對(duì)于在混沌大學(xué)學(xué)習(xí)的很多創(chuàng)業(yè)者來說，如何用極簡(jiǎn)法分析財(cái)務(wù)報(bào)表原理至關(guān)重要风题，這有助于企業(yè)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)決策饮笛、風(fēng)險(xiǎn)管理咨察。
本節(jié)課分為兩個(gè)部分，第一部分是財(cái)務(wù)報(bào)表與企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)之間的關(guān)系福青，第二部分是通過案例分析企業(yè)現(xiàn)金流量表摄狱、利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表，并用“三表合一”的形式評(píng)估企業(yè)盈利狀況无午。
一媒役、現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)交易的分類
財(cái)務(wù)報(bào)表是對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的反映及分類。企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)在公司的日常管理中包括業(yè)務(wù)活動(dòng)宪迟、管理活動(dòng)酣衷、前臺(tái)、后臺(tái)次泽，我們會(huì)用各種不同的分類方式去歸集穿仪、總結(jié)以及預(yù)測(cè)一個(gè)企業(yè)未來的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。
從財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)角度意荤，我們用現(xiàn)金流量表對(duì)企業(yè)的交易活動(dòng)進(jìn)行分類啊片。我們把一個(gè)企業(yè)的活動(dòng)區(qū)分成經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)玖像。
1.經(jīng)營(yíng)活動(dòng)定義
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是指一個(gè)企業(yè)在提供商品紫谷、勞務(wù)的過程中買賣交易涉及的活動(dòng)。交易就是買賣捐寥，買賣跟企業(yè)的資金有重要關(guān)系笤昨。例如，企業(yè)采購(gòu)材料、服務(wù)；支付房租攻礼、水電、員工的工資等費(fèi)用根竿；買賣產(chǎn)品陵像、支付費(fèi)用，最后從客戶那里收回賬款寇壳，這個(gè)過程稱為買賣交易的過程醒颖。
2.投資活動(dòng)定義
投資活動(dòng)分兩種，對(duì)外投資與對(duì)內(nèi)投資壳炎。對(duì)外投資是企業(yè)將錢投資了另外一個(gè)企業(yè)泞歉，獲得股權(quán)；企業(yè)將錢借給別的企業(yè)匿辩，獲得債權(quán)腰耙。對(duì)內(nèi)投資是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)投資，形成新產(chǎn)品和新技術(shù)铲球，有助于企業(yè)未來發(fā)展挺庞。
另外，如果企業(yè)投資一些關(guān)鍵的設(shè)備稼病，有些設(shè)備企業(yè)以租賃形式选侨，這類租賃支出稱為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)支出。如果企業(yè)自行購(gòu)買設(shè)備然走，那就是投資活動(dòng)援制。
3.籌資活動(dòng)定義
籌資活動(dòng)指一個(gè)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中賺到錢，用賺來的錢做產(chǎn)品研發(fā)芍瑞、購(gòu)買核心設(shè)備晨仑。在這種情況下，企業(yè)不需要融資拆檬。但是寻歧，如果一個(gè)企業(yè)要進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)張，它僅用自己賺來的錢是不夠的秩仆，這個(gè)時(shí)候就要去尋求融資。
另外猾封，在企業(yè)發(fā)展早期的時(shí)候澄耍，也需要投入大量研發(fā)成本。新經(jīng)濟(jì)跟傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)不一樣的是企業(yè)產(chǎn)品的迭代速度比過去更快了晌缘，過去企業(yè)研發(fā)新產(chǎn)品齐莲，銷售周期可能為5年，現(xiàn)在則可能縮短為8個(gè)月磷箕。由于8個(gè)月以后產(chǎn)品的超額利潤(rùn)消失选酗。所以，一個(gè)企業(yè)必須持續(xù)研發(fā)才能給帶來持續(xù)的競(jìng)爭(zhēng)力岳枷。
但是芒填，對(duì)于早期企業(yè)呜叫，銷售產(chǎn)品帶來的現(xiàn)金增量并不能夠支持它進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的產(chǎn)品研發(fā)。所以殿衰，企業(yè)需要對(duì)外籌資才能促進(jìn)企業(yè)規(guī)模擴(kuò)張朱庆、產(chǎn)品持續(xù)研發(fā)。
籌資從財(cái)務(wù)管理角度闷祥，要講優(yōu)序融資理論娱颊。優(yōu)序融資理論是指企業(yè)在融資的時(shí)候有一個(gè)順序，企業(yè)要尋求風(fēng)險(xiǎn)最小的融資凯砍，即債權(quán)人和股東的錢箱硕。因?yàn)楣痉ㄒ?guī)定，如果企業(yè)盈利悟衩，利潤(rùn)屬于股東剧罩。但是，但是企業(yè)不管盈利與否局待，都要支付利息斑响，利息是剛性的。所以钳榨，企業(yè)向債權(quán)人融資的風(fēng)險(xiǎn)比股東小舰罚。因此，在融資的時(shí)候薛耻，企業(yè)會(huì)首選借錢营罢。
可是，根據(jù)1976年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)的成果饼齿，MM資本結(jié)構(gòu)定理——銀行給企業(yè)借錢的時(shí)候饲漾，最多不能超過企業(yè)股東給它投的錢。那么缕溉，銀行到底應(yīng)該借給企業(yè)多少錢呢考传？這與每個(gè)企業(yè)資產(chǎn)的回報(bào)有一定關(guān)系。所以证鸥，銀行需要堅(jiān)守一點(diǎn)——給企業(yè)借的錢不超過投資人給企業(yè)投的錢僚楞。所以，一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)杠桿很難超過1枉层。
那么泉褐，如果企業(yè)需要錢，但是銀行不借鸟蜡，這個(gè)時(shí)候企業(yè)需要進(jìn)行資產(chǎn)抵押膜赃，例如中國(guó)銀行給企業(yè)借錢的時(shí)候需要企業(yè)用固定資產(chǎn)抵押。
如果企業(yè)是輕資產(chǎn)揉忘，就很難進(jìn)行抵押跳座，除非創(chuàng)業(yè)者用自己的房產(chǎn)去做抵押端铛，否則就很難向銀行借到錢。所以躺坟，創(chuàng)業(yè)企業(yè)的籌資活動(dòng)更多的是向股東和潛在的投資者尋求融資沦补，通過吸收股東的投資支付紅利、通過向債權(quán)人借錢去支付利息咪橙。
4.自由現(xiàn)金流對(duì)企業(yè)的作用
自由現(xiàn)金流是在我們對(duì)企業(yè)進(jìn)行估價(jià)（這個(gè)企業(yè)值多少錢）的重要標(biāo)準(zhǔn)夕膀。自由現(xiàn)金流=現(xiàn)金凈流量-資本支出，資本支出在投資活動(dòng)當(dāng)中是指一個(gè)企業(yè)購(gòu)置固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)以及研發(fā)的投資美侦。
現(xiàn)金流量表可以顯示出企業(yè)賺錢能力产舞。如果自由現(xiàn)金流為正且持續(xù)為正，那就說明這個(gè)企業(yè)有賺錢能力菠剩、可以獨(dú)立于投資者易猫，不需要投資者給它錢，它也能獨(dú)立生存具壮、自給自足准颓。這樣的企業(yè)才能給投資者分紅。
案例1：賺錢且分紅的企業(yè)——茅臺(tái)
下面我們通過案例來證明自由現(xiàn)金流的重要性棺妓。茅臺(tái)每年都給投資者分紅攘已，今年它提出的分紅方案是每10股分119塊現(xiàn)金，每一股分12塊現(xiàn)金怜跑，它現(xiàn)在的股價(jià)是700塊錢样勃，你用700塊錢買茅臺(tái)的股票，每一股可以得到12塊錢稅前的分紅性芬，大家可以算一下投資回報(bào)率峡眶。茅臺(tái)值不值700塊呢？它給投資者分紅12塊錢是否持續(xù)呢植锉？我們來看一看茅臺(tái)的現(xiàn)金流量辫樱。
2008年，茅臺(tái)現(xiàn)金流量為52億俊庇。2017年狮暑，為221億。現(xiàn)金流量從52億到221億暇赤，茅臺(tái)用了10年。企業(yè)年增長(zhǎng)率=（221/52）^（10-1)=30%宵凌。也就是說鞋囊，茅臺(tái)以每年以30%的速度在增長(zhǎng)、在賺錢瞎惫。
那么溜腐，茅臺(tái)賺錢靠什么译株？靠賣更多的產(chǎn)品還是漲價(jià)？茅臺(tái)官方每年都披露銷售額挺益、產(chǎn)量歉糜，茅臺(tái)每噸酒的價(jià)格=銷售額/產(chǎn)量。所以望众，在十年間匪补，茅臺(tái)每一噸酒的價(jià)值在上漲。
但是烂翰，茅臺(tái)有沒有在擴(kuò)產(chǎn)呢夯缺？其實(shí)，茅臺(tái)對(duì)外投資很謹(jǐn)慎甘耿，因?yàn)槊┡_(tái)要找一個(gè)投資回報(bào)率比它自己更高的項(xiàng)目太難了踊兜。一個(gè)企業(yè)只有在對(duì)外投資的這個(gè)項(xiàng)目賺錢能力比自身賺錢能力強(qiáng)才會(huì)進(jìn)行投資。對(duì)于茅臺(tái)來說佳恬，因?yàn)榘拙七@個(gè)行業(yè)是一個(gè)衰退的行業(yè)捏境，產(chǎn)值在逐步下降，所以茅臺(tái)不可能在這個(gè)行業(yè)內(nèi)再去投資別的企業(yè)毁葱。
茅臺(tái)企業(yè)策略很清晰垫言，即通過價(jià)格上漲來增加利潤(rùn)。它并不想去尋求較高的市場(chǎng)占有率头谜。它的目標(biāo)消費(fèi)人群是金字塔尖的那群人骏掀。
所以，在最近十年柱告，茅臺(tái)僅僅擴(kuò)大再生產(chǎn)過一次截驮，它每一年在做的事情都是改造它的酒窖或者研究更好的配方，即技術(shù)改造际度。它在2014年投資45億葵袭，2013年投資53億，2012年投資42億乖菱，這些投資大部分用于技術(shù)改造坡锡。所以，茅臺(tái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)窒所、投資活動(dòng)的現(xiàn)金不匹配鹉勒。
自由現(xiàn)金流=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)+投資活動(dòng)
2008年，茅臺(tái)自由現(xiàn)金流是52億吵取，減去投資活動(dòng)禽额、籌資活動(dòng)的現(xiàn)金，最后剩下43億，這43億它可用于分紅脯倒。對(duì)投資者來說实辑，自由現(xiàn)金流就是這個(gè)企業(yè)可以用來分紅的錢。2016年藻丢，茅臺(tái)自由現(xiàn)金流是363億剪撬。當(dāng)然，2016年的數(shù)據(jù)有一點(diǎn)點(diǎn)偏高悠反，到2017年調(diào)整到210億残黑。所以，我們將210億和10年前它可能拿出來分配的現(xiàn)金43億比一下问慎，這個(gè)數(shù)值就是茅臺(tái)可用于分配的現(xiàn)金增長(zhǎng)率萍摊。
大家可以去算一下茅臺(tái)每一年的分紅方案，這個(gè)自由現(xiàn)金流和企業(yè)最終出來的分紅方案是不一樣的如叼，它最終的分紅方案可能在自由現(xiàn)金流之下冰木，因?yàn)槠髽I(yè)還需要留一些現(xiàn)金在賬上。
所以笼恰，茅臺(tái)這支股票值多少錢呢踊沸？如果這個(gè)市場(chǎng)是公平的，投資者現(xiàn)在花700元買茅臺(tái)的股票社证，就等于它未來能給投資者現(xiàn)金分紅的貼現(xiàn)值之總和逼龟。從數(shù)據(jù)來看，茅臺(tái)在未來給予投資者的分紅會(huì)增長(zhǎng)追葡。
也就是說腺律，700元是一個(gè)合理的價(jià)格。但是宜肉，如果茅臺(tái)的股價(jià)漲到1000元就偏高了匀钧，因?yàn)榘凑账杂涩F(xiàn)金流增長(zhǎng)的速度能夠給投資者帶來的分紅的情況來折算，1000元就代表它要有一個(gè)超額增長(zhǎng)了谬返，對(duì)于傳統(tǒng)行業(yè)來說之斯，比較困難。
案例2：賺錢但不分紅的企業(yè)——阿里巴巴
那我們?cè)賮砜茨切┵嶅X但是不分紅的企業(yè)遣铝，阿里巴巴最近花費(fèi)93億美金收購(gòu)餓了么佑刷，目的到底是為了什么？是因?yàn)轲I了么能夠比阿里巴巴自身賺更多的錢嗎酿炸？并不是瘫絮，因?yàn)轲I了么本身不盈利。
有的人用做金融的方法去做企業(yè)填硕，把這個(gè)企業(yè)做成一個(gè)風(fēng)控產(chǎn)品來賣麦萤，因?yàn)檫@個(gè)市場(chǎng)上有很多買家，他們更看重規(guī)模而不是看重企業(yè)能給帶來的投資收益。因?yàn)榘⒗锇桶唾嶅X能力太強(qiáng)频鉴，所以它收購(gòu)餓了么是為了給它創(chuàng)造更多的規(guī)模。
我們來看一下阿里巴巴從2011年-2017年現(xiàn)金流構(gòu)成恋拍，阿里巴巴經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金自2011年起持續(xù)增長(zhǎng)垛孔。
我最近請(qǐng)我的一個(gè)學(xué)生寫他的畢業(yè)論文的時(shí)候，用了一個(gè)檢驗(yàn)的方法施敢。我們發(fā)現(xiàn)周荐，互聯(lián)網(wǎng)增長(zhǎng)或者新零售，它與傳統(tǒng)企業(yè)增長(zhǎng)方式不一樣僵娃。
傳統(tǒng)企業(yè)的增長(zhǎng)來源于銷售收入概作、銷售數(shù)量的增長(zhǎng)，數(shù)量和銷售收入之間成正比默怨，且是增長(zhǎng)率為直線增長(zhǎng)讯榕。但是，新零售業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)對(duì)收入的增長(zhǎng)是二次方增長(zhǎng)匙睹。所以愚屁，新零售比傳統(tǒng)企業(yè)帶來的規(guī)模效應(yīng)更大。
阿里巴巴的經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金的增長(zhǎng)痕檬，它不是直線增長(zhǎng)霎槐，而是二次方增長(zhǎng)。它的投資凈現(xiàn)金很少梦谜，一部分錢用于投資自身丘跌，大部分錢用來做并購(gòu)。由于阿里巴巴披露的財(cái)報(bào)是按照美國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則來的唁桩，所以我們無法評(píng)估其對(duì)內(nèi)投資闭树、對(duì)外投資的比重，而是將二者合二為一分析朵夏。
在自由現(xiàn)金流上蔼啦，阿里巴巴在2013、14年自由現(xiàn)金流為負(fù)仰猖。因?yàn)榘⒗锇桶?014年在美國(guó)上市捏肢，這一年它需要通過并購(gòu)來擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模。2014年過后饥侵，阿里巴巴通過新零售線上線下互動(dòng)這種方式鸵赫，給它帶來了經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流更快的增長(zhǎng)，使它可以繼續(xù)通過并購(gòu)擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模躏升。
除了2013年和2014年這兩年辩棒，阿里巴巴在并購(gòu)的同時(shí)還進(jìn)行了融資。2014年它在美國(guó)上市，獲得IPO巨額融資一睁。但是钻弄，2016年和2017年這兩年它仍然在持續(xù)融資，因?yàn)樗膶?duì)外股權(quán)投資需要大量現(xiàn)金者吁。
所以窘俺，阿里巴巴雖然通過產(chǎn)品服務(wù)持續(xù)地賺錢，但是它仍然處在一個(gè)旺盛的投資期复凳、仍然需要通過戰(zhàn)略投資擴(kuò)大規(guī)模瘤泪，而投資消耗大量現(xiàn)金，所以它仍然需要融資育八。
在這個(gè)階段对途，雖然阿里巴巴可以自負(fù)盈虧，但是因?yàn)樗€需要有更大的規(guī)模髓棋。所以实檀，它沒有辦法將錢用來給投資者分紅。它雖然有自由現(xiàn)金流按声，但是自由現(xiàn)金流不是用來分紅劲妙，而是用來估價(jià)，借以促進(jìn)投資者繼續(xù)投資儒喊。
案例3：不賺錢更何談分紅的企業(yè)——特斯拉
特斯拉創(chuàng)始人埃隆·馬斯克镣奋，將第一性原理用于商業(yè)活動(dòng)、商業(yè)決策怀愧，他是一個(gè)成功的融資者侨颈。但是，他到底是不是一個(gè)成功的企業(yè)家呢芯义？從特斯拉財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)哈垢，特斯拉的凈利潤(rùn)從2007年開始一直為負(fù)，并且從2015年開始扛拨，虧損持續(xù)增大耘分，2017年虧損更創(chuàng)有史以來之最。不過绑警，特斯拉在2007年-2014年求泰，虧損相比其它時(shí)期有所降低。
2013年计盒，特斯拉僅虧$4.5億渴频，這時(shí)候投資者認(rèn)為特斯拉盈利在望。但是北启，2014年-2017年凈利潤(rùn)卻給投資者以沉重打擊卜朗。其實(shí)拔第，特斯拉毛利率超過20%，比中國(guó)比亞迪场钉、上汽等傳統(tǒng)車企都要高蚊俺。
但是，它的互聯(lián)網(wǎng)銷售模式對(duì)嗎逛万？互聯(lián)網(wǎng)銷售模式是第一性原理春叫，但是特斯拉更多的是通過投資解決自身存在的問題，而不是進(jìn)行渠道拓展泣港。特斯拉的營(yíng)銷費(fèi)用占銷售收入的比重超過了它的毛利。所以价匠，我們很難評(píng)估互聯(lián)網(wǎng)這種銷售模式是不是可以給企業(yè)帶來優(yōu)勢(shì)当纱，這也就是特斯拉賣的越多、虧的越多的主要原因踩窖。
從經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金這個(gè)數(shù)據(jù)看坡氯，由于特斯拉全自動(dòng)化工廠需要大量的投入和折舊，這影響了它的利潤(rùn)洋腮。由于特斯拉并不是每年都需要進(jìn)行這種投入箫柳，而是在未來進(jìn)行設(shè)備更新。
所以啥供，盡管它的凈利潤(rùn)持續(xù)下降悯恍，但是經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金數(shù)據(jù)卻保持穩(wěn)定，因?yàn)榻?jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金只是用于生產(chǎn)伙狐、銷售涮毫，不涉及產(chǎn)能投資和研發(fā)。如果特斯拉僅僅是生產(chǎn)贷屎、銷售罢防，把自動(dòng)化工廠的投資剝離。
那么唉侄，它的利潤(rùn)表就會(huì)穩(wěn)健一些咒吐。但是，馬斯克為了維持特斯拉的整體性并沒有這么做属划。所以恬叹，特斯拉每年都需要大量籌資來維護(hù)它的投資活動(dòng)，來進(jìn)行研發(fā)和產(chǎn)能同眯。即使特斯拉經(jīng)營(yíng)活動(dòng)虧損較低妄呕，但是特斯拉并沒有賺錢，這是特斯拉的現(xiàn)狀嗽测。
綜上绪励，很難說馬斯克是一個(gè)成功的企業(yè)家肿孵，因?yàn)槌晒Φ钠髽I(yè)家至少要讓一個(gè)企業(yè)能持續(xù)經(jīng)營(yíng)。
持續(xù)經(jīng)營(yíng)指企業(yè)必須有持續(xù)的產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力和持續(xù)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)能力疏魏。也就是說停做，企業(yè)自由現(xiàn)金流必須為正，產(chǎn)品能賺錢大莫，并能通過賺來的錢搞研發(fā)蛉腌，自給自足、豐衣足食只厘。但是特斯拉顯然不是烙丛，它要靠投資者投資來讓它持續(xù)的做研發(fā)，通過持續(xù)的研發(fā)來維護(hù)產(chǎn)品的持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)力羔味。所以河咽，特斯拉不是一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)。
反過來講赋元，馬斯克對(duì)特斯拉最重要的貢獻(xiàn)就是他能夠讓投資者每一年都給他錢忘蟹，來維護(hù)這個(gè)企業(yè)的生存，他是一個(gè)成功的融資者搁凸。所以媚值，做一個(gè)企業(yè)家特別不容易，但是要做一個(gè)成功的融資者护糖，那你就要用金融的方法褥芒，去把你的產(chǎn)業(yè)做成一個(gè)風(fēng)口，然后不停的吸引人給你投錢嫡良。
綜上喂很，讓企業(yè)活下去有兩個(gè)方法。第一皆刺，不斷的從投資者那兒拿錢少辣。第二，研究自己羡蛾、養(yǎng)活自己漓帅。前者我們稱為成功的融資者，后者我們稱為成功的企業(yè)家痴怨。
二忙干、利潤(rùn)表反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)
我們?cè)诜治霈F(xiàn)金流量表的時(shí)候，不斷地去關(guān)注企業(yè)利潤(rùn)浪藻，如果企業(yè)盈利捐迫，就是利潤(rùn)表。
大家首先要關(guān)注現(xiàn)金流量表爱葵，因?yàn)楝F(xiàn)金流量表可以反映一個(gè)企業(yè)的賺錢能力施戴、投資情況反浓，之后再關(guān)注利潤(rùn)表。利潤(rùn)表是反映企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)報(bào)表赞哗，重點(diǎn)突出兩個(gè)字雷则，當(dāng)期，例如一個(gè)月肪笋、一個(gè)季度月劈、一年的經(jīng)營(yíng)成果。
1.營(yíng)業(yè)活動(dòng)
利潤(rùn)表上一個(gè)重要的概念叫營(yíng)業(yè)周期藤乙。營(yíng)業(yè)周期是一個(gè)企業(yè)投產(chǎn)品猜揪、做產(chǎn)品、賣產(chǎn)品坛梁、收回錢這4個(gè)步驟都完成所需要的時(shí)間而姐。營(yíng)業(yè)周期不僅包括銷售一單業(yè)務(wù)時(shí)間，也包括收回款項(xiàng)時(shí)間罚勾。
所以，我們不能用一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)來評(píng)估房地產(chǎn)企業(yè)吭狡，因?yàn)槠髽I(yè)從買地尖殃、設(shè)計(jì)、建造划煮、銷售送丰、回款，可能需要2-3年弛秋，而一年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)并沒有涵蓋一個(gè)完整的營(yíng)業(yè)周期器躏。但是大部分制造企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期是在120天之內(nèi)，所以我們可以通過關(guān)注企業(yè)一個(gè)季度蟹略、半年登失、一年的利潤(rùn)表評(píng)估經(jīng)營(yíng)成果。
對(duì)于冶金這種上游行業(yè)來說挖炬，營(yíng)業(yè)周期一般是90天揽浙。冶金通過買礦石、冶煉意敛、高爐轉(zhuǎn)爐冶煉出來后馅巷，按照下游客戶的需求，注模草姻、出產(chǎn)品钓猬，最后賣掉、收回錢撩独。冶金行業(yè)在上游是礦產(chǎn)行業(yè)敞曹，一般礦產(chǎn)行業(yè)營(yíng)業(yè)周期是60天账月，我們需要看兩個(gè)月的財(cái)務(wù)報(bào)表。
所以异雁，盡管利潤(rùn)表是有它規(guī)定的日歷時(shí)間捶障，但這個(gè)日歷時(shí)間其實(shí)不一定有效。所以纲刀，我們?cè)诳慈諝v時(shí)間的時(shí)候项炼，還需要關(guān)注企業(yè)一個(gè)完整的營(yíng)業(yè)周期，在這個(gè)營(yíng)業(yè)周期的盈利才是完整的示绊。當(dāng)企業(yè)通過利潤(rùn)表上投產(chǎn)品锭部、做產(chǎn)品、賣產(chǎn)品的營(yíng)業(yè)周期收回投資面褐，就誕生現(xiàn)金流量表拌禾。
2.營(yíng)銷活動(dòng)
企業(yè)銷售的結(jié)轉(zhuǎn)成本至關(guān)重要，但是成本這個(gè)概念是制造業(yè)獨(dú)有展哭，而服務(wù)業(yè)沒有成本湃窍。但是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則源自工業(yè)3.0。所以匪傍，成本的概念與工業(yè)3.0——企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)化生產(chǎn)關(guān)系重大您市。
企業(yè)需要通過市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)進(jìn)行市場(chǎng)推廣。在企業(yè)管理上役衡，兩者并不是一個(gè)概念茵休。市場(chǎng)營(yíng)銷為了銷售產(chǎn)品，而品牌營(yíng)銷是戰(zhàn)略手蝎。所以榕莺，很多企業(yè)、投資人或者股東棵介，他在轉(zhuǎn)讓企業(yè)的時(shí)候钉鸯，會(huì)著重關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表，通過專利邮辽、品牌影響力等無形資產(chǎn)來評(píng)估企業(yè)價(jià)值亏拉。
品牌建設(shè)是企業(yè)的戰(zhàn)略，現(xiàn)在大部分企業(yè)只是通過產(chǎn)品營(yíng)銷將產(chǎn)品賣出逆巍。但是及塘，如果企業(yè)要建立品牌，就需要關(guān)注消費(fèi)者體驗(yàn)锐极，通過消費(fèi)者體驗(yàn)的積累形成一種信任笙僚。建立品牌后，當(dāng)企業(yè)推出新產(chǎn)品時(shí)灵再，就會(huì)提高消費(fèi)者的接受程度肋层。
所以亿笤，一個(gè)有品牌的企業(yè)和一個(gè)有產(chǎn)品的企業(yè)是不一樣的。但是栋猖，大部分企業(yè)在做銷售推廣的時(shí)候净薛，并不區(qū)分產(chǎn)品營(yíng)銷和品牌投入——企業(yè)在市場(chǎng)推廣上的所有支出都被視為費(fèi)用，在利潤(rùn)表上體現(xiàn)蒲拉。如果企業(yè)通過品牌推廣肃拜、確立品牌價(jià)值后，當(dāng)變賣企業(yè)的時(shí)候雌团，就要對(duì)品牌價(jià)值進(jìn)行專門評(píng)估燃领，這和企業(yè)在品牌推廣上的投資有區(qū)別。
3.管理活動(dòng)
企業(yè)管理費(fèi)用指企業(yè)的行政管理部門為管理和組織經(jīng)營(yíng)而發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用锦援，包括管理人員資和福利費(fèi)猛蔽、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊攤銷等。另外灵寺，如果企業(yè)向銀行借了錢就會(huì)有利息曼库、手續(xù)費(fèi)。企業(yè)將美金結(jié)算成人民幣會(huì)產(chǎn)生匯兌損益略板，這些都是財(cái)務(wù)活動(dòng)的支出毁枯。
固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)的折舊，大部分時(shí)候它會(huì)體現(xiàn)在跟固定資產(chǎn)對(duì)應(yīng)的活動(dòng)當(dāng)中蚯根。例如后众，企業(yè)是生產(chǎn)企業(yè)胀糜、有設(shè)備颅拦，那么這個(gè)設(shè)備的折舊可能就計(jì)入產(chǎn)品成本。但是教藻，如果企業(yè)沒有工廠距帅、只提供服務(wù)，那么設(shè)備折舊括堤，可能就計(jì)入管理費(fèi)用碌秸。
4.投資收益、各項(xiàng)稅費(fèi)
企業(yè)通過購(gòu)買金融產(chǎn)品悄窃、對(duì)外股權(quán)投資產(chǎn)生的投資收益或轉(zhuǎn)讓損益讥电；通過政府補(bǔ)助、各項(xiàng)稅費(fèi)等產(chǎn)生的費(fèi)用均記入當(dāng)期利潤(rùn)表轧抗。
三恩敌、資產(chǎn)負(fù)債表反應(yīng)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)
資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)在某一特定日期（如月末、季末横媚、年末）全部資產(chǎn)纠炮、負(fù)債和所有者權(quán)益情況的會(huì)計(jì)報(bào)表月趟。企業(yè)一筆交易如果在日歷年度之內(nèi)完成了，它只對(duì)現(xiàn)金產(chǎn)生影響恢口。
比如企業(yè)采購(gòu)了材料孝宗、付款完成；企業(yè)賣出產(chǎn)品耕肩、貨款收到因妇，交易結(jié)束；企業(yè)完成繳稅看疗、員工工資發(fā)放沙峻；企業(yè)誰的債也不欠，別的供應(yīng)商也不欠企業(yè)賬款两芳。如果企業(yè)所有的東西都是租來的摔寨，那賬面只有現(xiàn)金。如果企業(yè)交易沒有結(jié)束怖辆，就產(chǎn)生債權(quán)是复、債務(wù)。如果企業(yè)有設(shè)備竖螃、廠房淑廊，那么就說明企業(yè)擁有資產(chǎn)和負(fù)債。所以特咆，資產(chǎn)和負(fù)債是企業(yè)在一段時(shí)間的經(jīng)營(yíng)以后季惩，留下來的東西，這些東西在未來要變現(xiàn)或者支付債務(wù)腻格。
企業(yè)現(xiàn)金流量就是交易画拾，所有的交易完成都形成現(xiàn)金。當(dāng)交易發(fā)生的時(shí)候菜职，它會(huì)出現(xiàn)在利潤(rùn)表上青抛；當(dāng)交易發(fā)生了、但是沒有結(jié)束酬核，就會(huì)形成資產(chǎn)蜜另。
當(dāng)我們關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)粥喜，最重要的是現(xiàn)金流量轮蜕，因?yàn)楝F(xiàn)金流量告訴我們一個(gè)企業(yè)完整的活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)奴愉、投資蔬螟、籌資此迅。但是，如果你特別關(guān)注當(dāng)期的話，也可以從利潤(rùn)表入手邮屁。先看當(dāng)期的交易是什么整袁，接著再看這些交易有沒有結(jié)束。如果沒有結(jié)束它發(fā)生了什么狀況佑吝、留下了什么結(jié)果坐昙，資產(chǎn)負(fù)債表就是用這個(gè)順序來展開。
資產(chǎn)負(fù)債表它有一個(gè)內(nèi)在平衡的原理芋忿，即資產(chǎn)=負(fù)債+股權(quán)炸客。資產(chǎn)就是企業(yè)能夠看得見、實(shí)際管理的這些東西戈钢，負(fù)債是屬于債權(quán)人痹仙，股權(quán)是屬于股東，負(fù)債和股權(quán)也稱為資金和資本殉了。一個(gè)企業(yè)的資產(chǎn)是誰投的开仰？股權(quán)和債權(quán)人。資產(chǎn)負(fù)債表在法律上是一個(gè)企業(yè)兩權(quán)分離的結(jié)果薪铜，資產(chǎn)等于經(jīng)營(yíng)管理權(quán)众弓，負(fù)債和股東權(quán)益等于收益權(quán)。所以隔箍，管理權(quán)必須等于收益權(quán)谓娃。
四、三表案例假設(shè)
1.三表合一
下面我們通過股東這個(gè)完整的報(bào)表來了解一個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)如何體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表中蜒滩。
這是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的丁字形表格滨达，左邊是資產(chǎn)，右邊是負(fù)債和股權(quán)俯艰。股東權(quán)益分成兩部分捡遍，股東的投入與當(dāng)年的利潤(rùn)表。
為什么會(huì)把利潤(rùn)表放到資產(chǎn)負(fù)債表里面去呢蟆炊？因?yàn)閮衾麧?rùn)屬于股東稽莉，一個(gè)企要有利潤(rùn)瀑志、虧損涩搓，最后都要?dú)w集到股東權(quán)益，凈利潤(rùn)屬于股東劈猪。也就是說昧甘，利潤(rùn)表的最終結(jié)果是由股東來承擔(dān)，因此我們會(huì)把利潤(rùn)表放在股權(quán)權(quán)益向下战得。
在資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)左上方的這個(gè)表格充边，貨幣資金（現(xiàn)金及銀行存款）。這個(gè)部分也是現(xiàn)金流量表，貨幣資金里面分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)浇冰、投資活動(dòng)贬媒、融資活動(dòng)，在這里面又分了流入和流出肘习。所以际乘，現(xiàn)金流量表講的是一個(gè)企業(yè)全部已經(jīng)完成的交易，對(duì)錢產(chǎn)生的影響漂佩，現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負(fù)債表上重要組成部分脖含。
綜上，利潤(rùn)表和現(xiàn)金流量表是資產(chǎn)負(fù)債表的一部分投蝉，所以企業(yè)三張財(cái)務(wù)報(bào)表可以合成一張养葵，即“三表合一”。
2.企業(yè)案例假設(shè)
我們來通過假設(shè)一個(gè)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的案例來看一下經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是如何反應(yīng)在財(cái)務(wù)報(bào)表上瘩缆。
假設(shè)有一個(gè)創(chuàng)業(yè)的企業(yè)关拒，公司剛剛成立一個(gè)月，股東現(xiàn)金投資了100萬庸娱，也就是說夏醉，企業(yè)的賬上有100萬現(xiàn)今，在企業(yè)期初貨幣資金涌韩，記100畔柔。然后，在股東權(quán)益——股東投入里面的實(shí)收資本和資本公積臣樱，記100靶擦。
接下來企業(yè)開始做生意。第一雇毫，企業(yè)在當(dāng)月1日支付房租3萬元玄捕，在資產(chǎn)負(fù)債表里經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的流出里面記-3。企業(yè)賬上的錢少了3萬棚放，所以在右邊股東權(quán)益——當(dāng)年利潤(rùn)表的管理費(fèi)用里面記-3枚粘。利潤(rùn)表是企業(yè)當(dāng)期發(fā)生的一筆費(fèi)用，資產(chǎn)負(fù)債表的左邊現(xiàn)金少了3萬飘蚯，右邊利潤(rùn)表上也會(huì)有3萬的管理費(fèi)用支出馍迄，這是企業(yè)做的第一件事情。
第二局骤，假設(shè)企業(yè)有6個(gè)管理人員攀圈，每人每個(gè)月工資5000元，但是企業(yè)還未付峦甩，于是在負(fù)債下面應(yīng)付職工薪酬赘来，記3。
第三，企業(yè)在3日購(gòu)買設(shè)備花費(fèi)24萬犬辰，在固定資產(chǎn)上嗦篱，記24。這個(gè)設(shè)備買來時(shí)24萬幌缝，企業(yè)要付16%增值稅默色，24×16%=3.84。3.84萬要分兩年抵扣狮腿，購(gòu)買當(dāng)年抵扣60%腿宰，購(gòu)買第二年抵扣40%。所以缘厢，3.84×0.6=2.304吃度，此項(xiàng)在應(yīng)交稅費(fèi)里面增稅及其它，記-2.304贴硫。還有40%要下一年抵扣椿每，在待抵扣一欄，記-1.536英遭。所以间护，購(gòu)買設(shè)備共計(jì)花費(fèi)27.84萬，在貨幣資金的投資活動(dòng)流出一欄挖诸，記-27.84汁尺。
第四，企業(yè)花費(fèi)10萬元購(gòu)買材料多律，記在存貨下面的原材料一欄痴突，10。同時(shí)產(chǎn)生增值稅是16%狼荞，1.6萬辽装，由于可以抵扣，在應(yīng)交稅費(fèi)增稅里面記-1.6相味。所以拾积，購(gòu)買材料共花費(fèi)10萬+1.6=11.6萬，未支付丰涉，在應(yīng)付賬款拓巧，記11.6。企業(yè)在當(dāng)月5日把材料從倉(cāng)庫中拿出來投入加工昔搂，由于倉(cāng)庫里面已經(jīng)沒有材料玲销，所以在原材料输拇，記-10摘符。原材料在車間加工，在產(chǎn)品，記10逛裤。
第五瘩绒，企業(yè)需要支付加工工人工資20萬，在產(chǎn)品投入人工費(fèi)带族，記20锁荔。但由于是月初，所以還未支付蝙砌，在負(fù)債里面的應(yīng)付職工薪酬阳堕，記20。
第六择克，為了加工產(chǎn)品恬总，企業(yè)花費(fèi)24萬購(gòu)買了設(shè)備，需要分?jǐn)傇诋a(chǎn)品成本當(dāng)中肚邢。假設(shè)這個(gè)24萬的設(shè)備預(yù)計(jì)能用12個(gè)月壹堰，所以每月分?jǐn)?萬產(chǎn)品成本，在產(chǎn)品記2骡湖。由于這是機(jī)器設(shè)備的分?jǐn)偧溃栽诠潭ㄙY產(chǎn)下面的累計(jì)折舊，記-2响蕴。在機(jī)器設(shè)備用過一個(gè)月之后谆焊，賬面價(jià)值就只有22萬，這個(gè)時(shí)候設(shè)備拿出去賣浦夷，賣不到22萬懊渡，所有的設(shè)備落地打8折。
第七军拟，當(dāng)月25日剃执，產(chǎn)品的三分之二完工并交付。在產(chǎn)品這一欄懈息，材料10萬肾档，人工20萬，折舊2萬辫继，共計(jì)32萬怒见，這個(gè)32萬中的三分之二加工完成，已賣出姑宽。32萬的三分之二約等于22萬遣耍，產(chǎn)成品記22。由于在產(chǎn)品少了22萬炮车，記-22舵变，于是在產(chǎn)品還剩10萬酣溃，在期末記10。此處纪隙，在產(chǎn)品就是加工完成的產(chǎn)品成本赊豌。
第八，產(chǎn)品被賣掉绵咱，企業(yè)在25日通過經(jīng)銷商支付渠道費(fèi)用5萬碘饼。渠道費(fèi)用是月付，所以在利潤(rùn)表里面的銷售費(fèi)用悲伶，記5艾恼。由于錢已經(jīng)支付，現(xiàn)金減少5萬麸锉，所以在資產(chǎn)里面經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出一欄蒂萎，記-5。28日淮椰，公司將產(chǎn)品交付給客戶五慈，客戶驗(yàn)收完后確認(rèn)，確認(rèn)了之后公司開發(fā)票主穗，獲得銷售收入40萬泻拦，賬期10天，在利潤(rùn)表里面營(yíng)業(yè)收入忽媒，記40争拐。
同時(shí)，需要繳納40×16%=6.4萬增值稅晦雨。由于增值稅是企業(yè)向客戶要收的稅架曹，需要交給稅務(wù)局，所以不能抵扣闹瞧，在應(yīng)交稅費(fèi)記6.4绑雄。由于客戶還未付錢，賬期十天奥邮，所以應(yīng)收賬款万牺，記46.4。產(chǎn)品賣出洽腺，產(chǎn)成品減少脚粟，記-22。同時(shí)蘸朋，營(yíng)業(yè)成本減少22萬核无，記-22。
產(chǎn)成品減少藕坯，也就是去成本了团南，在會(huì)計(jì)稱為結(jié)轉(zhuǎn)成本噪沙；產(chǎn)品賣出，稱為結(jié)轉(zhuǎn)產(chǎn)品已慢。收支共有兩條線曲聂。收入霹购，是企業(yè)有沒有收到客戶的錢佑惠。收到錢一邊記收入，一邊記現(xiàn)金流入齐疙。如果沒收取到錢膜楷，一邊記收入，一邊記應(yīng)收賬款贞奋。當(dāng)企業(yè)有了收入以后赌厅，庫存減少，所以產(chǎn)成品減少轿塔，與收入匹配特愿。也就是說，產(chǎn)成品變成了利潤(rùn)勾缭。所以揍障，我們能夠看到這批貨成本是22萬，賣了40萬俩由，毛利是18萬毒嫡。
另外，很重要的一點(diǎn)是——增值稅不是企業(yè)的收入和成本幻梯，增值稅只是經(jīng)過企業(yè)兜畸。企業(yè)在買材料時(shí)，付了1.6萬的稅碘梢；在賣產(chǎn)品時(shí)咬摇，收進(jìn)來6.4萬稅。正常情況下煞躬，增值稅是因?yàn)楫a(chǎn)品增值而交的稅菲嘴。
但是，如果企業(yè)支付員工工資汰翠，這里面有沒有可以抵扣的呢龄坪？企業(yè)買材料有增值稅可以抵扣嗎？企業(yè)給員工支付工資复唤，除非是勞務(wù)外包健田，通過機(jī)構(gòu)認(rèn)證，可以開增值稅發(fā)票用于抵扣佛纫。如果企業(yè)是為了支付員工工資妓局，由于工資是對(duì)產(chǎn)品的增值有貢獻(xiàn)的总放，但是它沒有形成增值稅，所以不能抵扣好爬。所以局雄，當(dāng)企業(yè)形成一定規(guī)模時(shí)，稅收籌劃至關(guān)重要存炮。
企業(yè)在賣產(chǎn)品收進(jìn)來6.4萬稅炬搭，買材料時(shí)，支付1.6萬稅穆桂，買設(shè)備交的稅60%可以在當(dāng)天抵扣宫盔，所以我們當(dāng)年的增值稅，當(dāng)月應(yīng)該交6.4-1.6-2.304=2.496享完。企業(yè)賣設(shè)備的稅還有40%灼芭，下一年可以抵扣。所以般又，稅與企業(yè)利潤(rùn)沒有關(guān)系彼绷，它只是進(jìn)進(jìn)出出，企業(yè)需要交差額茴迁。
市場(chǎng)部除了渠道之外還需要和客戶吃飯寄悯，花費(fèi)8000元餐費(fèi)，記在銷售費(fèi)用笋熬，-0.8热某。企業(yè)每一筆款項(xiàng)都要詢問是否已經(jīng)支付，支付就是現(xiàn)金流出胳螟，未支付就是應(yīng)付賬款昔馋。
企業(yè)支付修理費(fèi)2萬，按照增值稅法的規(guī)定糖耸，修理費(fèi)如果對(duì)方開具的是增值稅發(fā)票秘遏，就可以用于抵扣。
所以個(gè)人出差回來找財(cái)務(wù)部門報(bào)銷時(shí)要注意嘉竟，餐費(fèi)可以不要增值稅發(fā)票邦危，因?yàn)椴唾M(fèi)的增值稅是不能抵扣的，但是修理費(fèi)的增值稅是可以抵扣的舍扰。這里假設(shè)個(gè)人沒有拿到修理費(fèi)的增值稅發(fā)票倦蚪，所以必須全額付款，在管理費(fèi)用里面边苹，記-2陵且。費(fèi)用已支付，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出記-2个束。
這個(gè)時(shí)候已經(jīng)到月底了慕购，企業(yè)月底在資產(chǎn)一欄里面有應(yīng)收賬款聊疲、固定資產(chǎn)，由于應(yīng)收賬款有賬期沪悲，所以現(xiàn)在不能回款获洲。企業(yè)負(fù)債里面有應(yīng)付職工薪酬。企業(yè)在月底的時(shí)候支付員工工資23萬殿如，在支付以后需要把應(yīng)付職工薪酬注銷贡珊，在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出，記-23握截。
在這個(gè)案例中飞崖，我們看到烂叔，企業(yè)材料賬期為40天谨胞。作為企業(yè)，不僅要做好產(chǎn)品蒜鸡、還需要安排好時(shí)間胯努。
企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力是和企業(yè)上游、下游客戶談判逢防。和上游客戶談采購(gòu)時(shí)叶沛，需要有價(jià)格、賬期忘朝；和下游客戶談銷售灰署，銷售也有價(jià)格、賬期局嘁。所以溉箕，賬期和價(jià)格體現(xiàn)一個(gè)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。當(dāng)企業(yè)開始事業(yè)的時(shí)候悦昵，要爭(zhēng)取上游材料上給予企業(yè)更多賬期肴茄，不然企業(yè)會(huì)被現(xiàn)金流拖垮。
企業(yè)凈利潤(rùn)4.2萬但指，所得稅為1.05萬寡痰，所得稅=（收入-成本-各項(xiàng)費(fèi)用）×25%。所得稅當(dāng)月記錄棋凳，下月上繳拦坠。也有些地方所得稅為每季度上交。所得稅在此案例中不在贅述剩岳。但是贞滨，只要企業(yè)有所得稅的時(shí)候，都要記錄在應(yīng)交稅費(fèi)中卢肃。在扣完所得稅之后疲迂，企業(yè)當(dāng)月盈利=4.2-1.05=3.15萬才顿。企業(yè)銷售額為40萬，凈利潤(rùn)3.15萬尤蒿，現(xiàn)金流約為40萬郑气。
綜上，這張表記錄了企業(yè)一個(gè)月的現(xiàn)金交易腰池，除了購(gòu)買設(shè)備外尾组，當(dāng)月交易基本都記錄在利潤(rùn)表中，因?yàn)橘?gòu)買設(shè)備不是當(dāng)月用完就報(bào)廢示弓，而是還可以繼續(xù)使用11個(gè)月讳侨，所以記錄在資產(chǎn)上。
企業(yè)在當(dāng)月還有應(yīng)收款奏属、應(yīng)付款跨跨、應(yīng)付稅。利潤(rùn)表體現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果囱皿，而資產(chǎn)負(fù)債表體現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況勇婴。資產(chǎn)負(fù)債表包括企業(yè)經(jīng)過一個(gè)月的經(jīng)營(yíng)后，還剩余多少現(xiàn)金嘱腥、債權(quán)債務(wù)耕渴、資產(chǎn)。資產(chǎn)包括固定資產(chǎn)齿兔、產(chǎn)成品橱脸。
表中的企業(yè)雖然盈利，但是購(gòu)買設(shè)備需要花費(fèi)現(xiàn)金分苇、賣出產(chǎn)品產(chǎn)生應(yīng)收賬款添诉，所以導(dǎo)致企業(yè)現(xiàn)金流出較大。這兩件事情和盈利是不匹配的组砚。所以吻商，企業(yè)在跟投資者解釋的時(shí)候，要給他看利潤(rùn)表糟红。投資者在看完利潤(rùn)表會(huì)詢問企業(yè)是否存在問題艾帐，這個(gè)時(shí)候企業(yè)就要解釋企業(yè)的應(yīng)收賬款回收程度。對(duì)企業(yè)來說盆偿，款項(xiàng)要么收回柒爸、要么形成壞賬，這決定了企業(yè)利潤(rùn)事扭。
最后捎稚，對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來說，不僅要了解利潤(rùn)表，更要了解現(xiàn)金流量表今野，這樣可以明白利潤(rùn)與現(xiàn)金流產(chǎn)生差異的原因葡公。所有的財(cái)務(wù)分析不僅要分析經(jīng)營(yíng)成果，更要分析經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流過程条霜，這樣就可以推導(dǎo)出企業(yè)盈利或虧損產(chǎn)生的原因催什。
所以，我希望混沌的學(xué)員宰睡，能夠利用這張表格對(duì)公司當(dāng)月的交易進(jìn)行記錄蒲凶，培養(yǎng)自己對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的感覺，幫助企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析拆内、風(fēng)險(xiǎn)管控旋圆。
