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直接融資：企業(yè)自己（不通過其他機(jī)構(gòu)）來融資拉岁。
間接融資：銀行
IPO: 首次、公開（不特定對象或特定對象累計(jì)超過200人滑废，直接股東+間接股東）困乒、發(fā)行（股票）寂屏、上市（登陸滬深A(yù)股市場、新三板不屬于）
IPO對企業(yè)的意義和價(jià)值（4000萬注冊公司VS 3500家上市公司）
? 投資價(jià)值的發(fā)現(xiàn)：股票的公允價(jià)值、流動(dòng)性流通性
? 融資工具的豐富（股權(quán)融資& 債權(quán)融資& 銀行授信& 股權(quán)質(zhì)押融資）：中小企業(yè)融資難迁霎、上市公司可配股吱抚、發(fā)公司債、可轉(zhuǎn)債
? 知名度考廉、信譽(yù)秘豹、規(guī)范性、信息透明
缺點(diǎn)：企業(yè)受到限制較多昌粤、失去一些發(fā)展機(jī)遇
投資銀行作為一個(gè)中介機(jī)構(gòu)既绕，使命就是讓企業(yè)發(fā)展得更好，平衡監(jiān)管力量（制度的限制）和企業(yè)訴求（發(fā)展的機(jī)遇）
- 企業(yè)上市相關(guān)法律法規(guī)
投行人員對法律涉及面要廣涮坐，對重要法律法規(guī)要重點(diǎn)掌握
? 法規(guī)3年是指36個(gè)月凄贩，實(shí)操一般是3個(gè)完整的年度
? 3年凈利潤（扣非前后取較低者）3000萬是最低要求，內(nèi)部大把標(biāo)準(zhǔn)是最后一年8000-9000萬
? 公開發(fā)行后股本不超過4億袱讹，公開發(fā)行比例不低于25%疲扎，超過4億，公開發(fā)行比例不低于10%
? 創(chuàng)業(yè)板要求主要做一種業(yè)務(wù)捷雕，占主營業(yè)務(wù)收入70%以上
投行人員的工作是讓企業(yè)滿足最低要求并盡量超過最低要求
? 股權(quán)清晰：公司主要股東的股權(quán)沒有質(zhì)押椒丧、凍結(jié)、代持的情況
? 受到行政處罰救巷，是否嚴(yán)重壶熏，《無重大違法違規(guī)說明》
? 同業(yè)競爭：公司與控股股東業(yè)務(wù)是否重合（一個(gè)制心腦血管藥，一個(gè)制咳嗽藥也算同業(yè)競爭）浦译。
? 內(nèi)控：會(huì)計(jì)師出的文件“一大四小”棒假，一大（三年一期的審計(jì)報(bào)告）
- 相關(guān)中介機(jī)構(gòu)
? 保薦機(jī)構(gòu)（保薦責(zé)任、推薦給證監(jiān)會(huì)）管怠、主承銷商（發(fā)行責(zé)任淆衷、費(fèi)用占大部分），實(shí)操中一般是同一家機(jī)構(gòu)渤弛、發(fā)行面額超過5000萬，必須由承銷團(tuán)來承銷
- 中介機(jī)構(gòu)在IPO過程中的職責(zé)與作用
- 企業(yè)上市流程
- 盡職調(diào)查分行業(yè)板塊甚带、法律板塊和財(cái)務(wù)板塊
? 行業(yè)板塊：公司業(yè)務(wù)她肯、市場、公司未來的發(fā)展鹰贵、成長空間晴氨；網(wǎng)絡(luò)調(diào)查、訪談?wù){(diào)查
? 法律板塊：合理審慎性（合理懷疑碉输、合理審慎）
? 財(cái)務(wù)板塊
