《低風(fēng)險(xiǎn)投資之路》作者：徐大為
作者是徐大為先生悠菜，他9年來投資的年化收益率高達(dá)31%塔次，而且人家什么都沒干坠宴，天天不用盯著大盤痊焊，就下棋晋涣、養(yǎng)花、看書漓概、打球刀闷，不炒股票，每天就算算債券收益率团赏，瞧瞧可轉(zhuǎn)債就行箕般。他的名言是他不懂抓牛股，只會(huì)賺錢舔清。
我2013年就開始買基金丝里、股票，當(dāng)時(shí)剛開始接觸股票覺得特新鮮体谒，逮到股票就買杯聚。記得當(dāng)時(shí)買的第一支股票是中石化在7.16買的，之后就跌到五塊附近再四塊多抒痒，那時(shí)才買幾百股幌绍，放了兩年單價(jià)就變成五塊左右了，最終是沒虧錢故响，我也親自體驗(yàn)到了一支真正股票漲漲跌跌的全過程傀广。從此便入了理財(cái)?shù)目樱矚g通俗易懂的理財(cái)書籍彩届，橫跨牛熊時(shí)期的守望伪冰。
我發(fā)現(xiàn)那些在牛市里談?wù)摴善钡娜硕疾皇悄切┰谛苁欣镎務(wù)摴善钡娜恕?/p>
下面我們就簡(jiǎn)單聊聊徐大為這本《低風(fēng)險(xiǎn)投資之路》一書中的要點(diǎn)
一、如何才能低風(fēng)險(xiǎn)高收益?
那就是投資中的復(fù)利樟蠕，穩(wěn)定的復(fù)利下來贮聂，會(huì)是一個(gè)驚人的收益。投資大師巴菲特也是靠復(fù)利來積累財(cái)富坯墨。巴菲特2012年一共投資56年寂汇，只有2001年和2008年，收益是負(fù)的捣染，54年都是正收益骄瓣，1956年收益超過50%。
不難看出大師之所以是大師就是因?yàn)樗淹瑫r(shí)代的投資高手都耗死了耍攘，而普通投資者最缺乏的就是“熬”榕栏。
投資中不賠錢其實(shí)比賺錢更重要。你只有保住了本金蕾各，你才擁有無(wú)論何時(shí)都能重新開始的資本扒磁。在牛市時(shí)，大批量投資者不斷涌入式曲、不斷賺錢妨托、不斷加倉(cāng)缸榛，根本停不下來，最后的結(jié)果就是股市崩了兰伤，滿倉(cāng)被套内颗，幾年辛苦錢付之東流。
不懂股票的投資者可以買基金敦腔，把錢交給專業(yè)經(jīng)理人幫我們理財(cái)均澳。虧本的概率遠(yuǎn)比不懂的我們要小太多，基金也不會(huì)破產(chǎn)符衔，長(zhǎng)時(shí)間持有很少有不盈利的找前。
二、投資風(fēng)險(xiǎn)那么大判族，那么不投資成嗎躺盛？不行，不管你有多少錢五嫂，不投資都會(huì)被通脹吃掉颗品。
話說我姐姐婚前3萬(wàn)塊存款放銀行定存至今十二年了，問她收益如何?她說還是3字打頭沃缘，沒見多躯枢。可見通脹有多可怕槐臀，如果十幾年前我姐用這3萬(wàn)元買一支指數(shù)型基金锄蹂，按平均年利率10%計(jì)算（指數(shù)型基金長(zhǎng)久持有加上每年分紅收益率都會(huì)超過10%，現(xiàn)在我們暫且只安10%計(jì)算）一年是3000*12年=36000元水慨，這還沒有計(jì)算每年的復(fù)利得糜。這樣看來當(dāng)時(shí)買一支指數(shù)型基金或股票型基金收益最少也有一倍。但很快就會(huì)有人站出來說晰洒，切朝抖，十幾年才賺幾萬(wàn)，有什么了不起?人們總是對(duì)投資收益期望值太高谍珊，以至于賺了錢還總是嫌棄治宣，但你不防設(shè)想一下，如果你什么也不做不但一分沒有還要承擔(dān)通脹的風(fēng)險(xiǎn)砌滞。
本書作者還給我們講了PE和PB也就是市盈率和市凈率跟ROE的關(guān)系侮邀。本人天生對(duì)數(shù)字不敏感且數(shù)學(xué)很差但又一心想做個(gè)合格投資者，因此贝润，我特別留意了像我這樣的數(shù)字盲绊茧，如何投資不賠錢還能賺錢的投資策略。
作者還真是體貼打掘，講了一個(gè)簡(jiǎn)單华畏、易操作的投資策略：也就是你買一半ETF（指數(shù)型基金）鹏秋，留一半現(xiàn)金，這里的一半一半亡笑，是市值上的對(duì)等拼岳。然后第二年，再調(diào)整一次况芒，不管漲跌，都要一半一半對(duì)等叶撒。也就是說如果第二年漲了绝骚，你就賣掉點(diǎn)etf，如果第二年跌了你就要多買etf祠够，這樣調(diào)整幾年后压汪，你會(huì)發(fā)現(xiàn)有三個(gè)結(jié)果，第一是單邊牛市古瓤，那么你的收益將遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大盤但總體也是賺得止剖；如果是單邊熊市，你的收益將大幅跑贏市場(chǎng)即別人虧錢你還能盈利落君；而如果是不漲不跌的震蕩市穿香，無(wú)論先跌后漲，還是先漲后跌绎速，你基本上能有6%左右的年化收益（不漲不跌行情讓別人焦頭爛額去皮获，你還有高于余額寶的收益，何樂而不為呢纹冤。）你還可以充分利用現(xiàn)金把現(xiàn)金換成跟股票完全負(fù)相關(guān)的品種洒宝，這個(gè)收益將大幅提升。
最后作者提醒我們：千萬(wàn)別買統(tǒng)一類型的投資品種萌京，比如買幾只銀行股這就完全沒有必要了雁歌，跨行業(yè)找負(fù)相關(guān)的品種持有，這樣構(gòu)筑動(dòng)態(tài)再平衡的模型知残，收益就會(huì)就更大一些靠瞎。在這里齊老師也做了一個(gè)補(bǔ)充：比如股票和債券就是完全負(fù)相關(guān)，一半股票一半債券就是很好地組合橡庞，還有分級(jí)基金的A和B（分級(jí)基金B(yǎng)是有杠桿的较坛，2015年牛市結(jié)束時(shí)，我就虧在不熟悉的分級(jí)基金B(yǎng)上扒最，想想都心有余季丑勤。特此建議不要碰不熟悉的產(chǎn)品。）吧趣，也是完全負(fù)相關(guān)法竞，同時(shí)持有A和B耙厚，各持有一半，第二年動(dòng)態(tài)調(diào)整岔霸，也有不錯(cuò)的收益薛躬。這種投資方式的好處就是，你完全不用費(fèi)腦子選股呆细，看k線圖型宝、年報(bào)等⌒跻看完這些趴酣，不管是真是假，我開始慢慢踐行坑夯，知識(shí)如果只停留在知道層面岖寞，它永遠(yuǎn)只是知識(shí)，只有實(shí)踐才能出真知柜蜈。
本書還為我們展示了股票市場(chǎng)循序漸進(jìn)的四個(gè)象限仗谆。
第一象限：股市低估值-市場(chǎng)高利率。這一般在熊市的末尾淑履。
投資建議：可考慮配置8債2股隶垮。
第二象限：股市低估值-市場(chǎng)低利率。這一般就是大行情爆發(fā)的前夜鳖谈。
投資建議：降低債券岁疼，進(jìn)攻可轉(zhuǎn)債，可配置那些估值已經(jīng)很低的成長(zhǎng)股缆娃。
第三象限：股市高估值-市場(chǎng)低利率捷绒。這就是牛市末期的瘋狂時(shí)刻，如2007年贯要、2010年及2016年估值已經(jīng)很高了暖侨，但股市就是能漲且越漲越快。
投資建設(shè)：降低股市倉(cāng)位崇渗，重新買入債券字逗。
第四象限：股市高估值，市場(chǎng)高利率宅广。這時(shí)股市已經(jīng)逐漸轉(zhuǎn)熊葫掉，債券也是下跌。
投資建議：在股債雙殺之下跟狱，唯現(xiàn)金為王俭厚。可利用貨幣基金驶臊，打新股挪挤，以及逆回購(gòu)賺點(diǎn)小利潤(rùn)叼丑，頂多買點(diǎn)短期債券，隨時(shí)等待利率到頂扛门，準(zhǔn)備殺回到債券鸠信。投資市場(chǎng)往往也是這樣從1-4的循環(huán)往復(fù)，但在牛市時(shí)论寨，人人往往一味地追求高收益早已將隱藏的高風(fēng)險(xiǎn)拋置腦后直至滿倉(cāng)被套才欲哭無(wú)淚……
所以我們?cè)谕顿Y時(shí)要提高警剔星立，了解市場(chǎng)變幻規(guī)則，等待時(shí)機(jī)葬凳，切忌人云亦云贞铣。
如果因?yàn)楹ε嘛L(fēng)險(xiǎn)而不敢走出理財(cái)?shù)牡谝徊剑遣攀亲畲蟮娘L(fēng)險(xiǎn)沮明！
備注：21天無(wú)戒寫作訓(xùn)練營(yíng)堅(jiān)持寫第五天
