“本文主要從以下幾個角度對預制菜市場進行解析:1.預制菜的本質和核心價值是什么? 2.預制菜的發(fā)展趨勢和競爭格局如何? 3.什么樣的預制菜企業(yè)能長期“跑贏”? 4.預制菜的發(fā)展具備怎樣的社會意義? 相比生鮮產品來說褒墨，預制菜究竟是資本和疫情吹出的短暫風口匠题，還是真正具備長期機會和增長潛力昌简？
文章目錄
一救军、預制菜本質：食品工業(yè)化發(fā)展的必然結果雁佳，大勢所趨的產物
二幻件、預制菜核心價值：B端出品穩(wěn)定跷叉、節(jié)約成本嫌吠，C端提升效率忌警、更優(yōu)體驗
三搁拙、預制菜市場規(guī)模和發(fā)展趨勢：萬億元市場潛力，2C市場規(guī)模達數(shù)千億法绵，速凍菜肴市場集中度更高
四箕速、2C 預制菜市場 競爭格局：各類玩家入局，商業(yè)模式尚待規(guī)呐笃化驗證
五盐茎、預制菜品牌長期“跑贏”的關鍵因素：早期拼產品，中后期看效率
六徙赢、預制菜產業(yè)的外部性：極大促進可持續(xù)發(fā)展
我們正在經(jīng)歷疫情一輪又一輪的考驗字柠。在出門不便的日子里，如何在家自己動手解決一日三餐犀忱，成為大家每天必須面對的問題募谎。預制菜在這時候成為了一種最佳解決方案：相比生鮮產品來說，預制菜保存時間長阴汇、方便快捷数冬，相比傳統(tǒng)速食產品來說，預制菜更具備營養(yǎng)性和口味多樣性。
從市場端來看拐纱，疫情確實帶動了預制菜行業(yè)的增長铜异，C端消費者教育成本天然降低。2022年叮咚買菜年夜飯預制菜銷量增長超400%秸架，盒馬預制年菜銷售同比2021年春節(jié)增長了345%揍庄，穆棉資本服務的 “叮叮懶人菜”在抖音單月銷售突破5000萬元。
從資本端來看东抹，預制菜的投融資也十分活躍蚂子。據(jù)統(tǒng)計，2021年預制菜行業(yè)投融資事件23起缭黔，融資金額超50億元食茎，預制菜連鎖企業(yè)“味知香”也在2021年成功登陸A股。
預制菜究竟是資本和疫情吹出的短暫風口馏谨，還是真正具備長期機會和增長潛力别渔？
如果我們把時間拉長來看就會發(fā)現(xiàn)，預制菜近年來一直是個高速增長的行業(yè)惧互。據(jù)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示哎媚，2010-2020年中國預制菜行業(yè)年復合增長率約20%，2020年預制菜市場已達2310億元規(guī)模喊儡。據(jù)艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示拨与，2021年中國預制菜行業(yè)規(guī)模為3459億元，預計2026年預制菜市場規(guī)模將達10720億元管宵，預制菜行業(yè)成為可以預見的下一個萬億市場截珍。
主要觀點
預制菜是食品工業(yè)化發(fā)展的必然產物
社會變遷促使家庭廚房持續(xù)變革，消費者需要在家吃飯的更優(yōu)解決方案箩朴。隨著食品工業(yè)化的進步岗喉，預制菜提供了效率更優(yōu)、口感更優(yōu)炸庞、營養(yǎng)更優(yōu)钱床、安全性更優(yōu)的產品解決方案。
預制菜是產品驅動型品類埠居，產品型公司將主導行業(yè)發(fā)展
預制菜由于顯著的工業(yè)化特性查牌，具有標準化、低損耗和高流轉的特點滥壕。產品型公司具有優(yōu)秀的產品研發(fā)能力纸颜、持續(xù)性的品牌勢能、全渠道滲透能力和高效的供應鏈整合能力绎橘，未來將在用戶心智中占據(jù)更重要的位置胁孙，有機會持續(xù)引領行業(yè)的發(fā)展。
大單品策略更加行之有效，步步為營
創(chuàng)業(yè)公司初期應采用大單品策略涮较，選擇覆蓋用戶痛點最多稠鼻、能夠單點突破的產品，這更有利于在營銷端集聚資源狂票，以及在供給端更快獲得規(guī)模優(yōu)勢和研發(fā)深度候齿。
現(xiàn)階段傳統(tǒng)渠道和自建渠道須付出高昂用戶教育成本，視頻電商是當前預制菜教育用戶的最優(yōu)平臺闺属，提供了最高效的表達方式和最匹配的決策場景慌盯，創(chuàng)業(yè)公司應在優(yōu)勢渠道中快速建立品牌認知，完成用戶心智建設屋剑。
規(guī)模效應是長期勝負手润匙，企業(yè)應盡早布局上游供應鏈
預制菜高性價比特征決定溢價空間有限诗眨，因此自建供應鏈唉匾，向產業(yè)上游延伸至關重要。目前行業(yè)處于導入期匠楚，自有優(yōu)質產能將在未來的競爭中處于先發(fā)優(yōu)勢地位巍膘。
一、預制菜本質：食品工業(yè)化發(fā)展的必然結果芋簿，大勢所趨的產物
“預制菜”的定義是以農峡懈、畜、禽与斤、水產品為原料肪康，通過預加工（如分切、攪拌撩穿、腌制磷支、滾揉、成型食寡、調味）與輔料的調試而成的成品或半成品雾狈。預制菜的產生源自于兩股力量，一是食品加工業(yè)的進化抵皱，二是餐飲業(yè)對供應鏈持續(xù)提出的更高要求善榛，預制菜作為品類集合高速成長為一個巨大的食品加工產業(yè)。過程中的核心附加價值在于經(jīng)過工業(yè)級的殺菌處理呻畸，洗切（凈菜輸出）與腌制調味后移盆，再通過熟制速凍等辦法將半成品菜工業(yè)化。
科技革命推動的工業(yè)化改造不斷重復在每一個人類基本生活品類伤为≈溲“衣食住行”作為人類生活的剛需，在歷史長河中經(jīng)歷了持續(xù)地升級浪潮。20世紀60-70年代剑鞍，縫紉機是家家戶戶必備的“大件”家具昨凡；隨著工業(yè)制衣技術的發(fā)展，消費者能夠更加便捷的買到極大豐富且價格合適的成衣產品蚁署”慵梗“住”、“行”同樣不斷在升級改造之中光戈，從平房到樓房哪痰、從人工裝修到裝配式裝修，從步行到自行車久妆、從汽車普及到飛機高鐵等等晌杰。
對于“食”而言，人類的餐食制作和就餐方式也在持續(xù)變革筷弦，傳統(tǒng)家庭廚房的功能不斷被解構和升級：
第一次是外出就餐的興起肋演，餐飲的滲透率不斷提高，近20年的快速發(fā)展使得餐飲在食品消費市場滲透率達到40%烂琴；第二次是以信息化為基礎的外賣興起爹殊，為消費者的在家用餐提供了做飯之外的新選擇，近10年外賣相較餐飲堂食的滲透率達到15%以上奸绷。
隨著城市化加劇和社會結構變遷梗夸，消費者需要在家吃飯的更優(yōu)解決方案，兼顧效率号醉、口感反症、安全和營養(yǎng)多方面需求，我們認為在2B預制菜日漸成熟的基礎上畔派，2C預制菜將成為家庭廚房的工序簡化和效率升級的發(fā)展方向铅碍。
我們可以把預制菜行業(yè)理解為底層是食品工業(yè)化，在升級食品安全的基礎上實現(xiàn)效率最優(yōu)解父虑，附加值在于口味该酗、營養(yǎng)、消費者滿足感的還原士嚎。食品工業(yè)化的進程勢不可擋呜魄，我們認為預制菜將迎來巨大的市場機會。工業(yè)化食品的標準化程度更高（比如白酒莱衩、調味品爵嗅、乳制品、豆制品笨蚁、肉質品）睹晒，并經(jīng)過工業(yè)級的殺菌處理趟庄，有著運輸距離長、保質期久伪很、安全等特質戚啥，因此食品公司運用標準化的渠道運作與品牌投入就能撬動規(guī)模性的增長。
二锉试、預制菜核心價值：B端出品穩(wěn)定猫十、節(jié)約成本，C端提升效率呆盖、更優(yōu)體驗
預制菜在不同語境中口徑與定義不同拖云，廣義上一般將其分為三大類：常溫料理包、冷藏凈菜與冷凍調理食品应又。其中以酸菜魚宙项、豬肚雞為主的速凍菜肴品類增速迅猛，這也是目前市場上最常見的對于預制菜的狹義分類株扛。
預制菜的核心價值尤筐，我們可以從B端和C端兩個方面來看：
B端：預制菜為餐飲企業(yè)提供的價值核心在于出品穩(wěn)定、節(jié)約成本席里。通過采用半成品菜肴可以為企業(yè)降低后廚員工數(shù)量叔磷、后廚面積，并且基于集中采購與損耗降低等優(yōu)勢有效節(jié)約成本奖磁，同時又能滿足顧客的口味、營養(yǎng)和就餐體驗需求繁疤。
C端：預制菜為C端消費者提供的價值核心在于提供了更好的就餐方案咖为，能夠高效率地享用一道相對復雜的菜品，定位于解決消費者15-30分鐘稠腊、定價 20-45元的用餐需求躁染，高便利性的同時、又提供了一定的愉悅體驗感架忌。C端消費需求的崛起順應了家庭規(guī)模小型化吞彤、女性參勞率和城鎮(zhèn)化率提高的大趨勢。
三叹放、預制菜市場規(guī)模和發(fā)展趨勢：萬億元市場潛力饰恕，2C市場規(guī)模達數(shù)千億，速凍菜肴市場集中度更高
根據(jù)華創(chuàng)證券研報顯示井仰，2020年我國預制菜市場規(guī)模已達2310億元埋嵌，2010-2020年復合增長率高達20%，未來十年有望達到近萬億元規(guī)模俱恶。
對標海外成熟市場來看雹嗦，中國預制菜市場具備巨大增長潛力：
2020年美國市場規(guī)模約在 2000 億美元（1.2萬億元）范舀，日本市場規(guī)模約為 9.8 萬億日元（5000億元），當前中國預制菜行業(yè)市場規(guī)模約為美國的六分之一了罪、日本的三分之一锭环。
拆分B端和C端來看，目前我國預制菜市場B端和C端比例約為8:2泊藕，日本市場約為6：4田藐。
由于中餐料理的復雜度更高、SKU數(shù)量更豐富吱七，我們認為預制菜在中國的市場滲透率將超過美日等發(fā)達市場汽久，特別是C端市場的發(fā)展?jié)摿︼@著。
根據(jù)預制菜在餐飲食材滲透率15%-20%為基準進行測算踊餐，5年內2C預制菜市場規(guī)木按迹可達數(shù)千億元人民幣。參考美日速凍滲透率吝岭，以未來我國預制菜速凍滲透率10%-15%為基準測算三痰，速凍菜肴（狹義預制菜）也將具有千億級市場空間。終局來看窜管，數(shù)萬億生鮮市場將逐步被預制菜替代散劫，預制菜市場本身將數(shù)達到萬億體量，成為居家做飯和餐廳廚師的主要解決方案幕帆。
而從市場集中度來看获搏，我們認為，預制菜行業(yè)由于其采購的隨時性失乾、需求的突發(fā)性常熙、供給的多樣性，供需結構將對市場集中度的提升產生一定影響碱茁，可能會更趨近于休閑零食裸卫、生鮮等行業(yè)。
我們認為纽竣，標品化墓贿、長保型速凍預制菜相對于非標、短保型預制菜的市場集中度會更高蜓氨，核心在于行業(yè)規(guī)牧化可能性更高，且可發(fā)展的成本優(yōu)勢優(yōu)于短保型預制菜语盈。短保型預制菜因物料構成復雜與供應鏈協(xié)同難度大等邊界限制條件舱馅，單一企業(yè)發(fā)展空間受限。由于不同地區(qū)在口味要求上差異較大刀荒，而短保型預制菜運輸距離有限代嗤，分銷更多由門店型企業(yè)承擔棘钞，所以短保型預制菜呈現(xiàn)區(qū)域化競爭終局的可能性更大。
四干毅、2C 預制菜市場 競爭格局：各類玩家入局宜猜，商業(yè)模式尚待規(guī)模化驗證
1硝逢、多類型2C品牌各有千秋姨拥，積極把握行業(yè)發(fā)展大勢
當前的預制菜品牌大致分為五類選手：產品型、渠道型渠鸽、原材料型叫乌、餐飲型。
產品型：代表品牌味知香徽缚、叮叮懶人菜憨奸、麥子媽等，以專門生產各類預制菜起家凿试，沒有餐飲端或供應鏈端的思考鐐銬排宰，品牌對用戶人群、使用場景等往往能夠更精準地把握那婉，以用戶思維重塑產品形態(tài)板甘、規(guī)格、定價等多個維度详炬。
渠道型：代表品牌盒馬盐类、叮咚買菜、鍋圈等痕寓。渠道品牌的優(yōu)勢在于主要消費人群重合度高傲醉，品牌在用戶端有信任感，且在配送時間或物理空間距離上更貼近用戶呻率。
凍品型：代表品牌安井食品，推出子品牌“凍品先生”呻引，發(fā)揮原有渠道的協(xié)同效應和冷鏈的基礎設施能力礼仗，在全國擁有7個分倉和1000多家經(jīng)銷商。
原材料型：代表品牌新希望逻悠、國聯(lián)水產元践，其優(yōu)勢在于食材供給穩(wěn)定和成本優(yōu)勢，突出體現(xiàn)在偏工業(yè)化的單品单旁，如新希望的美好小酥肉，2021年單品銷售額超過10億元饥伊。而對于更為廣譜的菜肴類預制菜蔫饰，其產品研發(fā)需要轉型愉豺。
餐飲型：代表品牌為西貝旗下的賈國龍功夫菜、海底撈的開飯了蚪拦、眉州東坡的王家渡，預制菜能夠幫助原有品牌拓展現(xiàn)有客戶的到家場景驰贷，餐飲型品牌優(yōu)勢在于口味還原度高。我們觀察其產品思路次兆，在招牌產品、菜系風味上基本是餐廳菜系的延展类垦，如賈國龍功夫菜的牛大骨、眉州東坡的扣肉城须。
2蚤认、渠道多元化，抖音成為當下2C預制菜傳播的優(yōu)勢渠
目前生鮮食品的購買渠道極度便利化糕伐，線下的KA和農貿市場砰琢，線上的貨架電商、視頻電商良瞧、生鮮電商均是預制菜的可選渠道陪汽。那么企業(yè)究竟應該優(yōu)先布局什么渠道？
我們認為褥蚯，以抖音為代表的視頻電商是目前預制菜品牌教育用戶的最佳平臺挚冤。由于用戶對預制菜還尚未建立清晰的品類認知，傳統(tǒng)貨架式賣場和貨架電商難以激發(fā)用戶的消費需求赞庶。視頻電商的優(yōu)勢是能夠憑借內容導向式營銷训挡，迅速完成消費者教育。酸菜魚歧强、小龍蝦澜薄、豬肚雞等預制菜通過視頻的呈現(xiàn)，直接把冰冷的包裝預制菜變成一道道可感知的菜肴摊册，一方面給用戶帶來了強烈感官刺激肤京，另一方面也完成了用戶該如何使用預制菜的品類教育。預制菜和視頻電商有著天然的適配性茅特，消費決策場景高度匹配忘分。
對于預制菜品牌來說棋枕，現(xiàn)階段的最優(yōu)打法就是借抖音電商的“東風”之勢。2021年1月至9月饭庞，抖音電商GMV同比增長了7.9倍戒悠，2021年整體GMV接近1萬億元。據(jù)巨量引擎數(shù)據(jù)顯示舟山，2021年中國直播電商滲透率預計為14.3%绸狐，這意味著基于擁有6.5-7億月活建立的抖音電商，其成長尚在早期累盗。
以“叮叮懶人菜”舉例，公司基于對預制菜人群若债、渠道的洞察蠢琳，選擇在起盤期all in抖音渠道，目前抖音單月銷售額已超過5000萬元蓝牲±埽“叮叮懶人菜”在半年時間內快速建立了自播和達人矩陣的復合增長路徑已卸，一方面以達人矩陣為增長杠桿累澡，建立起有效抵抗競價模型收斂的內容資產；另一方面以自播為基本盤惑申，完成閉環(huán)流量收割。
預制菜市場
3望几、多SKU為主流解法橄抹，但我們認為大單品策略是最佳解法
據(jù)觀察，當前市場玩家普遍采用多SKU策略玉锌，試圖做好一桌子菜主守。例如味知香SKU 200+榄融，凍品先生SKU 400+愧杯。與許多企業(yè)“多而全”的產品思路不同，我們認為企業(yè)在市場早期應該集中精力打造大單品矩陣耍铜，在單點上做精做深棕兼。
從需求側來說程储，大單品兼具短期用戶痛點集中臂寝、長期市場空間大的優(yōu)勢咆贬。在導入期，由于中國家庭對預制菜缺乏認知皱蹦，大單品類的“硬菜”高效滿足了年輕人廚藝有限的需求痛點沪哺。用戶借助大單品感受預制菜的強便利性和高性價比辜妓，進而連帶購買其他預制菜產品的路徑更為合理籍滴。
并且，中國內需市場廣闊晚岭，足夠支撐企業(yè)單品類發(fā)展坦报。以酸菜魚為例酝润，2022年中國餐飲端酸菜魚市場超過400億元要销，分化出休閑餐酸菜魚、快餐酸菜魚等細分品類纤掸，誕生了太二酸菜魚（2021年收入近30億元）借跪、魚你在一起（近1,500家門店）等品牌掏愁。合理測算，預包裝酸菜魚市場未來也可達到數(shù)百億元規(guī)模果港。
從供給側來說辛掠，大單品可以有效發(fā)揮供應鏈組織能力的聚焦優(yōu)勢释牺。中餐菜系豐富没咙，且有地域限制祭刚，單一品牌難以做到全口味囊括队塘。企業(yè)若涉足過多品類，難以在單品上形成規(guī)模優(yōu)勢淋袖、研發(fā)深度和品質把關力度锯梁，更容易發(fā)生食品安全問題陌凳，口味也容易流于平庸〕蹰伲“叮叮懶人菜”選擇的就是大單品路線保檐。公司從“全場景夜只、全人群”的特性篩選產品蒜魄，目前已探索出酸菜魚、蝦餅旅挤、豬肚雞為代表的大單品矩陣谦铃，酸菜魚單品單月銷售額接近3000萬元驹闰。
五撒会、預制菜品牌長期“跑贏”的關鍵因素：早期拼產品诵肛，中后期看效率
產品研發(fā)能力：預制菜企業(yè)的產品研發(fā)能力尤為重要默穴，需要洞察用戶需求蓄诽，并做到口味上的高度還原和生產上的標準化仑氛，同時兼具營養(yǎng)性和健康性要求锯岖。
全渠道能力：由于預制菜終端產品同質化程度較高出吹，所以渠道能力至關重要辙喂，這需要服務力加派、成本優(yōu)勢以及特定客戶關系的支持。
快速建立規(guī)模優(yōu)勢：預制菜企業(yè)原材料成本占比較高竹勉，規(guī)模帶來的成本優(yōu)勢會顯著大于餐飲行業(yè)次乓。
供應鏈能力：企業(yè)應盡早嘗試自控生產線票腰，在生產端建立壁壘女气，保證生產效率和口味的穩(wěn)定性炼鞠。此外，參考速凍食品類上市公司毛利率朝扼，可知預制菜品牌的溢價空間有限擎颖，企業(yè)需要向產業(yè)上游延伸提升利潤空間。日本預制菜龍頭企業(yè)日冷驮俗，長期處于日本預制菜前二的位置意述，旗下72個子公司橫跨產業(yè)鏈上下游吮蛹，覆蓋采購潮针、食品加工每篷、倉儲物流各個環(huán)節(jié)焦读，能夠充分發(fā)揮產業(yè)協(xié)同效應舱权。
我們認為宴倍，在市場早期，企業(yè)的核心競爭力是產品力俗他。我們看好以用戶思維出發(fā)的選品思路兆衅，設計出符合主流趨勢的大單品羡亩，同時兼顧工業(yè)化效率和供給端穩(wěn)定性周伦，從而引領預制菜品類的發(fā)展专挪。比如日本預制菜公司日冷片排，就在微波爐剛剛普及的90年代率寡，推出了適用于微波爐烹飪的速凍炸肉餅冶共，迅速取得巨大反響遥皂，加速了預制菜在家庭的滲透率眨层。
而當市場逐步成熟，并隨著競爭的加劇馒闷，各品牌之間產品口味差異性逐步縮小纳账，渠道效率和供應鏈效率將成為企業(yè)新的護城河疏虫。對預制菜產品化品牌來說帅涂，如果可以做到具備較高的品牌勢能媳友、全渠道滲透能力和高效的供應鏈整合能力，未來將在用戶心智中占據(jù)更重要的位置哼御，有望贏得更大戰(zhàn)場恋昼。
六液肌、預制菜產業(yè)的外部性：極大促進可持續(xù)發(fā)展
預制菜作為食品工業(yè)革命的大勢所趨鸥滨，除了解決人們在“吃”本身的方便、營養(yǎng)和健康需求之外老速，也將會對我們的社會產生極大的積極影響：
1橘券、 低碳生活和可持續(xù)發(fā)展：現(xiàn)有社會的家庭廚房相當于一個一個的小型加工廠，每一頓飯都將有大量的碳排放及能源消耗產生锋华。而預制菜產品將分布式的家庭廚房加工外化為集中的工業(yè)化生產供置，消費者只需要再進行簡單加熱等操作即可，在碳減排方面具有重要意義紧阔。
2擅耽、 減少浪費和保護環(huán)境：生鮮產品的高損耗特征在每年巨量的流轉過程中，帶來了巨大的損耗和浪費憾儒，同時也衍生出例如垃圾處理等一系列環(huán)保問題起趾，這些都在社會層面產生了大量成本训裆，預制菜的變革有望在這些方面大大減少額外的損耗和成本蜀铲。
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原文參考：
《預制菜迎來“黃金時代”示启，誰能領跑下一個萬億市場｜穆棉知觀》作 者：穆棉資本 陳十一 ，2022-04-11 16:43
