2008/6/20 ? ? ? 閆安
（個人觀點，不代表任何機構）
提要：
本文從我國企業(yè)年金產(chǎn)業(yè)化高度，從年金中介的法律角色定位启妹、市場平衡训枢、政策扶持角度托修，提出保護和發(fā)展民族企業(yè)年金中介行業(yè)的急迫性問題。
特別是在當前外資背景年金中介機構大舉進入和搶奪市場恒界，國內(nèi)年金中介行業(yè)尚顯幼稚睦刃，而具有企業(yè)年金資格的金融機構又往往通過自身分支機構或代理機構“自賣自夸、各自為戰(zhàn)”十酣，市場和客戶還處于啟蒙和弱勢的關鍵階段涩拙。
一、模式選擇耸采、市場格局與產(chǎn)業(yè)分工
一個成熟的企業(yè)年金市場是由擁有各項年金資格的供給方（金融機構）兴泥、購買方（企業(yè)和職工組成的委托人），以及為購買方和供給方最終達成契約合同而提供相關服務的中介人組成的洋幻。
年金中介人（行業(yè)）一般包括代理人郁轻、經(jīng)紀人，以及為企業(yè)年金管理提供服務的投資顧問公司、信用評估公司好唯、精算咨詢公司竭沫、律師事務所、會計師事務所等專業(yè)機構骑篙。
年金中介機構是站在客戶的立場上蜕提，為客戶提供獨立于各年金管理機構的專業(yè)化的服務，包括：
（一）為企業(yè)提供企業(yè)年金方案設計靶端；
（二）為企業(yè)年金管理提供咨詢谎势；
（三）為受托人選擇賬戶管理人、托管人杨名、投資管理人提供咨詢脏榆；
（四）對企業(yè)年金管理績效進行評估；
（五）對企業(yè)年金基金財務報告進行審計台谍；
（六）國家規(guī)定和合同約定的其他業(yè)務须喂。
從上面的定義中，我們會注意到年金中介具有基于客戶利益角度趁蕊，和具有獨立法律主體資格的兩個突出的特點坞生。
需要強調(diào)的是代理機構雖然屬于中介行業(yè)，但由于我國法律關系的界定掷伙，它還是屬于供給方是己，代表供給方的利益。因而不是嚴格意義上的中介任柜。
如圖：
需求方（委托人）
代理或直銷分支機構
供給方（管理人）
模式一
需求方（委托人）
中介機構
供給方（管理人）
供給方（管理人）
………
模式二
從上圖中,可以明顯的看出模式二是站在客戶(委托人)角度出發(fā)卒废；而模式一則正好相反。
按照法律解釋乘盼，委托代理合同的代理人必須以委托人的名義和費用升熊，在委托權限內(nèi)處理委托事務，其行為與委托人本人所實施的行為具有同等的法律效力绸栅。即與第三人發(fā)生的民事法律關系的后果直接由委托人承擔，或者說由委托人直接享受相應的權利和承擔相應的義務页屠，而代理人對第三人不享有任何權利粹胯，不承擔任何費用。
經(jīng)紀人辰企，是指在市場上為交易的雙方當事人充當媒介而獲取傭金的中間人风纠。經(jīng)紀人是具有獨立法律地位的中間人，主要作為買賣雙方的媒介牢贸，促進雙方交易成功以獲取傭金竹观。
經(jīng)紀與代理的最重要的區(qū)別在于：代理人在代理權限范圍內(nèi)所為之民事法律行為，其法律后果由被代理人承擔，經(jīng)紀人則不參與到委托人與他人締結之契約臭增，因而不承擔相關合同責任懂酱。
這也正好解釋了時下年金市場，為何金融機構熱誊抛，競爭白熱化列牺，而需求方（委托人）一時間面對蜂擁而至、資格分散的幾十家金融機構卻有點不知所措拗窃，無法招架瞎领。
繁復招標，流程復雜随夸，無謂的增加整個社會的年金運營成本九默。有的機構為應對，甚至舉辦專門的講標培訓班宾毒，在標書裝潢荤西、標箱設計上不遺余力，如扎紅花綁繡球什么的伍俘，以吸引評委眼球邪锌。問題是企業(yè)年金管理是幾十年的事情，如何保證內(nèi)涵服務質(zhì)量光鮮如初如承諾癌瘾，這才是根本觅丰！相反，國際一些著名中介機構妨退，則以專業(yè)妇萄、服務取勝，簡約咬荷、務實冠句，同樣可以贏得客戶的信任和好感。
以上現(xiàn)象幸乒，反映出了目前國內(nèi)年金市場的畸形發(fā)展現(xiàn)狀和浮躁心態(tài)懦底。
時下，有企業(yè)年金管理資格的金融機構無論是講品牌罕扎、還是打價格聚唐，也無論是夸網(wǎng)點、拼人力腔召，還是強調(diào)專業(yè)杆查、服務、實力臀蛛，都有“自賣自夸亲桦，自我貼金”之嫌崖蜜。
——因為國內(nèi)市場上，獨立的具有公信力的評價體系沒有建立起來客峭，這也與年金中介經(jīng)紀行業(yè)的不發(fā)達有著直接關系豫领。目前一些金融機構借助或套用已有的整體信用評價來比擬自身年金優(yōu)勢，其適用性也值得商榷桃笙。
換句話說氏堤，代表客戶利益的中介機構，是健全和成熟企業(yè)年金市場的一個平衡支點搏明。平衡供給和需求鼠锈，并在這兩者之間構成一種制約關系。進而成為年金產(chǎn)業(yè)鏈條上的重要一環(huán)星著。
二购笆、目前國內(nèi)企業(yè)年金市場上中介行業(yè)現(xiàn)狀分析
通過簡單的不完全的對比分析，即可見微知著：
特點 發(fā)展趨勢判斷
外資年金中介機構 1虚循、對年金市場高度重視同欠，國際著名的如美世、稻瑞横缔、翰威特铺遂、華信惠悅等，全方位介入年金中介咨詢業(yè)務茎刚；2襟锐、國內(nèi)外一些行業(yè)巨型企業(yè)被上述外資中介企業(yè)瓜分，如中石油膛锭、東風汽車粮坞、巴斯夫等等，影響很大初狰；3莫杈、作為獨立的國際著名的年金中介機構，已建立年金指數(shù)奢入，建立中立的年金機構評價體系等筝闹；4、多次自主進行全國范圍或特定類型企業(yè)和行業(yè)或區(qū)域性的年金需求統(tǒng)計和分析俊马，公信力強丁存；5、以不同方式如研討柴我、論壇、講座扩然、培訓等方式艘儒，培育日益擴大的年金市場。 1、 已在部分中界睁、外資企業(yè)中形成品牌影響力觉增，并建立忠誠度；2翻斟、 專業(yè)優(yōu)勢明顯逾礁；3、 從產(chǎn)業(yè)化角度進行區(qū)域布局和市場培育访惜。
內(nèi)資年金中介機構 1嘹履、數(shù)量有限，僅有養(yǎng)老金網(wǎng)债热、企業(yè)年金網(wǎng)砾嫉，以及江泰經(jīng)紀、長城經(jīng)紀的知名行業(yè)中介機構窒篱；2焕刮、中介機構的主體還停留在直銷和代理層面；3墙杯、中介行業(yè)沒有成為市場推動的重要力量配并。 1、 國內(nèi)中介行業(yè)特別是行業(yè)中介資源（如原由上千家的保險中介）有待開發(fā)高镐；2溉旋、 政策上沒有扶持，發(fā)展無須避消、零散低滩，已不適應市場需要；3岩喷、 與外資中介相比恕沫，實力、品牌纱意、專業(yè)等都有待盡快提升婶溯。
年金中介機構以江泰保險經(jīng)紀公司為例，他是國內(nèi)第一家掛牌開業(yè)的保險經(jīng)紀公司偷霉。其業(yè)績從2000年的幾百萬元迄委，到2001年的2923萬元，到2002年5276萬元类少，近年更是呈跳躍式發(fā)展叙身。反映出國內(nèi)中介市場的巨大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
——在國際上，養(yǎng)老年金類經(jīng)紀公司通常需要5至7年才能贏利硫狞，而江泰僅用1.5年就實現(xiàn)了贏利目標信轿。市場覆蓋面更是早已從北京擴展到全國晃痴。
目前，國內(nèi)可以開展年金中介業(yè)務财忽，保險經(jīng)紀公司已經(jīng)多近2000多家倘核。而在國外，保險中介已有近百年的歷史即彪，企業(yè)年金市場有超過40%以上的養(yǎng)老金業(yè)務由保險（年金）中介機構完成紧唱。在英國有800多家保險公司，而保險中介機構就有3000多家隶校。國內(nèi)年金中介行業(yè)和市場的發(fā)展漏益，隨著國內(nèi)外具有年金管理資格機構的增多，呈現(xiàn)快速跳躍的發(fā)展勢頭惠况，已是必然遭庶。
對國內(nèi)企業(yè)年金中介機構的判斷——借用一個業(yè)內(nèi)資深人士所言：“就象當初的股權認購證一樣，正醞釀著一個財富大餐”稠屠。
當前國內(nèi)年金市場的主要特點就是中介經(jīng)紀機構和新增年金管理主體的有限峦睡，而正是這種局限性，才反襯出了市場的巨大發(fā)展空間权埠。在此意義上榨了，法律和利益主體的對稱與否就成了當前我國企業(yè)年金市場發(fā)展的最重要的制約因素。
中國當前社會正處于從傳統(tǒng)的人脈攘蔽、關系龙屉、利益互換向嚴謹?shù)膶I(yè)分工、商業(yè)契約和市場化的過渡成熟時期满俗，這也提供了一個有利于中介市場發(fā)展的時代背景转捕。
三、年金中介行業(yè)發(fā)展趨勢判斷與展望
國內(nèi)年金市場的超常規(guī)發(fā)展唆垃，使得中介行業(yè)整體上已經(jīng)遠離了需要“試錯”來積累經(jīng)驗的階段五芝。況且，大力培育和發(fā)展民族企業(yè)年金中介機構也有著有利條件和一定基礎辕万。
1枢步、勞動部20號令、23號令渐尿，已經(jīng)明確了年金中介機構的職責定位醉途。中介機構在受托咨詢、受托管理模式咨詢等方面砖茸，有著很大空間可以開拓隘擎。而不是目前更多偏重于受托人確定后，幫著選其他幾個代理角色凉夯。這實際上降低了中介機構的價值嵌屎。因為推正，目前受托人沒有獨立恍涂，都有兼職年金管理資格宝惰。有著利益輸送之嫌疑。
通過中介的全方位介入再沧，即如果把直銷或代理人的尼夺，以利益驅(qū)動為主的銷售性質(zhì)改換為以客戶價值驅(qū)動為主的經(jīng)紀角色——至少，可以在主張客戶利益和防范銷售誤導方面炒瘸，構筑一道合法淤堵、合規(guī)的防火墻。
2顷扩、目前以養(yǎng)老保險公司為代表的拐邪，規(guī)模龐大、人數(shù)眾多的直銷和代理方式隘截，與幾乎空白的中介經(jīng)紀力量——還遠沒有達到一種市場平衡和制約關系扎阶。直銷代理型的管控和銷售成本也很高。目前保監(jiān)會已規(guī)定婶芭，養(yǎng)老保險公司不必開設新的分公司东臀，就可以在經(jīng)營企業(yè)年金方面進行全國展業(yè)，相當于擴大了養(yǎng)老保險公司的經(jīng)營范圍（見《關于養(yǎng)老保險公司經(jīng)營企業(yè)年金業(yè)務有關問題的通知》）犀农。
這也為企業(yè)年金中介代理機構的發(fā)展騰挪出了發(fā)展空間惰赋。
3、年金中介機構具有先天性優(yōu)勢呵哨。
由于中介與年金供給方的關系是一對多的赁濒，而直銷和代理人方式則是一對一的，所以孟害，從客戶需求滿足和客戶價值實現(xiàn)上看拒炎，顯然，中介的供應能力和代表客戶的議價能力更強纹坐。
隨著市場供給主體的增多枝冀，供給主體就一下增至幾十家至多，同類產(chǎn)品更有上百個之多耘子」——這時，客戶就需要中介的幫助谷誓，來維護自己的利益而不至于看花眼绒障。
可以下結論：年金中介的存在和發(fā)展，對于健全國內(nèi)年金市場捍歪，改變目前信息不對稱户辱，降低行業(yè)總體社會成本鸵钝，以及彌補代表客戶利益的法律主體闕如的市場現(xiàn)狀，是大有裨益的庐镐。
從我國年金產(chǎn)業(yè)化角度衡量恩商，也需要對民族企業(yè)年金中介行業(yè)的發(fā)展進行政策扶持和大力推動。
每個歷史階段都會有屬于本時代的命運必逆，例如挫折怠堪、機遇、砥礪名眉、希望的出現(xiàn)粟矿。當前的國內(nèi)企業(yè)年金行業(yè)就是一個縮影，一個牌局损拢。機會的包容性陌粹，使得身處其境的人和機構都可獲取益處。但是福压，機會稍縱即逝掏秩。
