要用“投資性向分析”來(lái)幫自己建立投資組合酒觅。投資性向分析藉由詢(xún)問(wèn)問(wèn)題了解投資人該資金的運(yùn)用期限、對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的忍受度微峰、相對(duì)投資報(bào)酬率的情形舷丹、過(guò)去的投資經(jīng)驗(yàn)、投資金額的大小等等蜓肆，藉以了解投資人的基本資料后颜凯，以此為投資人做個(gè)人投資組合的建議及規(guī)劃。根據(jù)個(gè)人的條件與個(gè)性仗扬，面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出來(lái)的態(tài)度基本有三種：積極型症概、穩(wěn)健型、保守型早芭。積極型的人愿意接受高風(fēng)險(xiǎn)以追求高利潤(rùn)彼城；穩(wěn)健型的人愿意承擔(dān)部分風(fēng)險(xiǎn)视卢，志在謀取高于市場(chǎng)平均水平的獲利虑绵；保守型的人則為了安全并獲取眼前的利益子漩，寧愿放棄可能高于一般水平的收益迷雪，只求保本保息乔夯。通過(guò)簡(jiǎn)易的測(cè)驗(yàn)搀玖，我們有助于了解自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性绪励，我引用各家銀行最常拿來(lái)測(cè)驗(yàn)客戶(hù)的五個(gè)問(wèn)題铐炫，讓你們做做看黎烈，投資屬性很快就會(huì)揭曉了：

1.您現(xiàn)在的年齡习柠？

A.29歲以下 5分

B.30—39歲 4分

C.40—49歲 3分

D.50—59歲 2分

E.60歲以上 1分

2.您計(jì)劃從何時(shí)開(kāi)始提領(lǐng)您投資的部分金額？

A.至少20年以上 5分

B.10至20年 4分

C.6至10年 3分

D.2至5年 2分

E.2年以?xún)?nèi) 1分

3.您的理財(cái)目標(biāo)是：

A.資產(chǎn)迅速成長(zhǎng) 5分

B.資產(chǎn)穩(wěn)健成長(zhǎng) 3分

C.避免財(cái)產(chǎn)損失 1分

4.以下哪一項(xiàng)描述比較接近您對(duì)投資的態(tài)度照棋？

A.我尋求長(zhǎng)期投資報(bào)酬最大化资溃，所以可以承擔(dān)因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所造成的較大投資風(fēng)險(xiǎn) 5分

B.我比較注重投資報(bào)酬率的增加，所以可以承擔(dān)一些因市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)所造成的短期風(fēng)險(xiǎn)投資 4分

C.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)與投資報(bào)酬率對(duì)我來(lái)說(shuō)同樣重要 3分

D.我比較希望市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)小烈炭，投資報(bào)酬率低一些沒(méi)關(guān)系 2分

E.我想要避開(kāi)市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)溶锭，愿意接受較低的投資報(bào)酬率，而不愿意承受資產(chǎn)虧損的風(fēng)險(xiǎn) 1分

5.通貨的實(shí)質(zhì)購(gòu)買(mǎi)力3％符隙。請(qǐng)自以下描述中選擇一項(xiàng)最適合說(shuō)明您對(duì)通貨膨脹與投資的態(tài)度趴捅。

A.我的目標(biāo)是讓投資報(bào)酬率明顯超出通貨膨脹率，并愿意為此承擔(dān)較大的投資風(fēng)險(xiǎn) 5分

B.我的目標(biāo)是讓投資報(bào)酬率稍高于通貨膨脹率霹疫，若因而多承擔(dān)一些投資的風(fēng)險(xiǎn)是可以的 3分

C.我的目標(biāo)是讓投資報(bào)酬率等于通貨膨脹的速度拱绑，但是要盡量減低投資組合價(jià)值變動(dòng)的幅度 1分

6.假設(shè)您有一筆龐大的金額投資在有價(jià)證券（股票）中，并且該投資呈現(xiàn)三級(jí)跳的漲幅丽蝎。比如說(shuō)：一個(gè)月增值了20％猎拨，您可能采取什么行動(dòng)？

A.投入更多資金在該有價(jià)證券（股票）上 5分

B.繼續(xù)持有該標(biāo)的 4分

C.賣(mài)掉少于一半的部位，實(shí)現(xiàn)部分獲利 3分

D.賣(mài)掉大于一半的部位红省，實(shí)現(xiàn)大部分投資獲利 2分

E.賣(mài)掉所有部位额各，獲利了結(jié) 1分

7.假設(shè)您有一筆龐大的金額投資在股票中，并且在過(guò)去的一年中該筆投資價(jià)值持續(xù)下滑类腮，比方說(shuō)：您的資產(chǎn)在這段時(shí)期中下跌了25％臊泰，您可能會(huì)采取什么行動(dòng)蛉加？

A.增加投資 5分

B.繼續(xù)持有該標(biāo)的 4分

C.賣(mài)掉少于一半的部位 3分

D.賣(mài)掉大于一半的部位 2分

E.賣(mài)掉所有的部位 1分

★分析：通過(guò)對(duì)這七個(gè)問(wèn)題的分析蚜枢，我們可以將投資者歸納為下列三種類(lèi)型：

7至15分，保守型投資人针饥，可忍受風(fēng)險(xiǎn)低厂抽。

16至30分，穩(wěn)健型投資人丁眼，可承受中度風(fēng)險(xiǎn)筷凤。

31至35分，積極型投資人苞七，可忍受高風(fēng)險(xiǎn)藐守。市場(chǎng)上有不同的投資工具，它們各有不同的特色及投資方式蹂风，沒(méi)有所謂的最好或最差的投資工具卢厂，只有適合或不適合自己的投資工具，了解投資屬性之后惠啄，接下來(lái)就要選擇相對(duì)應(yīng)的投資工具慎恒，才是最正確的理財(cái)態(tài)度。

不過(guò)同樣是理財(cái)工具撵渡，視標(biāo)的與操作技巧的不同融柬，風(fēng)險(xiǎn)屬性也不一樣，以基金為例趋距，風(fēng)險(xiǎn)屬性差別歸納如下：

避免不正確的期望粒氧，錯(cuò)估投資報(bào)酬率

了解投資屬性之后，接下來(lái)認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)承受度节腐，我還是老話(huà)一句：“清楚自身風(fēng)險(xiǎn)偏好外盯，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力”，個(gè)人理財(cái)行為和決策經(jīng)常是在有風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中進(jìn)行的铜跑，冒風(fēng)險(xiǎn)就要要求得到與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)的額外收益门怪，否則就不值得去冒險(xiǎn)。

可惜的是我觀察到人們最容易犯的錯(cuò)誤是專(zhuān)注于收益率的比較锅纺，對(duì)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)則視而不見(jiàn)或關(guān)注甚少掷空。不同的人由于多種因素影響，其風(fēng)險(xiǎn)偏好也會(huì)各不相同，因此清楚自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好坦弟，顯得尤為重要护锤。

我遇到過(guò)一些自以為保守的投資人，當(dāng)問(wèn)到理想的投資報(bào)酬率時(shí)酿傍，他們告訴我的數(shù)字居然高達(dá)20％以上烙懦，而且喜歡當(dāng)沖股票、買(mǎi)賣(mài)期貨赤炒，實(shí)在讓我嚇一跳氯析，可見(jiàn)不了解自己的投資人不在少數(shù)。

我奉勸朋友們莺褒，通常債券掩缓、基金、股票遵岩、期貨的風(fēng)險(xiǎn)屬性是愈來(lái)愈高的你辣，什么樣的個(gè)性最好搭配什么樣風(fēng)險(xiǎn)程度的理財(cái)工具，不然不正確的期望會(huì)導(dǎo)致錯(cuò)估的投資報(bào)酬率尘执，這對(duì)投資活動(dòng)會(huì)造成一定的不良影響舍哄。　　股市里有句老話(huà)說(shuō)：當(dāng)賣(mài)菜的大娘都在談?wù)摴善钡臅r(shí)候誊锭，我們也就該趕快撤離股市了表悬。道理顯而易見(jiàn)，不論是股票還是基金炉旷、房地產(chǎn)等任何一種投資工具签孔，過(guò)度依賴(lài)它們過(guò)去的績(jī)效與別人的經(jīng)驗(yàn)而盲目跟風(fēng)，無(wú)疑是最具風(fēng)險(xiǎn)的行為窘行。

　　“人貴在自知”饥追，賺錢(qián)或者理財(cái)?shù)某蓴。^大多數(shù)操乎于投資人的個(gè)性罐盔，在理財(cái)行為上但绕，首先要了解知道自己握有多少可動(dòng)用資金。例如經(jīng)濟(jì)來(lái)源惶看、收支情形捏顺、儲(chǔ)蓄總額等等，弄清楚之后纬黎，再來(lái)設(shè)定理財(cái)目標(biāo)幅骄，才會(huì)知道該采取怎樣的策略，但是很多人都不認(rèn)識(shí)真正的“自己”本今，透過(guò)投資屬性測(cè)驗(yàn)拆座，或者經(jīng)由別人眼中看到自己主巍，他們都急于否認(rèn)：“不會(huì)啊挪凑！我不是這樣的人孕索！”

　　我發(fā)現(xiàn)就算媒體以及專(zhuān)家不斷宣傳投資理財(cái)?shù)淖⒁馐马?xiàng)，真正落實(shí)的人依然少之又少躏碳，以至于出現(xiàn)“保守投資人不保守”搞旭、“停損停利未嚴(yán)格執(zhí)行”等等的投資盲點(diǎn)，但是若能透過(guò)自我認(rèn)知以及嚴(yán)守規(guī)則認(rèn)識(shí)自己的盲點(diǎn)菇绵，勢(shì)必能夠在投資難度增加的環(huán)境中肄渗，戰(zhàn)勝大盤(pán)，實(shí)現(xiàn)理財(cái)目標(biāo)脸甘。仔細(xì)分析這幾年投資人的投資行為恳啥，我發(fā)現(xiàn)很多投資人比較偏好股票為主要的投資標(biāo)的，雖然中國(guó)股市最近兩年飚漲數(shù)倍丹诀，但是一般投資人真得獲利的并不是像媒體說(shuō)得那么好。

以目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的成長(zhǎng)速度與變化翁垂，再加上中國(guó)市場(chǎng)崛起與國(guó)際化程度愈來(lái)愈高铆遭，地處全球消費(fèi)商品與高科技產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈生產(chǎn)基地的中國(guó)市場(chǎng)，在人民幣將要升值的前提下沿猜，企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率變化的能力必須提高枚荣，由此產(chǎn)生的不確定因素也可能隨之增加。因此啼肩，未來(lái)投資人要掌握上市公司的營(yíng)收數(shù)字與利潤(rùn)也比以前困難許多橄妆，我們從最近QDII商品獲利不如預(yù)期，就可以知道在投資開(kāi)放之后祈坠，投資公司與投資人要掌握投資契機(jī)的難度已經(jīng)提高了很多害碾。

雖然資深投資人對(duì)中國(guó)股市情有獨(dú)鐘，對(duì)中國(guó)企業(yè)與股市也充滿(mǎn)感情赦拘，他們認(rèn)為打開(kāi)報(bào)紙與電視慌随，就能夠很輕易地掌握投資標(biāo)的的相關(guān)訊息，“那是看得到躺同、聽(tīng)得到的”阁猜，而對(duì)于美國(guó)的道瓊工業(yè)指數(shù)、香港恒生指數(shù)或其它國(guó)家的股價(jià)指數(shù)蹋艺，不管漲多少跌多少剃袍，卻只被他們看作是無(wú)意義的數(shù)字。與投資人有正相關(guān)的捎谨，他們就覺(jué)得那是透明的民效，否則就有距離感隘击，不熟悉、更不愿接觸研铆。

舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)埋同，2003年到2006年，雖然中國(guó)股市漲幅超過(guò)四倍棵红，但是海外市場(chǎng)的漲幅也頗為驚人凶赁。譬如：中東杜拜股市上漲了14倍，印度股市上漲了4倍逆甜，原物料基金上漲近1倍虱肄，東歐基金上漲也超過(guò)1倍，因此交煞，我建議您打開(kāi)心胸咏窿，除了中國(guó)股市之外，海外還有很多值得我們關(guān)注與可以投資的國(guó)家與投資標(biāo)的素征。

“等到挫敗集嵌，才會(huì)感覺(jué)心痛”這是股票低迷不振，散戶(hù)被套牢后的感觸御毅，我建議投資人打開(kāi)視野根欧，充分吸收海外市場(chǎng)信息，透過(guò)不同市場(chǎng)布局端蛆，分散風(fēng)險(xiǎn)凤粗，并掌握各地市場(chǎng)成長(zhǎng)契機(jī)，相形之下今豆，更能掌握景氣回升時(shí)代的獲利機(jī)會(huì)嫌拣。你的理財(cái)訊息從何而來(lái)？我觀察到呆躲，大眾媒體仍是投資人的首要選擇异逐，尤其以電視報(bào)導(dǎo)與財(cái)經(jīng)雜志最主要，其次是電視新聞歼秽、投資理財(cái)電視節(jié)目应役、網(wǎng)絡(luò)新聞等等，但理財(cái)訊息來(lái)自金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)人員與專(zhuān)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的比例反而不到一成燥筷。這種高度依賴(lài)口耳相傳的投資模式箩祥，怎么能夠得到有價(jià)值的信息？無(wú)怪乎大多數(shù)的股民肆氓、基民與投資人袍祖，常常望股興嘆了。

我舉個(gè)例子谢揪，投資人就知道訊息不可以完全信賴(lài)媒體蕉陋，就像“擦鞋童理論”捐凭，媒體很多訊息都是二手傳播，小心淪為最后一只老鼠凳鬓，不過(guò)令人無(wú)奈的是茁肠，大家都知道不要追高殺低，但是就是很難克服貪婪的人性缩举！

當(dāng)市場(chǎng)上同時(shí)看好或者看壞某種工具的時(shí)候垦梆，也就是理財(cái)經(jīng)理頭痛的時(shí)候，因?yàn)橐欢〞?huì)遇到很多上門(mén)來(lái)的人要求購(gòu)買(mǎi)或者拋售仅孩，但是我要強(qiáng)調(diào)投資不是投機(jī)托猩，投機(jī)教父科斯托蘭尼在《一個(gè)投機(jī)者的告白》中表示，只有一無(wú)所有以及有錢(qián)的人才有本錢(qián)投機(jī)辽慕，其他人還是腳踏實(shí)地吧京腥！我提醒個(gè)性沖動(dòng)的人：“萬(wàn)一你看錯(cuò)了趨勢(shì)，掉進(jìn)流沙那怎么辦溅蛉？”

另外公浪，更糟糕的一點(diǎn)是投資人普遍有“跟風(fēng)情結(jié)”，“雖然資產(chǎn)配置喊得震天價(jià)響温艇，還是有人覺(jué)得太過(guò)深?yuàn)W因悲，根本聽(tīng)不懂，也沒(méi)有多余的心思去進(jìn)行配置勺爱，我經(jīng)常遇到對(duì)方雙手一攤跟我說(shuō)：‘你直接告訴我可以買(mǎi)哪支熱門(mén)股票就好’”。

媒體上很多信息只是片斷讯检，是不完整的琐鲁，可投資人眼中卻只看到自己相信與想要得到的，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)等等其它信息人灼，卻有意無(wú)意忽略掉围段，這也就是為什么銀監(jiān)會(huì)嚴(yán)格規(guī)范財(cái)富管理業(yè)務(wù)，設(shè)下重重門(mén)坎投放，會(huì)要求各金融機(jī)構(gòu)必須做好財(cái)務(wù)分析奈泪，要能兼顧投資人的目標(biāo)以及風(fēng)險(xiǎn)承受度，避免投資人承受無(wú)謂風(fēng)險(xiǎn)灸芳。

我建議涝桅，不妨將資產(chǎn)分為核心投資的防御部位以及衛(wèi)星投資的攻擊部位，如果投資人真的打算聽(tīng)從小道消息烙样，不妨先從小額付出開(kāi)始冯遂，試試水溫，不要全部“殺進(jìn)去”谒获！寧可小賺也不要大賠蛤肌，因?yàn)橥顿Y不是冒險(xiǎn)壁却，務(wù)必要保留活路。還有一類(lèi)投資人堅(jiān)信：“撿到籃子里的都是好菜裸准！”我們常見(jiàn)一種“貪心”的投資客展东，他把投資標(biāo)的列出來(lái)，數(shù)十檔不同性質(zhì)的股票琳瑯滿(mǎn)目炒俱，他的邏輯是只要有一檔賺到就夠了盐肃，但是實(shí)際上一個(gè)人哪里有能力、時(shí)間跟精神了解每一檔股票當(dāng)中的學(xué)問(wèn)呢向胡？而且要把全部的漲跌都計(jì)算進(jìn)來(lái)才能反映真正的損益恼蓬。

截至2007年底，中國(guó)A股市場(chǎng)共有1935檔僵芹，較之2006年有了顯著的提高处硬。不僅上市公司數(shù)量頻頻創(chuàng)出新高，股票最高價(jià)也一度飆升定格在 300元左右拇派。大家試想荷辕，幾近二千家上市公司，哪怕連分析師也不可能更沒(méi)必要精通每一檔股票件豌，遑論資金有限的散戶(hù)疮方。因此只要縮小范圍，學(xué)習(xí)專(zhuān)注茧彤，不論股票還是其它金融商品骡显，哪怕是自己居住地方的小生意、房地產(chǎn)曾掂，找出最適合你自己的致富方式惫谤，也可以成功！

以投資大師巴菲特為例珠洗，他2006年初因?yàn)榭纯彰涝锿幔Y(jié)果虧損不少，慘遭市場(chǎng)取笑许蓖，不過(guò)他不以為意蝴猪，可見(jiàn)投資大師都會(huì)看錯(cuò)時(shí)機(jī)，一般人又怎么可能不犯錯(cuò)膊爪，但重點(diǎn)在于“專(zhuān)注”二字自阱，巴菲特便堅(jiān)持不碰科技類(lèi)股，哪怕指數(shù)不斷飆高蚁飒，他也依然不為所動(dòng)动壤。

但凡人也別泄氣，不要光羨慕別人成功淮逻，因?yàn)椴皇侨康某晒δＪ蕉伎梢砸浦部截惽戆茫瑮l件背景的不同，便會(huì)造成差異启妹。

投資工具雖多醉旦，只要按照自己的個(gè)性去走车胡，在投資中不斷修正步伐檬输，保持居安思危，不論你相信的是什么匈棘，只要有自己的一套哲學(xué)丧慈，并且嚴(yán)格地堅(jiān)持下去，你就會(huì)成功主卫。

“追求金錢(qián)游戲的人逃默，獲利不一定好”，不論做何種投資簇搅，都務(wù)必要了解標(biāo)的物的屬性完域，在什么情形下會(huì)造成盈虧。比較短期績(jī)效會(huì)讓理財(cái)目的失焦瘩将，以購(gòu)買(mǎi)基金來(lái)說(shuō)吟税，我建議基民盡量觀察該基金一年以上的績(jī)效表現(xiàn)，至于新推出的產(chǎn)品姿现，更不可忘記與同類(lèi)型基金相互比較風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率乌妙，做為進(jìn)場(chǎng)參考。投資人的投資屬性建钥，會(huì)隨著市場(chǎng)的樂(lè)觀程度而改變，當(dāng)景氣好熊经，他就覺(jué)得自己是積極型的；景氣不好槐壳，他就覺(jué)得自己是保守型的雳攘。但是我要提醒各位，華爾街有一句名言：“行情總在絕望中誕生喧兄，在猶豫中發(fā)展，在樂(lè)觀中消失”拯辙，市場(chǎng)上群眾的反應(yīng)將會(huì)牽動(dòng)個(gè)體，但往往契機(jī)卻容易被忽略遭赂。

投資人務(wù)必時(shí)常提醒自己，市場(chǎng)景氣一直在循環(huán)困肩，就算掌握不到短期波段，只要維持計(jì)劃性的投資潭枣，長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)還是可以賺到合理報(bào)酬的，尤其理財(cái)這件事情谐岁，不要跟別人比較窜司，重點(diǎn)是能否贏過(guò)自己貪婪的心例证，以及堅(jiān)持投資的原則，以積極中帶有穩(wěn)健的態(tài)度操作笙蒙，便能穩(wěn)操勝算。理財(cái)是處理錢(qián)的方法艇搀，不是要一直賺錢(qián)，只有建立自己的投資地圖矩屁，清楚所在位置與終點(diǎn)站，才不會(huì)迷失于人性的弱點(diǎn)當(dāng)中烁峭。

投資人如果問(wèn)自己：“你滿(mǎn)意自己的資產(chǎn)狀況嗎则剃？”年輕人的回答大多是：“一切都在掌握中”镜遣，反而有資產(chǎn)的中年人會(huì)覺(jué)得差強(qiáng)人意谎僻，兩者之間的差別便在于中年人往往更清楚地看到他的投資地圖的全貌艘绍。

我建議你不妨也觀察看看，為什么在同間公司的上班族，薪水與職位差不多阳掐，但是十幾二十年后，有人富有人窮蝙茶？35歲以下，大家都在累積第一桶金苞尝，漸漸地財(cái)富就會(huì)拉開(kāi)差距，45歲就可以見(jiàn)分曉抡砂！

投資步調(diào)快狠準(zhǔn)的人，人格特質(zhì)都比較明快丑搔，而且不注重包裝，比較關(guān)心內(nèi)容物浙垫，對(duì)自己的投資損益也愿意負(fù)責(zé)任，而且他們的投資邏輯以及地圖都非常清楚佃声，這類(lèi)型的人以45歲以上的男性居多，這證明人生畢竟還是要交點(diǎn)補(bǔ)習(xí)費(fèi)的！可見(jiàn)通過(guò)嚴(yán)格貫徹投資計(jì)劃以及系統(tǒng)輔助曹铃，散戶(hù)投資人還是有希望克服人性弱點(diǎn)與投資盲點(diǎn)，獲得充分的財(cái)務(wù)自由∪炭溃　　第一次投資就成功，你以為你真的很厲害嗎旬薯？第一次投資就失敗些侍，會(huì)讓你從此裹足不前嗎蚂会？不管投資成功或失敗趁猴，我們都可以學(xué)到很多寶貴的經(jīng)驗(yàn)余指。實(shí)際上碉碉，很多投資專(zhuān)家都經(jīng)歷了兩次以上空頭與多頭市場(chǎng)的洗禮與磨練，“十年生聚、十年教訓(xùn)”幾乎是每一個(gè)投資達(dá)人必經(jīng)的修煉昔善。只要我們勝不驕、敗不餒，就一定能從投資經(jīng)驗(yàn)里汲取寶貴的技巧洛姑！

　　在金融監(jiān)理法規(guī)對(duì)上市公司規(guī)范日趨完善的條件下，投資人只要做足功課充分掌握信息蕴侧，照理來(lái)說(shuō)，多數(shù)的投資人應(yīng)當(dāng)都可以通過(guò)金融機(jī)構(gòu)與理財(cái)專(zhuān)家的協(xié)助，獲得不錯(cuò)的投資報(bào)酬率敏储，但是為什么有的人投資成功酝碳，有的人投資失敗呢？

　　我歸納出最簡(jiǎn)單的原因是返奉，大多數(shù)投資者以為自己有足夠的判斷力來(lái)決定命運(yùn)弦讽，但是殊不知他們總在思考判斷與搜集信息的過(guò)程中，被人性的情緒起伏所左右锐朴，并沒(méi)有真正尊重自己的投資原則蔼囊，所以造成投資盈虧的不同處境焚志。誰(shuí)都知道“少吃多運(yùn)動(dòng)”是維持曼妙身材的不變定律衣迷，不過(guò)事情若這么簡(jiǎn)單的話(huà)，市面上就不會(huì)出現(xiàn)那么多的減肥產(chǎn)品與減重課程酱酬，同樣的道理，資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期投資也是理財(cái)?shù)谋貏俜▌t，不過(guò)投資人要是都能夠這樣嚴(yán)守法則的話(huà)斗这，市面上也就不會(huì)出現(xiàn)那么多傳授投資理財(cái)心法的書(shū)籍了崔拥。

投資本來(lái)是很簡(jiǎn)單的事肥卡，為什么許多人還是會(huì)投資失斔嫔痢户矢？我認(rèn)為關(guān)鍵在于“人性”二字，由于貪婪與害怕伙单，我們總是被拉向失敗的深淵。

在我投資理財(cái)數(shù)十年的歷程中止吐，我自己曾經(jīng)犯過(guò)錯(cuò)誤，我也看過(guò)其他投資人身陷困境留荔，幾經(jīng)思考倍宾，我歸納出幾個(gè)常見(jiàn)投資失敗的原因：自律不夠強(qiáng)涝涤、決策不夠效率彭羹、忘記失敗經(jīng)驗(yàn)勿锅、投資標(biāo)的分散、自信太滿(mǎn)、選擇不熟悉標(biāo)的寝姿、不明白自己的風(fēng)險(xiǎn)屬性等等。

以下的例子鹰椒，不妨請(qǐng)年輕朋友順便審視一下茫蛹，自己是否在不知不覺(jué)中肩刃，掉入投資失敗的陷阱中崭添。

譬如說(shuō)帅容，你可以自我審視一下自己是否有以下情境的描述：“我的投資組合包含了數(shù)十種金融商品才睹，而且我選擇這些組合的原則膨处，是以市場(chǎng)上熱不熱賣(mài)來(lái)決定见秤，當(dāng)廣告極力宣傳哪檔標(biāo)的最好，我就迫不及待加碼跟進(jìn)真椿，或者我常常跟朋友打聽(tīng)哪些金融商品的報(bào)酬率不錯(cuò)鹃答，而且我常常閱讀財(cái)經(jīng)雜志的專(zhuān)家明星推薦金融商品……對(duì)我來(lái)說(shuō)，自己花那么多的時(shí)間做功課也研究不出什么突硝，直接問(wèn)理財(cái)經(jīng)理或參考財(cái)經(jīng)媒體的推薦比較經(jīng)濟(jì)實(shí)在测摔。每當(dāng)股價(jià)狂飆，我常常后悔不已解恰，因?yàn)樽约簺](méi)買(mǎi)或是買(mǎi)得太少锋八，我總是按捺不住沖動(dòng)，在買(mǎi)入新投資標(biāo)的的時(shí)候過(guò)于急切护盈，但需要執(zhí)行賣(mài)出決定的時(shí)候挟纱，我又擔(dān)心行情還會(huì)繼續(xù)飆漲，太早脫手會(huì)少賺一筆而猶豫不決腐宋∥煞”以上的描述是你的寫(xiě)照嗎？投資理財(cái)其實(shí)是每個(gè)人都具備的基本能力胸竞，但是要啟發(fā)這個(gè)基本的天性欺嗤，仍要通過(guò)有計(jì)劃性的訓(xùn)練，身體力行卫枝，才有機(jī)會(huì)投資致富煎饼，達(dá)到財(cái)務(wù)自由的理想境界。

我認(rèn)為“計(jì)劃性的訓(xùn)練”校赤，重點(diǎn)在于“克服恐懼吆玖、控制情緒”，不盲目跟風(fēng)马篮，其次才是增加投資理財(cái)?shù)闹R(shí)與學(xué)會(huì)操作技巧沾乘。

正確的投資方法，應(yīng)該是利用閑錢(qián)积蔚，長(zhǎng)期投資在穩(wěn)健的標(biāo)的物之中，利用復(fù)利的效果烦周，逐漸累積財(cái)富尽爆。定期關(guān)心投資報(bào)酬率的起伏是必要的，但是不必每天緊盯著大盤(pán)读慎，短線(xiàn)進(jìn)出漱贱。

不過(guò)大多數(shù)的投資人普遍來(lái)說(shuō)比較欠缺耐心，總認(rèn)為低買(mǎi)高賣(mài)不斷來(lái)回操作股票比較容易賺到錢(qián)夭委，因此幅狮，投資的周轉(zhuǎn)率相當(dāng)高，甚至把應(yīng)該長(zhǎng)期投資的基金都當(dāng)成股票短期進(jìn)出。很多人購(gòu)買(mǎi)第一支股票的理由崇摄，幾乎都是受到親友擎值、客戶(hù)經(jīng)理、媒體的慫恿逐抑，看到哪支飆漲就馬上進(jìn)場(chǎng)鸠儿，卻對(duì)于標(biāo)的物的內(nèi)容一問(wèn)三不知，最后落到套在高點(diǎn)厕氨、為人抬轎的下場(chǎng)进每，自然也就不意外。然后這種人就會(huì)對(duì)外宣傳股票投資的可怕命斧，讓其他沒(méi)有嘗試過(guò)投資的朋友心生恐懼田晚，不敢輕易嘗試，爾后只愿意把資金存在銀行国葬，讓通貨膨脹侵蝕定存利息贤徒。我認(rèn)為，讓投資人無(wú)法實(shí)踐理財(cái)致富的主因胃惜，不在你擁有多高的智慧(IQ)泞莉，而在于你對(duì)情緒控制(EQ)的能力，也就是說(shuō)船殉，你的投資行為完全受到情緒左右鲫趁，明明知道做了一定會(huì)后悔的事情，你還是忍不住沖動(dòng)做了利虫，于是該做決定的時(shí)候沒(méi)有勇氣挨厚，投資錯(cuò)誤了又患得患失，一天到晚抱怨不停糠惫，總是拒絕下一次可能成功的機(jī)會(huì)疫剃。

“學(xué)會(huì)做一個(gè)有耐心的投資人”絕對(duì)是邁向成功致富必修的功課。

你必須知道投資理財(cái)這件事情硼讽，與你個(gè)人勤奮與否沒(méi)有必然關(guān)聯(lián)巢价，但也并非投機(jī)取巧。正確的做法固阁，應(yīng)該是在積極中維持理性壤躲。

想要追求成功的投資，你的決策方式應(yīng)該具備下列原則：

第一备燃、行情趨勢(shì)拋諸腦后：

分析師喜歡討論未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)碉克，但是你翻開(kāi)兩三個(gè)月前的數(shù)據(jù)，再與這些分析師和財(cái)經(jīng)媒體的預(yù)測(cè)做個(gè)比較并齐，我敢保證起碼有一半以上的預(yù)測(cè)都是不準(zhǔn)的漏麦，既然不準(zhǔn)客税，為什么大多數(shù)的投資人還是持續(xù)關(guān)注這些分析師與財(cái)經(jīng)媒體的言論呢？因?yàn)樗赫辏蠖鄶?shù)的投資人實(shí)在太健忘了更耻。耐心等待、明辨風(fēng)險(xiǎn)是你必須建立的觀念麻掸，不是說(shuō)這些數(shù)據(jù)與信息不重要酥夭，但是你要對(duì)這些數(shù)據(jù)抱著懷疑的態(tài)度，并且隨時(shí)檢查準(zhǔn)確度脊奋。消息和分析并不能使你在不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況下穩(wěn)賺不賠熬北，而且如果照著分析師與媒體的報(bào)導(dǎo)就能賺錢(qián)的話(huà)，那么誰(shuí)會(huì)賠錢(qián)呢诚隙？所以你也沒(méi)有必要每天盯著大盤(pán)讶隐、為了在日線(xiàn)圖的起起伏伏當(dāng)中急欲抓住下一分鐘的變化而想破腦袋。

第二久又、長(zhǎng)期投資方能彰顯價(jià)值：

別再迷信炒短線(xiàn)巫延、內(nèi)線(xiàn)交易能夠讓你一夕致富了，長(zhǎng)期投資是多數(shù)人可以掌握住的投資秘訣地消，只要你持有的投資期愈長(zhǎng)炉峰，發(fā)生各種不可預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)率平均分散后，出現(xiàn)超額回報(bào)的可能性就愈大脉执。

我知道要投資人“手中有股票疼阔、心中無(wú)股價(jià)”不是一件容易的事情，但是根據(jù)許多經(jīng)驗(yàn)都指出同樣的事實(shí)：“頻繁地買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出半夷，會(huì)增加你的投資成本婆廊，也會(huì)使你可能從某一投資標(biāo)的的技術(shù)下跌，陷入更深的基本面崩潰”巫橄，大多數(shù)投資人都抵擋不住頻繁換股淘邻、積極操作和短期致富的誘惑。

也許這樣的操作會(huì)讓你偶爾蒙到一兩次湘换，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看宾舅，你的整體獲利絕對(duì)得不償失。所謂“欲速彩倚，勿見(jiàn)小利筹我；欲速則不達(dá)，見(jiàn)小利則大事不成”署恍、“吃緊弄破碗”崎溃，陳述的就是這個(gè)道理蜻直。投資理財(cái)是一場(chǎng)永無(wú)終止的修煉盯质，想要獲得持續(xù)的成功袁串，絕對(duì)不要忘記“剖析自己”。

投資的決策過(guò)程很簡(jiǎn)單呼巷，只有買(mǎi)進(jìn)與賣(mài)出兩個(gè)動(dòng)作囱修，但是衍生出來(lái)的結(jié)果可就包羅萬(wàn)象，不管結(jié)果如何王悍，我們都應(yīng)該反思造成投資成功和失敗原因到底在哪里破镰，只有這樣才能在下一次投資的時(shí)候記取教訓(xùn)，獲得更多贏面压储。

如果投資大獲成功鲜漩，投資報(bào)酬率亮眼，這固然值得慶賀集惋，就算是這樣我們也必須靜下心來(lái)孕似，理性地剖析其中原因，到底是運(yùn)氣好還是抉擇正確刮刑，如果下次投資機(jī)會(huì)再來(lái)的話(huà)喉祭，我們能否獲得更佳的報(bào)酬率，是不是要投入更多的資金雷绢？

如果投資失敗泛烙，我們不能怨天尤人，而應(yīng)該分析到底錯(cuò)在哪里翘紊？是對(duì)大盤(pán)走勢(shì)分析錯(cuò)誤蔽氨？聽(tīng)信不實(shí)消息？風(fēng)險(xiǎn)控管不佳還是其它無(wú)法控制的因素霞溪？

只要每次遭逢投資失利之后孵滞，都能夠嚴(yán)格地找出犯錯(cuò)的理由，相信下次再度遭遇類(lèi)似情景的時(shí)候鸯匹，就知道應(yīng)該提出哪些預(yù)防措施了坊饶。

只要不斷地剖析與檢討，就能夠降低錯(cuò)誤發(fā)生的機(jī)率殴蓬，從而提高投資的成功機(jī)會(huì)匿级，使得投資理財(cái)?shù)碾A段性任務(wù)盡快達(dá)成∪咎　　如何設(shè)定理財(cái)?shù)哪繕?biāo)痘绎？我建議第一步從具體化、數(shù)字化地開(kāi)列清單開(kāi)始肖粮，例如“我要購(gòu)買(mǎi)一棟房子”孤页，但到底是要買(mǎi)一百坪以上的大房子？還是十幾二十坪的小套房涩馆？要座落在鬧市區(qū)的高級(jí)公寓行施？還是郊區(qū)的別墅允坚？

　　第二步則是計(jì)算完成這些目標(biāo)需要花多少錢(qián)。

　　人的一輩子離不開(kāi)理財(cái)蛾号，理財(cái)除了意指賺取金錢(qián)的技巧之外稠项，還包括檢視資產(chǎn)狀況，將手頭上可做分配的資源鲜结，按照輕重緩急的比例展运，分配到不同目標(biāo)當(dāng)中，完成人生理想精刷。

　　經(jīng)濟(jì)學(xué)里面有個(gè)重要的原理：“欲望無(wú)窮拗胜，但是資源有限”，我們手頭上可以運(yùn)用的資源怒允，總是沒(méi)辦法滿(mǎn)足人性的貪婪挤土，所以“設(shè)定目標(biāo)”，通過(guò)資產(chǎn)配置误算、階段理財(cái)?shù)鹊炔呗匝雒溃瑓^(qū)分輕重緩急，將有助于讓有限的資源發(fā)揮最大的效果儿礼，以滿(mǎn)足我們的需求咖杂。我們的薪資所得大多使用在衣、食蚊夫、住诉字、行、育知纷、樂(lè)等各種項(xiàng)目的開(kāi)銷(xiāo)上面壤圃，但與上述日常生活所需的臨時(shí)開(kāi)支不同，理財(cái)目標(biāo)強(qiáng)調(diào)的是長(zhǎng)期規(guī)劃琅轧，特別意指需要累積較多資本伍绳，經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間才能取得的項(xiàng)目，例如房子乍桂、車(chē)子冲杀。普遍來(lái)說(shuō)，人們的理財(cái)目標(biāo)包括：購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)睹酌、應(yīng)急周轉(zhuǎn)权谁、合法避稅、結(jié)婚成家憋沿、開(kāi)創(chuàng)事業(yè)旺芽、子女教育、退休養(yǎng)老、遺產(chǎn)規(guī)劃等項(xiàng)目采章。

理財(cái)目標(biāo)設(shè)定的優(yōu)先級(jí)字币，取決于人生階段與風(fēng)險(xiǎn)屬性，單身時(shí)期的資產(chǎn)增值管理就比子女教育基金重要共缕，退休時(shí)期的養(yǎng)老與遺產(chǎn)規(guī)劃，就比購(gòu)買(mǎi)房產(chǎn)更為優(yōu)先士复。我在演講或者日常生活當(dāng)中图谷，總是會(huì)被問(wèn)到“怎樣設(shè)定理財(cái)目標(biāo)”之類(lèi)的問(wèn)題，我反問(wèn)回去阱洪，得到的答案不外乎“我要變富翁”便贵、“嫁個(gè)有錢(qián)人”，你的回答是不是也很類(lèi)似呢冗荸？我認(rèn)為這類(lèi)“錢(qián)愈多愈好”的回答承璃，實(shí)在太含糊籠統(tǒng)。

很少有人能夠精確地告訴我蚌本，他到底在多大歲數(shù)之前想用多少錢(qián)完成怎樣的目標(biāo)盔粹。根據(jù)我的觀察，如果沒(méi)有明確的目標(biāo)程癌，缺乏詳盡的行動(dòng)準(zhǔn)則舷嗡，理想就比較難以實(shí)現(xiàn)。因此嵌莉，擬定精確的理財(cái)目標(biāo)进萄，并且按部就班地去執(zhí)行，拒絕“跟著感覺(jué)走”锐峭，才能掌握?qǐng)?zhí)行的效率以及需要補(bǔ)充增強(qiáng)的部份中鼠，從而讓你“美夢(mèng)成真”。如何設(shè)定理財(cái)?shù)哪繕?biāo)沿癞？我建議第一步從具體化援雇、數(shù)字化地開(kāi)列清單開(kāi)始，例如“我要購(gòu)買(mǎi)一棟房子”椎扬，但到底是要買(mǎi)一百坪以上的大房子熊杨？還是十幾二十坪的小套房？要座落在鬧市區(qū)的高級(jí)公寓盗舰？還是郊區(qū)的別墅晶府？

第二步則是計(jì)算完成這些目標(biāo)需要花多少錢(qián)。畢竟標(biāo)的物之間的價(jià)差相距十萬(wàn)八千里钻趋，例如川陆，車(chē)子的價(jià)錢(qián)從二手車(chē)的數(shù)萬(wàn)元到上百萬(wàn)都有，便宜的車(chē)子你存錢(qián)一年就買(mǎi)得到蛮位，購(gòu)買(mǎi)高貴的進(jìn)口車(chē)則要省吃?xún)€用好幾年较沪，你必須抓出范圍鳞绕、價(jià)差，讓你知道若要完成愿望尸曼，最高與最低之間分別需要準(zhǔn)備多少錢(qián)们何。如果說(shuō)：“我要在兩年內(nèi)買(mǎi)一輛10萬(wàn)元左右的轎車(chē)”，這樣就比較清楚了控轿，這個(gè)目標(biāo)可以清晰地用貨幣來(lái)衡量冤竹，就是10萬(wàn)元。

第三步茬射，從未來(lái)回推到現(xiàn)在鹦蠕，看看為了完成目標(biāo)，你必須做到哪些工作在抛。例如兩年之后我想購(gòu)買(mǎi)10萬(wàn)元的轎車(chē)钟病，以一次付清不貸款為前提，所以從現(xiàn)在開(kāi)始刚梭，我每個(gè)月累積存款要達(dá)4,000元肠阱。我以下列附表來(lái)說(shuō)明：由于每個(gè)人想追求的生活和自身所處的情況，像年齡朴读、工作及收入辖所、家庭狀況等都有不同，所以不同的人設(shè)定的目標(biāo)會(huì)不相同磨德。即使是同一個(gè)人缘回，目標(biāo)也會(huì)有長(zhǎng)期、中期和短期之分典挑。

短期目標(biāo)通常訂在一年之內(nèi)達(dá)成酥宴，像出國(guó)旅游；中期目標(biāo)通常在3到5年內(nèi)完成您觉，像買(mǎi)車(chē)拙寡、整修房子等；長(zhǎng)期目標(biāo)一般則訂在5年以后完成琳水，像籌措購(gòu)屋基金肆糕、退休等。不論短期在孝、中期或長(zhǎng)期目標(biāo)诚啃，設(shè)定時(shí)都必須明確而不含糊。個(gè)別的目標(biāo)設(shè)定后私沮，最好依各個(gè)目標(biāo)達(dá)成的優(yōu)先級(jí)列個(gè)總表始赎，時(shí)時(shí)提醒自己，哪一個(gè)目標(biāo)要先采取相應(yīng)的理財(cái)措施。

目標(biāo)設(shè)定之后造垛，不妨每半年重新檢視一次魔招，就好像倉(cāng)庫(kù)每半年要進(jìn)行盤(pán)點(diǎn)一樣，審核自己哪些事情做到了五辽？哪些事情還要再努力办斑？我不鼓勵(lì)每個(gè)月檢視，因?yàn)榭赡苡行┦虑闊o(wú)法立竿見(jiàn)影杆逗，如果檢視頻率太高乡翅，會(huì)因?yàn)檫M(jìn)步幅度太小，讓自己情緒變得不好髓迎。

除了自我檢視，另外還可以尋求理財(cái)經(jīng)理提供專(zhuān)業(yè)協(xié)助建丧，效果可能更佳排龄。

不管使用哪種方法，我呼吁你一定要了解目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)之間的差距翎朱，考慮是否符合個(gè)人能力和市場(chǎng)環(huán)境橄维，預(yù)定的目標(biāo)一定是在當(dāng)前條件下可以達(dá)成的才有意義。一旦力有未逮之處拴曲，要么就往下修正自己的目標(biāo)争舞，要么就找尋其它投資報(bào)酬率較高的工具，或者設(shè)法開(kāi)源節(jié)流澈灼。我慎重地強(qiáng)調(diào)竞川，在有理財(cái)目標(biāo)的前提下，如果連最基本的強(qiáng)迫儲(chǔ)蓄都做不到叁熔，你就根本沒(méi)有資格談理財(cái)了委乌！除了具體化、數(shù)字化以及修正不切實(shí)際的理財(cái)目標(biāo)等內(nèi)在因素之外荣回，外在環(huán)境的挑戰(zhàn)也會(huì)左右理財(cái)目標(biāo)的實(shí)踐比例遭贸。

一、風(fēng)險(xiǎn)：

“月有陰晴圓缺心软、人有旦夕禍负敬担”，意外總是在意料之外删铃，例如車(chē)禍耳贬、疾病、重大投資損失等等猎唁。如果對(duì)此沒(méi)有準(zhǔn)備效拭，往往會(huì)對(duì)自己和家人造成嚴(yán)重的財(cái)務(wù)影響，阻礙理財(cái)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。預(yù)防措施是對(duì)個(gè)人的意外缎患、健康等問(wèn)題進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理慕的，通過(guò)保險(xiǎn)等工具，例如終身壽險(xiǎn)挤渔、定期壽險(xiǎn)肮街、醫(yī)療保險(xiǎn)、重大疾病保險(xiǎn)判导、意外傷害保險(xiǎn)等等嫉父，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司。

二眼刃、通貨膨脹：

什么是“通貨膨脹”绕辖？經(jīng)濟(jì)學(xué)家將通貨膨脹定義為“一般物價(jià)水平在某一時(shí)期內(nèi)，連續(xù)性地以相當(dāng)?shù)姆壬蠞q擂红，并且對(duì)整體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)造成一定影響”仪际，我將它翻譯成白話(huà)，再解釋一遍：“對(duì)消費(fèi)者來(lái)說(shuō)昵骤，人人都想用較少的金錢(qián)树碱，購(gòu)買(mǎi)物超所值、甚至最便宜的貨品变秦，如果不行成榜，一分錢(qián)一分貨，買(mǎi)方賣(mài)方互不吃虧則是最低底限蹦玫，萬(wàn)一過(guò)去能夠買(mǎi)到一分貨的一分錢(qián)赎婚，現(xiàn)在居然只能買(mǎi)到半分貨，錢(qián)就變得不值錢(qián)了樱溉，這就是‘通貨膨脹’”惑淳。

完成理財(cái)目標(biāo)的過(guò)程稱(chēng)得上是長(zhǎng)期抗戰(zhàn)，不幸的是通貨膨脹的惡果時(shí)間愈長(zhǎng)愈明顯饺窿，我舉個(gè)清楚的例子說(shuō)明其嚴(yán)重性歧焦，假設(shè)你打算一年之后花五萬(wàn)元購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)，目前一年的通貨膨脹率是3％肚医，那么只準(zhǔn)備五萬(wàn)元绢馍，到時(shí)可能會(huì)因價(jià)格調(diào)整而買(mǎi)不成，你需要的是五萬(wàn)一千五百元肠套。(計(jì)算方式：5萬(wàn)乘上1.03)

總結(jié)上述兩點(diǎn)舰涌，我要闡述的是準(zhǔn)備工作與理財(cái)目標(biāo)之間，絕對(duì)不是平行的直線(xiàn)你稚，阻攔在中間的障礙往往遠(yuǎn)超過(guò)我們的預(yù)期瓷耙，但我們千萬(wàn)不可以輕言放棄朱躺，不顧更光明燦爛的未來(lái)。

Yes搁痛！ You can make it!

行文至此长搀，你對(duì)于本課的重點(diǎn)是否已經(jīng)把握住了呢？我再三強(qiáng)調(diào)理財(cái)?shù)哪繕?biāo)必須明確鸡典、可行源请，不是虛無(wú)飄緲地畫(huà)大餅、開(kāi)支票彻况，因此在閱讀完這個(gè)章節(jié)之后谁尸，你不妨準(zhǔn)備一支筆、一張紙纽甘，花個(gè)20分鐘好好沉思一下良蛮，按照我建議的步驟，把短期悍赢、中期决瞳、長(zhǎng)期的目標(biāo)具體化地寫(xiě)下來(lái)，如果有圖表更好泽裳，如此將有助于你進(jìn)行成功的理財(cái)規(guī)劃瞒斩。

一旦你清楚地知道自己想要的生活目標(biāo)是什么破婆，并且擬定執(zhí)行計(jì)劃涮总，不論有多困難，都不要放棄祷舀。追求夢(mèng)想的過(guò)程中瀑梗，難免會(huì)遇到阻礙，心態(tài)也許消極裳扯，但是記得千萬(wàn)要堅(jiān)持下去抛丽。因?yàn)椤澳阆胍兂墒裁礃拥娜耍詈竽憔蜁?huì)變成那樣的人”饰豺∫谙剩　　投資理財(cái)最困難的是什么？大多數(shù)人認(rèn)為選擇哪一個(gè)投資標(biāo)的是最困難的冤吨，因?yàn)楣馐峭顿Y機(jī)構(gòu)強(qiáng)烈推薦的股票就有上百檔蒿柳，到底該選擇哪些股票才能獲利，是投資人最傷腦筋的一件事漩蟆。其次則是選定了股票之后垒探，到底現(xiàn)在可不可以進(jìn)場(chǎng)？進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的掌握怠李，則是投資人另一個(gè)最擔(dān)心與猶豫的難題圾叼。然而蛤克，事實(shí)證明這些都不是決定理財(cái)成敗的關(guān)鍵。根據(jù)一項(xiàng)針對(duì)美國(guó)82個(gè)退休基金夷蚊，投資總額超過(guò)千億美元以上的十年投資績(jī)效調(diào)查發(fā)現(xiàn)构挤，決定基金長(zhǎng)期投資績(jī)效的關(guān)鍵不是投資標(biāo)的與進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)的選擇，真正左右投資成敗的關(guān)鍵撬码，高達(dá)91.5％的基金經(jīng)理人認(rèn)為是“資產(chǎn)配置”儿倒。因此，了解資產(chǎn)配置的重要性與如何做好資產(chǎn)配置呜笑，就是這堂課要強(qiáng)調(diào)的重點(diǎn)夫否。

　　“資產(chǎn)配置”簡(jiǎn)單地說(shuō)存捺，就是要把錢(qián)放在對(duì)的地方悍引。至于如何把錢(qián)放在對(duì)的地方還必須考慮三個(gè)層次：第一個(gè)是對(duì)的資產(chǎn)比例；第二個(gè)是放在對(duì)的市場(chǎng)钳榨；第三個(gè)則是在對(duì)的時(shí)機(jī)投入資金驼鹅。一般來(lái)說(shuō)微谓，我們將資產(chǎn)分為五大類(lèi)，分別是股票输钩、債券豺型、房地產(chǎn)、另類(lèi)投資（包括私募股權(quán)买乃、外幣姻氨、結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品、對(duì)沖基金剪验、管理型期貨等）與現(xiàn)金肴焊。根據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2001年美國(guó)911事件之后功戚，全球股票市場(chǎng)之間的關(guān)聯(lián)性（correlation coefficient）都提高了娶眷，因此，將資金放在不同的國(guó)家或地區(qū)來(lái)投資股市啸臀，已經(jīng)沒(méi)有辦法有效分散投資風(fēng)險(xiǎn)届宠。

　　舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)吧！如果您有1,000萬(wàn)的資金要做資產(chǎn)配置乘粒，我們用兩種不同的方式來(lái)做資金配置豌注，在面對(duì)投資市場(chǎng)變化的時(shí)候，你就能看出資產(chǎn)配置的重要性了谓厘。第一個(gè)組合是我們把1,000萬(wàn)的資金根據(jù)五大類(lèi)的資產(chǎn)平均分配（詳見(jiàn)P.55表一）幌羞；第二個(gè)組合我們把1,000萬(wàn)的資金，50％放在股票市場(chǎng)上竟稳，另類(lèi)投資的比例則提高至30％（詳見(jiàn)P.56表二）属桦；由附表中可以算出第一個(gè)組合的平均報(bào)酬率為13％熊痴，第二個(gè)組合的平均報(bào)酬率較高，大約是 21.2％聂宾。用這兩個(gè)組合讓大家來(lái)選擇的話(huà)果善，我想大多數(shù)的人會(huì)選擇第二個(gè)投資組合。

　　但問(wèn)題來(lái)了系谐，股市沒(méi)有永遠(yuǎn)的多頭上漲格局巾陕，漲多必跌是市場(chǎng)規(guī)律，投資人最困擾的是什么時(shí)候跌纪他，跌幅有多大鄙煤，下跌時(shí)間要持續(xù)多久，什么時(shí)候才可以從谷底攀升茶袒。如果要精準(zhǔn)地回答以上四個(gè)問(wèn)題梯刚，那可能要問(wèn)上帝了。我們要關(guān)心的應(yīng)該是如果股票市場(chǎng)下跌了薪寓，我們的資產(chǎn)配置有什么變化亡资。以2006年第二季來(lái)說(shuō)吧，包含日本基金向叉、印度基金與能源基金都下跌超過(guò)20％锥腻，讓很多的投資人一時(shí)之間傻了眼措手不及，就是一個(gè)很好的例子母谎。

　　　　表三則說(shuō)明了如果股票市場(chǎng)下跌30％瘦黑，另類(lèi)投資型基金①下跌20％，那么第一個(gè)組合的投資報(bào)酬率總共下跌了7％销睁，還在您可以忍受的虧損范圍之下供璧；但第二個(gè)組合的投資報(bào)酬率則下跌了高達(dá)20.8％（詳見(jiàn)表四）存崖，此時(shí)您可能已經(jīng)在考慮到底應(yīng)該盡早賣(mài)出還是坐著等了吧冻记！根據(jù)研究報(bào)告顯示，“資產(chǎn)配置”是決定中長(zhǎng)期投資成敗的關(guān)鍵来惧，所占比例高達(dá)91.5％冗栗，其它如“選擇標(biāo)的”、“進(jìn)場(chǎng)時(shí)機(jī)”供搀，對(duì)投資報(bào)酬率的影響居然微乎其微隅居，只占了約8.5％。這意味著如果你不知道怎樣進(jìn)行資產(chǎn)配置葛虐，反而太計(jì)較投資標(biāo)的選擇或者抓住波段進(jìn)場(chǎng)的話(huà)胎源，哪怕你的功力再?gòu)?qiáng)，空歡喜一場(chǎng)的可能性依舊相當(dāng)?shù)卮蟆?/p>

我覺(jué)得很可惜的是大多數(shù)的投資者尚未真正了解資產(chǎn)配置的意義屿脐，特別是上班族涕蚤、菜籃族宪卿，為什么寧可在證券公司交易室里追逐股票價(jià)格，也不愿意耐著性子万栅，妥善地分配每一塊錢(qián)呢佑钾？就像飲食要均衡身體才會(huì)健康一樣，投資均衡烦粒，報(bào)酬才會(huì)穩(wěn)健靶萑堋！

享譽(yù)歐洲的投機(jī)大師科斯托蘭尼曾說(shuō)：“有錢(qián)的人扰她，可以投機(jī)兽掰；錢(qián)少的人，不可以投機(jī)徒役；根本沒(méi)錢(qián)的人禾进，必須投機(jī)×椋”我們大多數(shù)的人都屬于“錢(qián)少”的人泻云，雖不至于一貧如洗，但一分一毫都要花在刀口上狐蜕，根本沒(méi)有本事目空一切地豁出去宠纯，所以我很認(rèn)同科斯托蘭尼的看法，凈資產(chǎn)不多的我們层释，更需要謹(jǐn)慎投資婆瓜，多多利用資產(chǎn)配置的訣竅，讓我們的資產(chǎn)可以更穩(wěn)定地成長(zhǎng)贡羔。投資這檔事廉白，集中火力比較威猛還是散彈打鳥(niǎo)比較有效？自古以來(lái)乖寒，兩派不同意見(jiàn)的人一直僵持不下猴蹂，我們用“雞蛋”比喻資產(chǎn)，“籃子”比喻標(biāo)的楣嘁。很多人認(rèn)為“不要把所有雞蛋放進(jìn)同一個(gè)籃子里”磅轻，但是投資大師巴菲特就說(shuō)過(guò)：“‘不要把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里’是錯(cuò)誤的，投資應(yīng)該像馬克吐溫建議的逐虚，把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里聋溜，然后小心地看好它”。事實(shí)上兩種說(shuō)法都沒(méi)錯(cuò)叭爱，每一種理論都有它的道理撮躁。景氣好的時(shí)候，幾乎每一種理論都有效买雾；景氣不好的時(shí)候把曼，就算再厲害的投資大師缨称，也照樣被套到動(dòng)彈不得。

我認(rèn)為我們必須從了解這些理論背后的局限著手祝迂∧谰。“不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里”這句話(huà)的真義是讓大家了解風(fēng)險(xiǎn)是很難控制或預(yù)測(cè)的，為了避免單一市場(chǎng)發(fā)生崩盤(pán)的巨大損失讓我們難以翻身型雳，所以才建議我們不要將資產(chǎn)過(guò)度集中在某一個(gè)投資標(biāo)的当凡。舉個(gè)例子來(lái)說(shuō)，2000年初纠俭，全球網(wǎng)絡(luò)沿量、電訊、科技股發(fā)生有史以來(lái)最大最不可思議的崩盤(pán)冤荆，很多上市公司的股價(jià)下跌超過(guò)95％以上朴则，幾乎就要下市了，即便是目前股價(jià)還不錯(cuò)的雅虎（Yahoo）钓简、亞馬遜（Amazon）都曾經(jīng)跌到只剩下水餃價(jià)乌妒，大家試想，如果當(dāng)初您把資金集中在網(wǎng)絡(luò)外邓、電訊撤蚊、科技股的投資上，您承受得起那么巨大的損失嗎损话？

至于“把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里侦啸，然后小心地看好它”的假設(shè)前提是你具備看好它的能力與膽識(shí)。在投資實(shí)務(wù)里丧枪，大多數(shù)的市場(chǎng)都有漲跌光涂，只是有跌幅的大小差異而已。愈偏離基本面的市場(chǎng)拧烦，以后下跌的幅度就愈大忘闻，除非你找到一個(gè)市場(chǎng)或投資標(biāo)的，它的投資價(jià)值可以隨著時(shí)間的積累呈現(xiàn)正向的增長(zhǎng)屎篱，你才可以把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里服赎，然后小心地看好它葵蒂。但不幸的是交播，一項(xiàng)針對(duì)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的調(diào)查顯示，大多數(shù)的民營(yíng)企業(yè)撐不過(guò)七年践付，很多都撐不過(guò)三年就破產(chǎn)倒閉秦士，因此，做一個(gè)投資人永高，我建議您還是分散風(fēng)險(xiǎn)為上策隧土。我們經(jīng)程嵴耄可以看到理財(cái)專(zhuān)家建議投資人進(jìn)行投資的時(shí)候，會(huì)根據(jù)你的投資屬性或年紀(jì)曹傀，將資金依不同的比例分配到股市與債市辐脖。例如，年輕人不妨持有股票七成皆愉、債券三成嗜价，上了年紀(jì)的人就要改成股票三成、債券七成幕庐，這就是根據(jù)投資屬性或年齡差異來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置運(yùn)用的案例久锥。

但是，決定股債配置比例最重要的因素是什么呢异剥？就是風(fēng)險(xiǎn)瑟由。這里談的風(fēng)險(xiǎn)，包含了理財(cái)工具本身的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)與個(gè)人投資屬性不同的結(jié)合冤寿。

我先來(lái)談?wù)劺碡?cái)工具的風(fēng)險(xiǎn)歹苦。

原則上，報(bào)酬率與風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)正向關(guān)系督怜。正常情況下暂氯，報(bào)酬率愈高的金融商品隱含的風(fēng)險(xiǎn)也愈高，我們按照?qǐng)?bào)酬率的高低亮蛔，將投資工具分為四個(gè)層級(jí)（見(jiàn)上圖）痴施，愈是在金字塔的頂端，報(bào)酬率就愈高究流，當(dāng)然你必須承受的風(fēng)險(xiǎn)也愈高辣吃。我們?cè)谧鐾顿Y的時(shí)候，絕對(duì)不可以只考慮投資的報(bào)酬高低芬探，一定要回過(guò)頭來(lái)評(píng)估一下神得，選擇的這些投資工具發(fā)生下跌風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，自己能不能承受得起偷仿。

個(gè)人投資屬性的評(píng)估條件包括年紀(jì)哩簿、凈資產(chǎn)、生涯規(guī)劃酝静，甚至性別等等节榜，如年齡小、負(fù)擔(dān)輕别智、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較強(qiáng)宗苍，就比較適合積極型的規(guī)劃，中高風(fēng)險(xiǎn)的投資工具就可以多配置一些；而上有高堂讳窟，下有妻兒的三明治族群（上班族）让歼，則適合穩(wěn)健型規(guī)劃。但是丽啡，這也需要依據(jù)自身的情況進(jìn)行區(qū)別谋右，如果您是一個(gè)比較保守的投資人，那么盡量將資金集中在金字塔底部的商品較為合適补箍；對(duì)于收入較為穩(wěn)定倚评，負(fù)擔(dān)較輕的家庭，可以投入更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)馏予，以獲取更高的回報(bào)天梧。對(duì)于個(gè)人來(lái)說(shuō)，怎樣進(jìn)行資產(chǎn)配置霞丧，主要取決于我們目前處在哪一個(gè)人生階段呢岗，而非擁有資產(chǎn)的絕對(duì)數(shù)量。不同的人生階段蛹尝，面對(duì)的理財(cái)目標(biāo)與資金大小都不太一樣后豫。有些理財(cái)目標(biāo)不應(yīng)該承受太大的風(fēng)險(xiǎn)，譬如教育基金與退休贍養(yǎng)基金突那。至于購(gòu)屋計(jì)劃與娛樂(lè)計(jì)劃挫酿，就比較可以承受一定的風(fēng)險(xiǎn)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)愕难，為了達(dá)到設(shè)定的報(bào)酬率早龟，我們可以將手頭上的資金，長(zhǎng)期而持續(xù)地分別投資到不同的資產(chǎn)類(lèi)別猫缭，而理財(cái)工具的搭配比例則可以依照個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受度與不同的人生階段葱弟，改變配置的內(nèi)容。這正是資產(chǎn)配置的意義猜丹，主要步驟有三：

第一芝加、依照投資人的風(fēng)險(xiǎn)屬性與規(guī)劃需求，設(shè)定資產(chǎn)類(lèi)別：

年紀(jì)較輕射窒、負(fù)擔(dān)較少藏杖、資產(chǎn)較多的人，能夠承擔(dān)較多風(fēng)險(xiǎn)脉顿；反之蝌麸，態(tài)度就要比較保守。

第二弊予、決定每一個(gè)資產(chǎn)類(lèi)別的投資比率：

風(fēng)險(xiǎn)承受度高的人祥楣，適合操作股票甚至期貨、選擇權(quán)等結(jié)構(gòu)性商品汉柒；風(fēng)險(xiǎn)承受度低的人误褪，債券、定存較為適合碾褂，但不管怎樣兽间，每個(gè)人的投資組合中都要建立攻擊與防御的部位，攻擊部位的效果是增加資產(chǎn)正塌，防御部位的目的在于確保資金的安全嘀略。

第三、定時(shí)檢視績(jī)效并調(diào)整內(nèi)容：

能否創(chuàng)造物質(zhì)層面無(wú)憂(yōu)無(wú)慮的生活乓诽，很大程度上取決于個(gè)人對(duì)于資產(chǎn)配置的認(rèn)知帜羊，以及對(duì)生活的期望。但是長(zhǎng)期投資并不意味著不可以更動(dòng)鸠天，一旦投下資本就等于穩(wěn)賺不賠的觀念并不正確讼育，只有根據(jù)人生不同階段的理財(cái)規(guī)劃，不同的市場(chǎng)環(huán)境稠集，來(lái)不斷檢視和調(diào)整自己的資產(chǎn)組合奶段，起碼要設(shè)定停損點(diǎn)，一旦績(jī)效表現(xiàn)未如預(yù)期剥纷，沒(méi)有合理的表現(xiàn)痹籍，就必須適當(dāng)調(diào)整，才能達(dá)到理想的理財(cái)效果晦鞋。

如果這三個(gè)步驟你還是覺(jué)得太麻煩的話(huà)蹲缠，我再介紹一個(gè)最為簡(jiǎn)便的方式：“100-N”，也就是說(shuō)當(dāng)你在設(shè)定投資比重的時(shí)候悠垛，用100減去自己的年齡來(lái)計(jì)算自己風(fēng)險(xiǎn)性的投資比例吼砂。例如你現(xiàn)在35歲，100減去35等于65鼎文，也就是說(shuō)渔肩，你不妨將65％的資產(chǎn)采取較為積極的投資組合，另外35％則保守一點(diǎn)拇惋，放置在穩(wěn)健的工具中即可周偎，長(zhǎng)期下來(lái)，你一定有機(jī)會(huì)獲得不錯(cuò)的回報(bào)撑帖。既然是配置蓉坎，就不要“單戀一支花”。如果我們將資產(chǎn)配置的視野放得更寬一些胡嘿，可選擇的空間會(huì)更加豐富蛉艾、更加多樣，也更加能夠滿(mǎn)足我們的理財(cái)需要。

另外勿侯，維持資金的流動(dòng)性也很重要拓瞪，在我們的資產(chǎn)配置中，肯定有穩(wěn)定收益的部分助琐，投資這部分資產(chǎn)的目的是為了獲得幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的祭埂、預(yù)期穩(wěn)定的投資收益。由于穩(wěn)定收益對(duì)投資者的專(zhuān)業(yè)知識(shí)兵钮、技能要求不高蛆橡，投資者不需要過(guò)多考慮投資產(chǎn)品的類(lèi)型，完全可以涉足自己并不是很熟悉的產(chǎn)品類(lèi)別掘譬，只需要考慮投資商品本身的流動(dòng)性和我們的預(yù)期是否匹配泰演，收益在同類(lèi)型產(chǎn)品中是否最優(yōu)即可。但是我要強(qiáng)調(diào)葱轩，所謂的配置是有計(jì)劃性睦焕、有目的性的，并非是要用有限的資金四處出擊酿箭。

不管怎樣的配置方式复亏，最后一定要設(shè)定保險(xiǎn)栓，因?yàn)槿擞械┫Φ湼ｇ缘眨掠嘘幥鐖A缺缔御，風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)處不在的，不管你的資產(chǎn)配置怎樣完美妇蛀，萬(wàn)一遇到無(wú)法掌握的變局耕突，你的所有努力變成負(fù)數(shù)，這時(shí)候评架，唯有保險(xiǎn)能讓你減少最低損失眷茁。　　有投資經(jīng)驗(yàn)的朋友都知道纵诞，購(gòu)買(mǎi)基金的時(shí)候上祈，基金公司都會(huì)在基金公開(kāi)說(shuō)明書(shū)的內(nèi)容里做出風(fēng)險(xiǎn)提示，譬如“基金管理人承諾以誠(chéng)實(shí)信用浙芙、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)登刺，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益嗡呼≈郊螅”沒(méi)錯(cuò)，月亮有陰晴圓缺南窗，市場(chǎng)有景氣循環(huán)揍很，過(guò)去操作成功的方式郎楼，不代表未來(lái)使用也一定成功，還好市場(chǎng)的游戲規(guī)則并非完全深不可測(cè)窒悔，仍有一些萬(wàn)變不離其宗的經(jīng)驗(yàn)法則呜袁，不管市場(chǎng)怎么變化，都是可以反復(fù)驗(yàn)證的蛉迹。至于有哪些經(jīng)典理論你一定要熟悉傅寡，有哪些前人的教訓(xùn)你不要再觸犯呢放妈？用辛苦錢(qián)去買(mǎi)經(jīng)驗(yàn)的人最傻北救，謹(jǐn)記這些投資法則，會(huì)讓你在投資的過(guò)程中芜抒，走得更加順利珍策。