注：我的股票實盤完全在抄老唐的作業(yè)，周記也是學(xué)習(xí)本周唐書房和自己思考的記錄。
本周交易
無
當(dāng)前持倉
目前持有貴州茅臺36%和泌，騰訊控股25%，洋河股份19%祠肥，古井B7%武氓，陜西煤業(yè)7%，分眾傳媒5%。
下表除股價和百分比之外县恕，其他科目單位為人民幣億元东羹。
上周數(shù)據(jù)
注：①持股比例=持股市值/賬戶總值。在無交易狀態(tài)下忠烛，該比例也可能因每只個股股價波動幅度不同属提，而發(fā)生小幅變化；
②買點或賣點美尸，代表如果公司總市值觸及此數(shù)值冤议，計劃買入或賣出。與個股歷史買入成本無關(guān)师坎；?
③倉位加總偶爾可能為99%或101%恕酸，原因是持股比例為四舍五入數(shù)據(jù)，例如10%代表實際倉位在9.50%~10.49%之間胯陋。
收益
2021年內(nèi)收益-23%（四舍五入數(shù)據(jù)）蕊温。
自2020年公開實盤至今，年度收益率分別為135%遏乔，-23%义矛。
若2020年元旦凈值為100，則當(dāng)前凈值為181按灶。以1.64年折算症革，年化收益率約1%。
注：數(shù)據(jù)略不準(zhǔn)鸯旁，因19年就有部分投入噪矛，為方便計，以且慢小賬本數(shù)據(jù)為準(zhǔn)铺罢。
重要事項
1.新增資金
經(jīng)歷了上周大跌艇挨，周末和姐溝通后，預(yù)計會有約40%左右的新增資金韭赘。希望自己不要想著目標(biāo)品種曾經(jīng)到過的低價缩滨，手里拿著現(xiàn)金等。
只要還在買入范圍泉瞻，手上有錢及可買入脉漏，以資金到手時間為準(zhǔn)，買入以目前在理想買點的騰訊和古井B為主袖牙。
2.騰訊發(fā)布半年報
對于目前市場的五個擔(dān)憂侧巨，老唐持樂觀態(tài)度，我和老唐一樣鞭达，所以在理想買點司忱，有錢就買皇忿。
3.市場監(jiān)管總局召開白酒市場監(jiān)管座談會
老唐認(rèn)為對我們?nèi)揖茦I(yè)非控股子公司不會造成什么經(jīng)營上的影響。
在老唐的體系里坦仍，股市的錢分為哪幾部分鳍烁，哪些錢是必須要賺的。
1）符合三大前提的企業(yè)繁扎，其當(dāng)下合理估值就是當(dāng)年自由現(xiàn)金的25~30倍幔荒；
2）根據(jù)確定性，買入價最高是合理估值上限锻离，目標(biāo)利潤就是企業(yè)的成長铺峭。這部分利潤是必須要賺到的，錯過了是恥辱汽纠，是不可饒恕的錯誤卫键。
3）買入時的安全邊際，幅度根據(jù)對企業(yè)的理解程度和確定性去把握虱朵。這幅度永遠(yuǎn)有利弊兩面莉炉，買價越低，可能占到更多市場先生的便宜碴犬，但同時也可能錯過目標(biāo)企業(yè)絮宁，讓資本以低收益的類現(xiàn)金資產(chǎn)形式存在。
老唐選擇占高估的便宜不占低估的便宜服协，因為持有優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)本身的回報已經(jīng)很滿意了绍昂，但錯過優(yōu)質(zhì)企業(yè)卻是不可原諒的錯誤。
老唐對波動的承受能力很強(qiáng)偿荷，所以對安全邊際的要求不高窘游。不會為了等可能會存在的更便宜而拿著類現(xiàn)金。
老唐永遠(yuǎn)只只兩種資產(chǎn)之間比較跳纳，并選擇將財富放在收益率更高的資產(chǎn)上忍饰。
市場先生便宜占多占少是無所謂的事情，它和絕不允許自己錯過目標(biāo)企業(yè)成長帶來的利潤寺庄，要求是不一樣的艾蓝。
4）然后是高估的利潤，也就是30~50/60倍市盈率之間的利潤斗塘，這部分對老唐而言是windfall赢织，是意外驚喜，是狗屎運(yùn)馍盟。強(qiáng)行送上門就收著于置，沒有遇到就拉倒。
大不了就是49倍市盈率掉頭跌下去朽合，重新跌至沒有高估俱两、合理估值甚至低估區(qū)域。這種過山車對老唐對體系而言曹步，是法定待遇宪彩，不僅要接受，更要去享受讲婚。
永遠(yuǎn)沒有漲到50倍市盈率尿孔，那就永遠(yuǎn)持有，永遠(yuǎn)等筹麸，永遠(yuǎn)只享受企業(yè)本身的成長活合，不占市場一分錢便宜。
5）高估到極度高估的利潤物赶，這部分利潤和我一毛錢關(guān)系都沒有白指，看它一眼我就浪費了一眼。
投資就這么簡單酵紫。
4.洋河時間過半告嘲、任務(wù)過半。
預(yù)計洋河半年報營業(yè)收入在150~160億之間奖地。
