1.貝塔系數(shù)(β)
它以市場(chǎng)總體的波動(dòng)性為基準(zhǔn),衡量基金這樣的投資組合收益的風(fēng)險(xiǎn)大小入宦。
如果一只基金的價(jià)格和市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)性是一致的哺徊,那么這只基金的β值就是1。如果一只基金的β值是1.8乾闰,就意味著當(dāng)市場(chǎng)上升10%時(shí)落追,基金上漲18%;而市場(chǎng)下降10%時(shí)涯肩,基金亦會(huì)下跌18%轿钠。
貝塔越大,基金就被認(rèn)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)更高宽菜。
2.阿爾法系數(shù)(α)
實(shí)際收益與貝塔收益的差額就是阿爾法收益(α)谣膳,也稱超額收益,它不為市場(chǎng)所動(dòng)
如果阿爾法大于0铅乡,這只基金就有望順利實(shí)現(xiàn)目標(biāo)继谚;反之若阿爾法小于0,那它只能給市場(chǎng)表現(xiàn)拖后腿了
其實(shí)如果股市跌得一塌糊涂阵幸,即使阿爾法很高花履,收益率也還是負(fù)的。但是并不代表這只基金不好挚赊。
阿爾法不隨市場(chǎng)波動(dòng)變化诡壁,越高越有助于規(guī)避市場(chǎng)下跌帶來(lái)的損失,獲得超額收益荠割。阿爾法越高妹卿,這個(gè)基金相對(duì)于銀行存款來(lái)說(shuō)就越適合投資。
3.用(α)和(β)給基金經(jīng)理打分就是其中一個(gè)用途蔑鹦。
4.一般而言夺克,基金的R平方值越高,阿爾法和貝塔的準(zhǔn)確性就越高嚎朽。
5.普通投資者從哪里看這些系數(shù)铺纽?
下面劃重點(diǎn)了啊。
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