一節(jié)烫止,清姝領(lǐng)讀了基金品種選擇的一和二蒋荚,了解了晨星網(wǎng)和基金公司,這節(jié)課我們繼續(xù)學(xué)習(xí)基金的品種選擇烈拒。
一圆裕、資產(chǎn)配置比率:選擇基金的核心
基金分成股票基金广鳍、偏股基金荆几、債券基金、貨幣基金赊时,我們知道這些基金的風(fēng)險和收益都是依次遞減的吨铸。本書主要講述的都是股票基金,但是中國基本沒有100%的股票基金祖秒,都會或多或少的配置現(xiàn)金或者債券诞吱,這個對基金操作也是非常必要的,方便基金調(diào)倉買賣股票竭缝,并且“熊市的時候什么都不買拿著現(xiàn)金比學(xué)藝精湛賺得多”房维。而這就產(chǎn)生了基金的配置比率。
資產(chǎn)配置比率簡單的說抬纸,就是基金可以配置的股票與現(xiàn)金(債券)的比率咙俩。
根據(jù)資產(chǎn)配置比率不同,晨星把持股70%以上的基金成為激進(jìn)型,相對來說激進(jìn)型的風(fēng)險高收益高阿趁。70%一下的稱為靈活配置型
在天天基金上能夠看出這兩種基金在業(yè)績基準(zhǔn)上的不同膜蛔。
書中還有一個是股票持有比例,用上投的三只基金做例子脖阵,講述持有比例不同皂股,風(fēng)險和收益不同。清姝只在基金官網(wǎng)提供發(fā)售公告命黔、招募中找到過呜呐,需要對應(yīng)基金進(jìn)行分別下載查看。沒有任何一個基金網(wǎng)站公布所有基金的持股比例悍募。
以前清姝篩選基金都以收益為導(dǎo)向卵史,挑選收益高的基金并不十分在意資產(chǎn)配置比率。但是作者laok卻把這一節(jié)的名字叫做《資產(chǎn)配置比率:選擇基金的核心》搜立,看以看出laok對資產(chǎn)配置比率很是重視以躯,它直接關(guān)系到了基金的風(fēng)格,影響風(fēng)險和收益的高低啄踊。
二忧设、技術(shù)統(tǒng)計資料:選擇基金的參考
選擇基金最主要有兩個方面,風(fēng)險和收益颠通。
收益上我們主要看基金的排名址晕,三年、兩年顿锰、一年谨垃、今年以來、六個月硼控、三個月刘陶、一個月等等,很直觀的了解了基金的收益高低牢撼,與同級基金比較所出水平匙隔。
風(fēng)險上我們主要看晨星網(wǎng)站上風(fēng)險評估和風(fēng)險統(tǒng)計。
清姝專門介紹過晨星上這些系數(shù)的含義熏版,有興趣的可以看一下纷责。
標(biāo)準(zhǔn)差、夏普比率撼短、阿拉法系數(shù)再膳、貝塔系數(shù),咱們高中的時候都學(xué)過曲横,我知道你們都忘了喂柒。說一下結(jié)論:平均回報、夏普比率、阿爾法系數(shù)都是越大越好胳喷,晨星危險系數(shù)越小越好湃番。標(biāo)準(zhǔn)差、貝塔系數(shù)和P平方都是說明穩(wěn)定性的吭露,也無所謂是高還是低比較好吠撮,最好的是牛市長得多熊市跌得少。
最后說一句讲竿,這些只有在同類基金中才有可比性泥兰,不要拿股票基金和債券基金比較,沒有可比性题禀。
三鞋诗、別患“凈值恐高癥”
炒股的很多人有一種感覺,股價太高會覺得這只股票已經(jīng)被高估迈嘹,避免買這一類的股票削彬。
但在基金中,這一點(diǎn)并不適用秀仲∪谕矗基金的漲跌是按照相同比例,而不是按照基金凈值的絕對值來進(jìn)行神僵⊙闼ⅲ基金收益的高低只與投資總額以及單位基金漲跌比例有關(guān),與基金的凈值無關(guān)保礼。
基金凈值并沒封頂沛励,發(fā)展的好凈值就高。
甚至清姝覺得炮障,相同時間成立的兩只基金目派,累積凈值高的基金說明發(fā)展的好,收益高铝阐,更值得購買址貌。
四、要搶購新基金嗎徘键?
炒股的人都喜歡做一件事情,打新遍蟋。中國A股市場有個特點(diǎn)吹害,新股發(fā)售絕對不會破發(fā),經(jīng)常是幾個漲停板虚青,中簽和中獎的感覺差不多它呀。
這個經(jīng)驗(yàn)用在基金市場同樣適用嗎?要不要去搶購基金?
NO纵穿,不要搶購股票型新基金下隧。
1新基金的基本特點(diǎn)
基金在成立之初發(fā)布公告進(jìn)行發(fā)售,這個時候購買基金叫做認(rèn)購谓媒,然后是三個月的“封閉期”建倉淆院。當(dāng)基金結(jié)束封閉期正式發(fā)行,再購買基金叫做申購句惯。
股票基金一般情況下土辩,認(rèn)購費(fèi)1%,申購費(fèi)1.5%抢野】教裕看起來好像是認(rèn)購比申購便宜,不過現(xiàn)在申購基金往往可以打1折甚至免費(fèi)指孤,而很多情況下認(rèn)購費(fèi)不打折不打折启涯。相對來說1%的認(rèn)購和0.15%申購費(fèi)還是貴了不少。
另外恃轩,新基金一個最重要的缺點(diǎn)是沒有歷史數(shù)據(jù)參考逝嚎,我們在選擇基金的時候往往第一步進(jìn)行參考的就是過往的業(yè)績表現(xiàn),我們只有基金公司详恼、基金經(jīng)理和投資策略作為參考补君,畢竟這些對基金來說不如過往業(yè)績更有說服力,相對來說業(yè)績優(yōu)秀又穩(wěn)定的老基金更好一些昧互。
2新基金三個月封閉期
清姝觀察過挽铁,股市越熱風(fēng)險越大的時候新基金發(fā)售越多,而股市低迷遍地都是打折好股票的時候敞掘,基金反倒不愿意發(fā)售基金同時基民也不愿意買基金叽掘。
如果新基金在股市高點(diǎn)發(fā)售,三個月的封閉期玖雁,基金經(jīng)理不得不建倉更扁,本身就是一個很有風(fēng)險的事情。當(dāng)然即便是過了三個月可能倉位也是30%-40%,表現(xiàn)就是牛市長得慢熊市跌的少赫冬。
同時三個月的建倉封閉期浓镜,申購的基金不能贖回,有需要錢的時候一點(diǎn)辦法都沒有劲厌。
新基金在建倉初期由于倉位低膛薛,處于“滯漲期”,等到建倉完備才處于“上漲期”补鼻,我們完全可以等待基金過了滯漲期在購買哄啄。不過清姝認(rèn)為即便過了滯漲期雅任,也要觀察一下再說,清姝還是建議購買三年以上業(yè)績優(yōu)秀的老基金咨跌。
保本基金只在申購階段才保本
前面清姝說的是不要搶“股票型”基金沪么,保本基金債券比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于股票,不屬于股票基金锌半。清姝特意提醒一下禽车,如果對保本基金有興趣,只能在申購期申購并且持有到周期結(jié)束才能保本拳喻。
五哭当、基金的拆分和復(fù)制
作者寫書的時候,中國投資者對基金凈值非常敏感冗澈,都不愿意購買凈值高的基金钦勘。基金公司就想出拆分和復(fù)制來降低基金凈值亚亲。
拆分就是將基金份額認(rèn)為的歸一彻采。比如投資者有1.6元凈值的某只基金1000份,拆分后變成1元凈值基金1600份捌归,其實(shí)對投資者沒有什么區(qū)別肛响。主要為了凈值低了,讓投資者不恐慌惜索。
復(fù)制是發(fā)行“2號”基金特笋,基金經(jīng)理不變,策略不變巾兆,另起一只基金猎物,從凈值1元開始,也是避免投資者恐慌角塑。
不過現(xiàn)在隨著基金知識的普及蔫磨,投資者對凈值高低不怎么敏感了,很少見到基金拆分了圃伶。復(fù)制也是因?yàn)榈谝恢换鹨?guī)模太大堤如,不好操作。會停止申購原有基金窒朋,將投資者引流到第二只基金中搀罢。
六、讓人頭疼的“巨額分紅”
還是基金公式為了降低凈值耍的花招炼邀,不過現(xiàn)在投資者凈值不敏感了魄揉,基金公司也不太愛做巨額分紅這事了。
實(shí)際上基金的分紅和股票的分紅是不一樣的拭宁,股票分紅股票的價格維持不變洛退,額外支付給股東紅利,就是資產(chǎn)會多起來杰标”樱基金分紅時候基金持有量增加的情況下基金凈值會減少,總金額是不變的腔剂。
投資者在基金分紅的時候有兩種選擇媒区,現(xiàn)金分紅或者紅利再投資。
現(xiàn)金分紅其實(shí)就是免贖回費(fèi)的贖回一部分基金而已掸犬,如果這部分現(xiàn)金沒有進(jìn)行再投資袜漩,實(shí)際上在割你養(yǎng)的“金鵝”的肉,對于長期投資并不可取湾碎。
即便選擇紅利再投資宙攻,再投資部分的持有期是從分紅時間開始計算的,實(shí)際上是縮減了持有期介褥。很多基金的贖回費(fèi)是和基金的持有期長短有管的座掘,頻繁的分紅很可能會增加基金的贖回費(fèi)用。
所以在挑選基金的時候柔滔,如果兩只業(yè)績相當(dāng)?shù)幕鹨缗悖恢活l繁分紅一只不分紅,優(yōu)選不分紅基金睛廊。