在科技新聞里漩蟆，經(jīng)忱萏剑看到XX公司獲得了XX資本的融資，估值XX億怠李。
這些提供資金的公司就是我們今天要講的私募股權(quán)基金叛复。
我們先來(lái)看一組對(duì)比數(shù)據(jù)：
全球最大的對(duì)沖基金是橋水基金仔引，它的資產(chǎn)規(guī)模是1500億美金。
全球最大的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)黑石褐奥，大概是4000億美金的資產(chǎn)規(guī)模。
一翘簇、私募股權(quán)基金是什么撬码？
我們之前介紹過(guò)基金的分類(lèi)：
根據(jù)資金的去向，私募基金分為面向一級(jí)市場(chǎng)的“私募股權(quán)基金”版保，面向二級(jí)市場(chǎng)的“私募證券投資基金”呜笑，“私募證券投資基金”在我國(guó)叫“陽(yáng)光私募”，在美國(guó)叫“對(duì)沖基金”彻犁。
所以叫胁，我們之前講的對(duì)沖基金屬于“私募證券投資基金”，是面向二級(jí)市場(chǎng)的汞幢。今天要講的私募股權(quán)基金是面向一級(jí)市場(chǎng)的驼鹅。而且從橋水基金和黑石管理的資產(chǎn)規(guī)模可以看出森篷，私募股權(quán)管理的資產(chǎn)規(guī)模更大输钩。
那到底什么是私募股權(quán)基金呢？首先它是私募仲智， 只面向200人以?xún)?nèi)的投資者买乃，其次它面向股權(quán)投資，投資對(duì)象是企業(yè)钓辆，買(mǎi)的是企業(yè)的股權(quán)剪验。
二、私募股權(quán)基金的價(jià)值前联？
很多創(chuàng)業(yè)公司都會(huì)找私募股權(quán)基金進(jìn)行融資功戚，而隨著企業(yè)的發(fā)展私募股權(quán)基金最后也都獲得很不錯(cuò)的投資回報(bào)。
軟銀在2000年投資了阿里巴巴2000萬(wàn)美元蛀恩，此后又在2003年追加投資了1億美元疫铜，并在2005年又投資了1.8億美元。2014年双谆，阿里巴巴在美國(guó)上市壳咕，市值達(dá)到了2300億美元，軟銀持股32.4%顽馋，價(jià)值為745億美元谓厘，相當(dāng)于267倍的投資回報(bào)倍數(shù)。
高瓴資本于2005年投資騰訊寸谜，當(dāng)初騰訊估值20億美元竟稳，騰訊的市值也在2017年的時(shí)候就超過(guò)了4000億美元，如今達(dá)到了5000多億美元，估值漲了250倍他爸。
私募股權(quán)巨頭們的成功秘訣聂宾，就是它們能夠準(zhǔn)確地判斷一個(gè)行業(yè)的周期，在低谷或者說(shuō)在起始的階段诊笤，低價(jià)進(jìn)入系谐，獲得它的股權(quán)。
當(dāng)然讨跟，私募股權(quán)的進(jìn)入也為企業(yè)的發(fā)展帶來(lái)明顯的幫助纪他。
對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，私募股權(quán)能帶來(lái)資金晾匠、技術(shù)茶袒、人脈等支持；
對(duì)于成熟企業(yè)來(lái)說(shuō)凉馆，私募股權(quán)除了能帶來(lái)資金還能帶來(lái)最先進(jìn)的管理模式薪寓。
當(dāng)然，也有很多私募股權(quán)和企業(yè)創(chuàng)始人因?yàn)橥顿Y協(xié)議扯皮的事句喜，這里咱們就不展開(kāi)了~
三预愤、私募股權(quán)的錢(qián)哪里來(lái)？
一般私募股權(quán)投資基金有5到7年的封閉期咳胃，投資人一般來(lái)說(shuō)是不能夠中途撤資的植康。在這樣的一個(gè)時(shí)限要求下，私募股權(quán)的資金大部分來(lái)自于國(guó)家級(jí)的社保資金展懈、保險(xiǎn)資金销睁。這些大資金主要求長(zhǎng)期穩(wěn)定的回報(bào)，不求短期的收益存崖，和私募股權(quán)的需求非常吻合冻记。
而且為了保障投資人的資金安全，私募股權(quán)采用了“有限合伙制度”来惧∪呃酰基金管理人是普通合伙人，GP（General Partner）供搀，對(duì)基金承擔(dān)無(wú)限責(zé)任隅居。投資人是有限合伙人，也就是LP（Limited Partner）葛虐，對(duì)這個(gè)基金只負(fù)有一個(gè)有限的責(zé)任胎源。因?yàn)镚P承擔(dān)的是無(wú)限責(zé)任，所以L(fǎng)P能更放心地把資金交由GP管理屿脐。
今天涕蚤，我們學(xué)習(xí)了非常出名的私募股權(quán)基金宪卿，為我們?nèi)蘸笃髽I(yè)融資儲(chǔ)備了該有的常識(shí)。對(duì)黑石集團(tuán)感興趣的万栅，推薦閱讀《資本之王》~
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