股權(quán)激勵的個人所得稅考量

作者：金杜律師事務(wù)所 董剛 段桃 劉勃

股權(quán)激勵骤铃，一般是指企業(yè)為了激勵和留住核心人才而推行的一種長期激勵機制翰萨。企業(yè)有條件地給予激勵對象部分股東權(quán)益或與公司經(jīng)營發(fā)展相關(guān)的其他權(quán)益嗤形，使被激勵對象參與谚咬、分享企業(yè)成長的收益，以期能為公司施展才智屎即、長期服務(wù)锻霎。由于股權(quán)激勵往往通過特定機制安排著角，使得被激勵個人有條件地獲得一定的收益，因此相關(guān)的個人所得稅問題是股權(quán)激勵計劃非常重要的考量旋恼，不僅與被激勵個人的稅后收益直接相關(guān)吏口，也涉及實施股權(quán)激勵計劃的企業(yè)作為法定扣繳義務(wù)人的合規(guī)問題。

總體來看冰更，我國現(xiàn)行稅法對于非上市公司和上市公司股權(quán)激勵個人所得稅處理的規(guī)定存在較大的差異：對于前者产徊，現(xiàn)行稅法僅作了原則性的規(guī)定，且沒有明確的稅收優(yōu)惠蜀细；而對于后者舟铜，目前已經(jīng)形成了相對完整的稅務(wù)法規(guī)體系，從實體和程序的角度均作了較為詳細(xì)的規(guī)定奠衔，并明確了符合條件的股權(quán)激勵可適用個人所得稅優(yōu)惠計算方法谆刨。因此，在下文中归斤，我們將分別探討非上市公司和上市公司的股權(quán)激勵計劃下的個人所得稅處理及相關(guān)涉稅問題痊夭。

非上市公司股權(quán)激勵的個人所得稅考量

非上市公司，由于其股權(quán)價值并不通過公開市場體現(xiàn)官册，亦不受證券交易市場的相關(guān)規(guī)則制約生兆，其開展股權(quán)激勵的方式，以及參與各方對于激勵涉及的股權(quán)價值的約定均較為靈活膝宁。非上市公司以及被激勵個人在進(jìn)行股權(quán)激勵操作時鸦难，應(yīng)重點考慮如下稅務(wù)問題。

1. 非上市公司股權(quán)激勵的一般稅務(wù)處理

目前實踐中员淫，較為常見的非上市股權(quán)激勵方式包括員工直接持股合蔽、股票期權(quán)、虛擬股票介返、股權(quán)增值權(quán)等拴事，其具體操作方式也視企業(yè)的具體情況設(shè)計。但從稅務(wù)的角度來看圣蝎，非上市公司的股權(quán)激勵可概括為以下三類：

• 直接持股激勵：直接贈與或以低價售予被激勵個人公司股權(quán)（或關(guān)聯(lián)公司股權(quán)）刃宵，使其直接持股；

• 期權(quán)激勵：授予被激勵個人在未來時間內(nèi)以某一特定價格（或零對價）購買公司（或關(guān)聯(lián)公司）一定數(shù)量的股權(quán)的權(quán)利徘公，如期權(quán)計劃等牲证；

• 虛擬股權(quán)激勵：以公司股權(quán)價值或其他財務(wù)數(shù)據(jù)作為指標(biāo)，以該指標(biāo)的增長為依據(jù)关面，授予被激勵個人一定的收益（通常為現(xiàn)金收益）坦袍，如虛擬股票、股權(quán)增值權(quán)等等太。

現(xiàn)行稅法并沒有針對非上市公司實施上述不同的激勵形式規(guī)定個人所得稅稅務(wù)處理捂齐，但根據(jù)《個人所得稅法》以及國稅發(fā)[1998]9號，我們歸納了如下稅務(wù)處理要點供讀者參考：

• 個人取得的應(yīng)納稅所得缩抡，包括現(xiàn)金與非現(xiàn)金形式的所得奠宜，因此當(dāng)個人在股權(quán)激勵計劃下取得現(xiàn)金或非現(xiàn)金所得（如股權(quán)）時，應(yīng)產(chǎn)生個人所得稅的納稅義務(wù)瞻想；在個人未實際取得現(xiàn)金或非現(xiàn)金所得挎塌，而僅取得未來可能獲得現(xiàn)金或非現(xiàn)金所得的權(quán)利時（如僅被授予期權(quán)時），并不產(chǎn)生個人所得稅的納稅義務(wù)内边；

• 個人因任職或者受雇而取得的各種形式的所得榴都，均應(yīng)被認(rèn)為是“工資、薪金所得”漠其。因此嘴高，個人在股權(quán)激勵計劃下從計劃實施單位取得現(xiàn)金或非現(xiàn)金所得（如股權(quán)），原則上應(yīng)按照“工資和屎、薪金所得”拴驮，計入當(dāng)期工資薪金所得，適用3%-45%的超額累進(jìn)稅率柴信；

• 所得為非現(xiàn)金形式（如股權(quán)）的套啤，應(yīng)當(dāng)按照雙方確定的價值計算應(yīng)納稅所得額；雙方未確定股權(quán)價值或明顯偏低的随常，主管稅務(wù)機關(guān)可參照公允價值核定應(yīng)納稅所得額潜沦；

• 被激勵個人通過股權(quán)激勵機制取得公司股權(quán)后萄涯，未來再轉(zhuǎn)讓股權(quán)時，應(yīng)就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得唆鸡，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目涝影，適用20%的稅率；

• 對于被激勵個人工資争占、薪金性質(zhì)的股權(quán)激勵所得燃逻，實施股權(quán)激勵計劃的公司應(yīng)履行個人所得稅的代扣代繳義務(wù)。

在實施股權(quán)激勵時臂痕，實施企業(yè)應(yīng)結(jié)合具體的激勵方案伯襟，參考上述原則確定計劃參與員工的個人所得稅納稅義務(wù)。

2. 個人所得稅的計算方法——優(yōu)惠計算方法的可適用性

如前所述握童，股權(quán)激勵計劃的參與者在取得“工資姆怪、薪金”性質(zhì)的所得后，實施激勵的企業(yè)應(yīng)準(zhǔn)確計算該參與者的個人所得稅并履行扣繳義務(wù)舆瘪。一般而言片效，參與者的“工資、薪金所得”應(yīng)計入其當(dāng)月應(yīng)納稅所得額英古，適用3%-45%的累進(jìn)稅率計算繳納個人所得稅淀衣。

值得注意的是，9號文也規(guī)定了召调，對于個人認(rèn)購股票等有價證券而從雇主取得折扣或補貼收入膨桥，在計算繳納個人所得稅時，因一次收入較多唠叛，全部計入當(dāng)月工資只嚣、薪金所得計算繳納個人所得稅有困難的，可在報經(jīng)當(dāng)?shù)刂鞴芏悇?wù)機關(guān)批準(zhǔn)后艺沼，自其實際認(rèn)購股票等有價證券的當(dāng)月起册舞，在不超過6個月的期限內(nèi)平均分月計入工資、薪金所得計算繳納個人所得稅障般。由于個人取得股權(quán)激勵所得的金額往往較高调鲸，如能平均分配到6個納稅月度，則有可能降低各月個人所得稅計算所適用的稅率挽荡，從而起到減輕稅負(fù)的效果藐石。

然而，9號文的該規(guī)定是否可用于非上市的股權(quán)激勵計劃定拟，實踐中存在不同的理解于微。如，盡管9號文并未明文規(guī)定僅適用于上市公司，但其列舉的幾類激勵形式的標(biāo)的均為“股票”或“有價證券”株依，并不包含非上市公司股權(quán)驱证；另外，國稅函[2009]461號文規(guī)定了非上市公司員工取得的股權(quán)激勵所得勺三，不適用461號文規(guī)定的優(yōu)惠計稅方法雷滚，直接計入個人當(dāng)期所得征收個人所得稅需曾。這也被部分稅務(wù)機關(guān)理解為實際已否定了非上市公司股權(quán)激勵可適用9號文的優(yōu)惠計算方法吗坚。因此，盡管9號文仍為現(xiàn)行有效的稅收規(guī)范性文件呆万，我們建議股權(quán)激勵實施單位在具體進(jìn)行稅務(wù)操作時商源，與主管稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行充分的溝通，尋求確認(rèn)谋减。

另外牡彻，在國稅函[2007]1030號中，國稅總局曾就阿里巴巴個案給予批復(fù)出爹，明確雇員以非上市公司股票期權(quán)形式取得的工資庄吼、薪金所得，在計算繳納個人所得稅時严就，可比照全年一次性獎金的征稅辦法[1]总寻，計算征收個人所得稅。由于該文件已于2011年失效梢为，因此目前股權(quán)激勵所得適用全年一次性獎金的征稅辦法并無稅法依據(jù)渐行。根據(jù)我們的了解，實踐中仍有部分稅務(wù)機關(guān)認(rèn)可將股權(quán)激勵所得視為雇員的全年一次性獎金計算繳納個人所得稅铸董，但根據(jù)相關(guān)稅法規(guī)定祟印，在一個納稅年度內(nèi)，對每一個納稅人粟害，該計稅辦法只允許采用一次蕴忆，因此該納稅人非因股權(quán)激勵而取得的獎金收入有可能不能適用優(yōu)惠計算方法。

上市公司股權(quán)激勵的個人所得稅考量

與非上市公司不同的是悲幅，上市公司的股權(quán)（即股票）在公開市場交易套鹅，其交易價格公開化、市場化夺艰，并受到上市公司監(jiān)管規(guī)則的制約芋哭。因此，上市公司股權(quán)激勵計劃的類別及操作模式相對較為明確郁副，現(xiàn)行稅法亦明確規(guī)定了員工參與上市公司（含境外上市公司）各類股權(quán)激勵計劃的個人所得稅處理减牺。

總體來看，包括財稅[2005]35號、國稅函[2006]902號拔疚、財稅[2009]5號肥隆，以及461號文在內(nèi)的稅務(wù)法律文件構(gòu)成了現(xiàn)行稅法下上市公司股權(quán)激勵員工個人所得稅處理的完整體系。我們將現(xiàn)行稅法規(guī)定的三類股權(quán)激勵形式稚失，即股票期權(quán)栋艳、股票增值權(quán)和限制性股票下參與員工的個人所得稅處理的基本原則歸納如下表：

上述上市公司股權(quán)激勵員工個人所得稅的征稅原則與非上市公司是基本一致的：

• 參與者在參與激勵計劃但并未取得實際收益（含股票形式和現(xiàn)金形式的收益）時，并不產(chǎn)生個人所得稅的納稅義務(wù)句各；

• 當(dāng)參與者根據(jù)股權(quán)激勵計劃的安排取得實際收益時（含股票形式和現(xiàn)金形式的收益吸占，如股票期權(quán)和股票增值權(quán)的行權(quán)以及限制性股票的解禁），將其取得的收益確認(rèn)為“工資凿宾、薪金所得”矾屯，適用3%-45%的累進(jìn)稅率（如符合要求，可在計算稅額時適用優(yōu)惠計算方法初厚，請見下文介紹）件蚕；

• 未來參與者再轉(zhuǎn)讓其取得的股票時，按照“財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目就其轉(zhuǎn)讓所得適用20%的稅率[2]（由于目前個人轉(zhuǎn)讓境內(nèi)上市公司股票暫免征收個人所得稅[3]产禾，實踐中該征稅環(huán)節(jié)僅適用于境外上市公司股權(quán)激勵的情形）排作。

與非上市公司所不同的是，由于上市公司股票價格公開亚情、透明妄痪，在計算各階段應(yīng)納稅所得額時，稅法明確規(guī)定了所應(yīng)適用的市場價格势似；更為重要的是拌夏，現(xiàn)行稅法規(guī)定了在滿足一定實體和程序要求的情況下，員工參與上市公司股權(quán)激勵計劃取得“工資履因、薪金所得”性質(zhì)的收益障簿，可適用優(yōu)惠的計稅方法。因此栅迄，上市公司或境外上市公司的在華子公司在處理參與者的股權(quán)激勵個人所得稅事宜時站故，應(yīng)重點關(guān)注如下要點：

1. 優(yōu)惠計算方法的適用

根據(jù)461號文的規(guī)定，股權(quán)激勵的個人所得稅優(yōu)惠計算方法適用于上市公司和上市公司控股企業(yè)的員工毅舆，其中要求上市公司直接或間接占控股企業(yè)股份比例最低為30%[4]西篓。因此，對于境外上市公司針對其全球員工開展的股權(quán)激勵計劃憋活，只要其對其中國境內(nèi)子公司的持股比例不低于30%岂津，亦可享受個人所得稅的優(yōu)惠計算方法。此外悦即，為適用優(yōu)惠計稅方法吮成，境內(nèi)實施期權(quán)計劃的企業(yè)還應(yīng)履行相應(yīng)的資料報送義務(wù)橱乱。

所謂上市股權(quán)激勵的優(yōu)惠計算方法，是指參與者就股票期權(quán)粱甫、股票增值權(quán)行權(quán)或限制性股票解禁所取得的收入泳叠，在按照“工資、薪金所得”稅目計算個人所得稅時茶宵，可獨立于當(dāng)期其他工資危纫、薪金所得單獨計算，并可以以應(yīng)納稅所得額除以“規(guī)定月份數(shù)”后的商數(shù)確定所適用的稅率乌庶。該“規(guī)定月份數(shù)”种蝶，是指員工取得來源于中國境內(nèi)的股票期權(quán)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù)，長于12個月的安拟，按12個月計算蛤吓。

舉例而言宵喂，假設(shè)一員工在上市公司工作五年糠赦，并于兩年前參與該上市公司股票期權(quán)計劃，被授予股票期權(quán)數(shù)量10,000股锅棕，施權(quán)價25元 /股拙泽；現(xiàn)根據(jù)股票期權(quán)計劃的規(guī)定行權(quán)，行權(quán)當(dāng)日收盤價50元/股裸燎。那么：

其應(yīng)納稅所得額 = (行權(quán)股票的每股市場價50元/股 - 員工取得該股票期權(quán)支付的每股施權(quán)價25元 /股)×股票數(shù)量10,000股 = 250,000元

是否適用優(yōu)惠計稅方法的應(yīng)納稅額計算分別如下：

• 不適用優(yōu)惠計稅方法

如前所述顾瞻，如果不適用優(yōu)惠計算方法，那么該筆收入應(yīng)直接計入當(dāng)期“工資德绿、薪金所得”計算繳納個人所得稅荷荤。暫不考慮該參與者其他所得的話，該筆所得產(chǎn)生的個人所得稅應(yīng)納稅額 = （應(yīng)納稅所得額250,000元 – 扣除標(biāo)準(zhǔn)3,500元）*適用稅率45% - 速算扣除數(shù)13,505元 = 97,420 元

• 適用優(yōu)惠計算方法

由于在該員工取得股票期權(quán)形式工資薪金所得的境內(nèi)工作期間月份數(shù)超過了12個月移稳，“規(guī)定月份數(shù)”為12蕴纳。因此，如該股票期權(quán)符合優(yōu)惠計稅方法的適用條件个粱，則按照應(yīng)納稅所得額/12（20,833元）確認(rèn)適用稅率為25%古毛，速算扣除數(shù)為1,005元。因此都许，

應(yīng)納稅額= (股票期權(quán)形式的工資薪金應(yīng)納稅所得額250,000元／規(guī)定月份數(shù)12 ×適用稅率25% - 速算扣除數(shù) 1,005)×規(guī)定月份數(shù) 12 = 50,440元

由此可見稻薇，在該例中，相較于直接將所得計入當(dāng)期應(yīng)納稅所得的一般計稅方法胶征，適用優(yōu)惠計稅方法可節(jié)稅金額達(dá)46,980元（97,420 - 50,440）塞椎，可大大降低參與者的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，提升股票期權(quán)的實際激勵效果睛低。

2. 履行相對繁冗的文件報送義務(wù)

如前所述案狠，境內(nèi)實施股權(quán)激勵的企業(yè)蹬敲，應(yīng)向其主管稅務(wù)機關(guān)履行相關(guān)的文件報送義務(wù)，方可適用優(yōu)惠計稅方法莺戒。歸納而言伴嗡，文件報送義務(wù)主要體現(xiàn)為如下幾個步驟：

• 應(yīng)在股票激勵計劃實施之前（對于限制性股票而言，為履行限制性股票登記从铲、公示后的15日內(nèi)）瘪校，將企業(yè)的激勵計劃或?qū)嵤┓桨讣捌渌嚓P(guān)資料報送主管稅務(wù)機關(guān)；

• 應(yīng)在員工股票期權(quán)或股票增值稅權(quán)行權(quán)之前名段，將股票期權(quán)行權(quán)通知書和行權(quán)調(diào)整通知書等資料報送主管稅務(wù)機關(guān)阱扬；

• 應(yīng)在員工股票期權(quán)或股票增值稅權(quán)行權(quán)，或限制性股票解禁后伸辟，在稅法規(guī)定的納稅申報期限內(nèi)麻惶，將個人接受或轉(zhuǎn)讓的股票期權(quán)以及認(rèn)購的股票情況報送主管稅務(wù)機關(guān)。

可見信夫，現(xiàn)行稅法對于上市公司股權(quán)激勵計劃提出了較高的文件報送義務(wù)窃蹋，不僅涉及多個環(huán)節(jié)，而且需要企業(yè)搜集静稻、準(zhǔn)備的文件和信息也相對繁雜警没。據(jù)我們了解，實踐中各地稅務(wù)機關(guān)仍在不斷加大對于股權(quán)激勵文件報送的管理振湾，如上海市部分區(qū)級稅務(wù)機關(guān)已經(jīng)啟動臺賬管理杀迹，強化對于優(yōu)惠計稅方法適用的監(jiān)管。根據(jù)我們的實務(wù)經(jīng)驗押搪，對于文件報送義務(wù)的履行树酪，企業(yè)通常可能面臨如下兩方面的挑戰(zhàn)：

• 文件報送的時間要求：如上文所介紹大州，在股票激勵計劃實施之前應(yīng)就該計劃向稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行報送续语。然而實踐中，大部分的股權(quán)激勵計劃摧茴，尤其是境外上市公司的股權(quán)激勵計劃绵载，難以做到在實施前先行向中國稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行報送；另外對于行權(quán)苛白，大多數(shù)情況下企業(yè)均賦予員工在滿足行權(quán)條件后自行決定行權(quán)及行權(quán)時間的權(quán)利娃豹，因此要求在行權(quán)之前由企業(yè)先行向稅務(wù)機關(guān)報送資料亦存在較大的操作難度；

• 股權(quán)激勵的實際操作情況與文件報送要求的差異：35號文和461號文規(guī)定了各階段文件報送所需提交的具體文件购裙，但由于全球各地上市公司的股權(quán)激勵的操作方式各異懂版，未必完全滿足文件報送的要求。尤其是在信息化躏率、網(wǎng)絡(luò)化的大背景下躯畴，股權(quán)激勵操作的方式和媒介呈現(xiàn)多樣化民鼓，如何通過合理的方式提交稅務(wù)機關(guān)所需的信息是實施股權(quán)激勵計劃不可忽視的問題。

就上述操作中的問題蓬抄，實施股權(quán)激勵計劃的企業(yè)應(yīng)與稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行充分丰嘉、有效的溝通，取得其理解與認(rèn)可嚷缭，避免影響優(yōu)惠計稅方法的適用饮亏。

3. 一年多次行權(quán)的處理——適當(dāng)?shù)亩悇?wù)籌劃

適用優(yōu)惠計稅方法還需要注意的是，參與股權(quán)激勵的參與者以在一個公歷月份中取得的股票期權(quán)形式工資薪金所得為一次阅爽。如果在一個納稅年度中多次取得股權(quán)激勵形式的工資薪金所得路幸，應(yīng)將多次所得合并適用優(yōu)惠計算方法。換言之付翁，參與者在一個納稅年度內(nèi)多次行權(quán)简肴，或集中在一個月度行權(quán)，其稅負(fù)是一致的百侧。

從另一個角度看砰识，如果參與者就其取得的股票期權(quán)已達(dá)到可行權(quán)（exercisable） 的狀態(tài)，并可選擇實際行權(quán)的時間移层，那么參與者可能通過合理的稅務(wù)籌劃仍翰，于不同納稅年度分別就部分期權(quán)行權(quán)，從而可能適用相對較低的稅率观话，達(dá)到節(jié)稅的效果。實施期權(quán)的企業(yè)可對參與者進(jìn)行適當(dāng)?shù)妮o導(dǎo)越平，有助于參與者理解其行權(quán)的稅務(wù)影響频蛔，實現(xiàn)激勵利益的最大化。

4. 非中國居民參與者的稅務(wù)處理

對于實施股權(quán)激勵的企業(yè)秦叛，尤其是境外上市公司而言晦溪，其非中國居民員工（如外籍派遣人員）的稅務(wù)處理也是企業(yè)需要謹(jǐn)慎面對的稅務(wù)問題。

原則上挣跋，工資三圆、薪金所得以勞務(wù)發(fā)生地作為收入來源地確認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)。因此避咆，如果非中國居民員工（如外籍派遣人員）在參與股權(quán)激勵計劃期間部分時間在中國境內(nèi)受雇舟肉，那么應(yīng)按照該參與者在該期間內(nèi)的境內(nèi)、外工作期間月份數(shù)比例計算劃分境內(nèi)外所得查库，并可僅就其中屬于在華工作期間的所得征收個人所得稅路媚。另一方面，即使該參與者在華期間并未實際行權(quán)樊销，而在離開中國后于境外行權(quán)整慎，理論上其所得仍應(yīng)部分歸因于其在中國的受雇行為脏款，應(yīng)在中國承擔(dān)個人所得稅的納稅義務(wù)。但如果該項工資薪金性質(zhì)所得未在中國境內(nèi)的企業(yè)或機構(gòu)裤园、場所負(fù)擔(dān)的撤师，可免于扣繳個人所得稅 。由于現(xiàn)行稅法對非中國居民參與者股權(quán)激勵所得并未規(guī)定具體計算方法拧揽，我們建議企業(yè)應(yīng)與主管稅務(wù)機關(guān)進(jìn)行充分的溝通丈氓，降低潛在的稅務(wù)風(fēng)險。

股權(quán)激勵是一個復(fù)雜的系統(tǒng)方案强法，其操作模式可能存在較大差異万俗，企業(yè)應(yīng)該根據(jù)實際情況對是否可適用優(yōu)惠計稅方法進(jìn)行準(zhǔn)確的評估，在確保稅務(wù)合規(guī)的同時饮怯，力求實現(xiàn)參與者利益和股權(quán)激勵效果的最大化闰歪。如有需要，建議及時咨詢稅務(wù)顧問蓖墅、稅務(wù)律師的專業(yè)意見库倘。

注釋：

1 根據(jù)國稅發(fā)[2005]9號的規(guī)定，原則上全年一次性獎金可單獨作為一個月工資论矾、薪金所得計算納稅教翩，以全年一次性獎金除以12個月的商數(shù)確定適用稅率和速算扣除數(shù)。

2 根據(jù)財稅[2005]35號文贪壳，個人將行權(quán)后的境內(nèi)上市公司股票再轉(zhuǎn)讓而取得的所得饱亿，暫不征收個人所得稅

3 請參見財稅字[1998]第61號。

4 根據(jù)461號文的規(guī)定闰靴，間接持股比例彪笼，按各層持股比例相乘計算，上市公司對一級子公司持股比例超過50%的蚂且，按100%計算配猫。

來源：金杜說法