通常會出現(xiàn)的現(xiàn)象诬烹，并不等于是對于獲利有價值的現(xiàn)象砸烦。 —— 金融帝國
跳空缺口是指相鄰二根K線之間出現(xiàn)沒有交易的空白價格范圍，跳空缺口是一種強烈趨勢的信號绞吁，向上跳空幢痘，表示強烈的上漲趨勢；向下跳空掀泳，表示強烈的下降趨勢雪隧。
缺口一般分為五種類型：即普通缺口，除權(quán)缺口员舵，突破缺口脑沿，持續(xù)缺口和衰竭缺口。由此看來马僻，缺口理論也是一種“一切皆有可能”的理論庄拇。這樣一來，我們?nèi)耘f需要通過歷史測試來驗證缺口理論的有效性，并且分析排除錯覺后的可能性措近。具體方法與上面的“k線分析”類似溶弟，這里我只談?wù)勅笨诶碚撝兄匾膸追N方法。
首先瞭郑，逢缺口必回補辜御。這是害人最深的一種說法，但似乎每一位交易者都聽說過屈张。這種說法根本就不正確擒权，我最不愛聽分析行情時使用的“必”字。96年624點的一個缺口至今沒有回補阁谆，是否以后還能回補呢碳抄？客觀地說，如果找出歷史上所有的缺口场绿，并且進行是否回補的統(tǒng)計剖效，那么我估計“回補率”應(yīng)該在90%以上。那么這種規(guī)律對交易者有什么實際的意義呢焰盗？什么意義都沒有璧尸！曾經(jīng)有人在黃豆期貨合約上進行過統(tǒng)計。即使你隨機開倉姨谷，虧損不平倉逗宁，那么你有76%的機會能夠 “抗”回來映九。這是獲利的方法嗎梦湘？不！這是找死的方法件甥。如果是“利潤有限捌议、而虧損無限”的方法，那么再高的正確率都不能使用引有。對于“抗”不回來的交易而言瓣颅，其中存在著被掃地出門的風(fēng)險。
獲利率是由正確率譬正、賠率宫补、操作周期，三個因素所決定的曾我。絕對不是高正確率的方法就是好方法粉怕，恰恰相反的是正確率越高的方法越容易死人。這一點可以看看“超市效應(yīng)”抒巢。賭“逢缺口必回補”的交易方法贫贝，同樣是利潤有限、而虧損無限的分析方法。在90%以上的回補率中稚晚，有部分是在數(shù)年以后才出現(xiàn)回補的崇堵，并且在回補之前行情已經(jīng)運行了巨大的幅度。賭“逢缺口必回補”的交易者客燕，我相信你們能夠經(jīng)常占到便宜鸳劳，但死人只是早晚的事情！
其次也搓，缺口具有吸引力棍辕。2001年大盤出現(xiàn)了瘋狂的下跌，從2245點跌至1515點还绘，其后反彈至1776點楚昭。如果我們水平的向兩年前尋找的話，那么正好回補了2000年初由于“新股發(fā)行采用市值配售”的利好拍顷，形成的1535點至1591點的缺口抚太。也許缺口確實具有某種吸引力，而成為行情運行的一個目標(biāo)昔案。當(dāng)目標(biāo)達到后尿贫，市場反而會“無所適從”的走出反向波動。我只能說踏揣，這種規(guī)律可能是存在的庆亡，但使用價值就要因人而異了。
再次捞稿，島形反轉(zhuǎn)與“三跳空又谋、氣數(shù)盡”。島形反轉(zhuǎn)是市場由極端狂熱轉(zhuǎn)變?yōu)闃O端恐懼（或者相反）娱局，這很符合市場的轉(zhuǎn)趨特征彰亥，所以理論上講成功率應(yīng)該較高。但遺憾的是衰齐，歷史上這種形態(tài)并非經(jīng)常出現(xiàn)任斋。畢竟，跳空缺口都不是經(jīng)常出現(xiàn)的現(xiàn)象耻涛，而兩個對稱的缺口組成的島形反轉(zhuǎn)就更加罕見了废酷。記得，1998年初出現(xiàn)過一次標(biāo)準(zhǔn)的島形反轉(zhuǎn)抹缕，其由香港百富勤清盤的跳空低開與農(nóng)歷新年后的跳空高開組成而成澈蟆。但其后并沒有出現(xiàn)快速上揚，反而走出了短期下跌歉嗓，并且全部回補了兩個缺口丰介。由此看來，這種形態(tài)的成功率并非100%，所以請一定不要忘記設(shè)置止損點哮幢。至于“三跳空带膀、氣數(shù)盡”應(yīng)該算得上一種整理思路，就是對趨勢特征進行限制橙垢。也許市場通常會是這樣垛叨，但萬一不是這樣則（套牢與踏空）風(fēng)險不可控。我們可以在大行情中清晰的找出n次缺口柜某。為了追求所謂的正確率或者自作聰明的成就感嗽元，而放棄大行情絕對不劃算。
在我看來喂击，缺口理論似乎更有理論研究的味道剂癌，分析行情可能會津津有味，但實戰(zhàn)的價值不大翰绊。同樣佩谷，單獨的缺口理論也不可能構(gòu)建起成環(huán)的交易系統(tǒng)。
