2017年回顧
“基金定投是懶人理財?shù)淖罴逊绞健边@句話我基本已經(jīng)聽了n遍了法梯，但因為懶蜘矢，一直沒有去仔細實施悼枢。17年年初定了一些小目標埠忘，其中之一就是要開始逐步學(xué)會投資理財，由于不滿足于余額寶那可憐的4%的年化收益馒索，就開始入坑了基金莹妒，也選擇的是定投的方式。定投就是指定期向基金買入一定的份額绰上。定投之所以被稱為懶人理財最佳途徑是因為定期的買入使得買入的價格覆蓋了基金價格的變化曲線旨怠，平攤了風險，不需要投入過多的精力蜈块。
初始目標的設(shè)定是鉴腻，先存一筆用于基金和股票投資的錢，所以這一年的策略是選好基金百揭，只進不出爽哎，存一年看行情。
從2017年2月初開始定投第一支基金器一，7月份收入有了一些增長课锌，把定投的金額提高了60%。中間也經(jīng)歷了幾次漲落祈秕，以一年為期算产镐，在2018年一月底，賬面上的收益在7.8%左右的踢步，由于是定投，加上后期又增加了不少定投金額丑掺，按年化收益率的計算來說获印，應(yīng)該是在16%以上了。作為初次嘗試來說應(yīng)該是非常幸運了街州，本來歡天喜地的想過年把投資賺的錢給爹媽發(fā)紅包兼丰，沒想到剛進2月，經(jīng)歷了全球股市的暴跌唆缴，投資偏股型基金為主的我鳍征，收益短短幾天從正數(shù)一下變成了負數(shù)，也可以說是經(jīng)歷了大起大落了面徽。
但不管怎么說艳丛，從入坑基金投資一年匣掸，還是學(xué)了不少知識，也踩過不少坑氮双，現(xiàn)在這篇文章用于做一個年度的小結(jié)碰酝，也用于分享給有興趣入坑基金的朋友們，共同學(xué)習戴差。
基金的定義和種類
基金的定義送爸，百度上有，但是我們市面上普通老百姓可以購買的公募基金暖释，我的理解可以認為是一筆具有特定投資組合的資金袭厂。假如你有10000塊用于投資，其實這也可以看成一筆基金球匕，你可以5000買債券纹磺，5000買平安的股票。但如何確定投資的組合來分散風險是門學(xué)問谐丢，由于金融市場的巨大的信息不對稱爽航，這項工作是很難的，所以有了公募基金的基金經(jīng)理們來代為選擇乾忱，而我們則付出的是基金的手續(xù)費讥珍。
基金要分類的話有很多維度，我認為最有參考價值窄瘟、決定投資策略的是按照基金投資的標的來分類衷佃。我們常見能買到有四類：貨幣型基金、債券型基金蹄葱、混合型基金氏义、股票型基金。
貨幣型基金的投資標的主要是一些幾乎零風險图云、收益穩(wěn)定但是收益率不高的產(chǎn)品惯悠，如銀行間的貨幣借款。一般貨幣基金流動性通常也很好竣况，不會超過“T+2”克婶，也就是最多第三天可以贖回。大家都知道的余額寶丹泉、京東現(xiàn)在的小金庫以及各大行手機銀行里4%年化收益左右的產(chǎn)品基本都是貨幣基金情萤。另外貨幣基金有個很重要的優(yōu)點是，沒有手續(xù)費摹恨！
債券型基金的投資標的主要是國債或者企業(yè)債券筋岛。對于以國債為主的基金，其實風險也幾乎為零晒哄；以企業(yè)債為主的基金睁宰，風險會比貨幣基金高肪获，但同樣收益會更高。但總的來說債券型基金還是屬于低風險穩(wěn)健收益的產(chǎn)品勋陪。
股票型基金的投資標的主要是股票贪磺，要求是股票占比不低于80%，因此受股市的影響比較大诅愚，投資股票型基金也是一種間接投資股市的方式寒锚。
混合型基金的投資標的主要是債券和股票，是介于債券型和股票型之間的基金违孝。而混合型基金有可以分為偏股型刹前、偏債型和配置型，正如字面意思偏股型的股票的配置比例會更高一些雌桑，而偏債型的債券比例更高喇喉，配置型的則沒有限制，完全靈活校坑。理論上拣技，混合型基金收益和風險都是低于股票型的，但是由于其靈活性耍目，在股市比較差的時候如果做好了規(guī)避膏斤，其實混合型基金的收益也是有可能高于股票型基金的。
另外還有一些基金名稱后會標（QDII）是指的投資境外資產(chǎn)的基金邪驮，比如美股莫辨。當全球市場好的時候，一些配置合理QDII基金成長也是很可觀的毅访【诎瘢或者覺得開美股賬戶麻煩，投資QDII也是一種方便的選擇喻粹。
總的來說蟆融，不管是收益還是風險，基本可以參照基金中債券和股票的比例守呜，股越多風險和收益就越大型酥，債反之。各類基金的風險收益排序大體是這樣的：貨幣≤債券＜混合≤股票弛饭。
工具的選擇
為了方便和流動性，我貨幣基金就直接選擇了余額寶萍歉，所以基金購買的平臺就選擇了螞蟻財富app侣颂。還有一個比較省事的是，因為我主要買混合型和股票型的基金枪孩，所以經(jīng)常會看看股票情況怎么樣憔晒，螞蟻財富也有一個看股票的功能藻肄，剛好滿足需求。不過最近余額寶已經(jīng)開始限額了拒担，有可能轉(zhuǎn)到招商銀行的朝朝盈嘹屯。另外招商銀行的app也可以買基金，反正馬爸爸你余額寶再搞限額从撼，我真的要叛變了哦州弟。
篩選基金也需要一些工具，螞蟻財富這方面做得很不好低零，沒有方便的篩選功能婆翔，所以還會經(jīng)常上一下天天基金網(wǎng)去做一下基金的篩選。
另外掏婶，也有人說可以參考晨星的評級啃奴，但實際操作中，按照一定規(guī)則篩選出來的基金晨星評級基本都是五星雄妥，所以個人認為參考價值不大最蕾。
怎么選基金
基金的篩選有最經(jīng)典的“4433”策略，來選出業(yè)績比較好的基金老厌。另外瘟则，更直接也更費神的是再去分析基金的持倉。最后我自己也總結(jié)了一個選擇基金的方法梅桩。
“4433”策略
上圖就是4433策略壹粟，從這四條策略可以看出，這是一種找出近宿百、中趁仙、長期業(yè)績都很好的基金的篩選方法。具體可以在天天基金網(wǎng)的基金篩選功能里進行操作垦页。
4433策略是很經(jīng)典的一套篩選方法雀费，但是也有一個公認的弊端，就是是以歷史業(yè)績作為篩選標準痊焊，但是歷史業(yè)績好并不一定證明其未來業(yè)績一定會好盏袄。我前幾只基金都是按照比4433還嚴格一些的標準選出來的，有一直收益不錯的薄啥，也有前期好后期痿的辕羽，可以一定程度說明這個問題。
看基金的持倉
基金能否獲得較好的收益最直接的還是要看基金的持倉垄惧，尤其是股票類的持倉對收益的影響最大刁愿，而且需要根據(jù)當時的情況做判斷。舉個例子到逊，如果一個混合型基金在股市很好的時候還持有大量債券的話铣口，那么他的收益大概率是比不上其他偏股的混合型基金的滤钱。
另外基金的主題也決定了持倉，有的基金是有明確的持倉板塊的脑题。舉個例子件缸，招商中證白酒指數(shù)分級(161725)，看名字就知道是招商證券下做白酒指數(shù)的分級基金叔遂。去年都知道以茅臺為代表的白酒股票漲得很好他炊，所以這只基金一年最多的時候有70%以上的漲幅。
但看持倉是件很費時的事情掏熬，相當于對其中股票或者板塊進行了一次基本面的分析佑稠，而一般股票型基金少說會持有七八只股票，尤其是混合型基金的板塊比較分散旗芬，因此是一件工作量很大的事舌胶。另外，單純一只只基金去看持倉會看瞎疮丛，也需要結(jié)合4433去挑一些業(yè)績好的基金去看幔嫂。
總而言之，看持倉來選基金是一種輔助的方法誊薄，也是一門學(xué)問履恩，具體怎么看一只股票都可以另外再寫好幾篇文章了。
找個4433的漏網(wǎng)之魚
之前沒事就會用4433原則篩選一下基金看看呢蔫，發(fā)現(xiàn)結(jié)果是一直在變的切心。原因呢，當然是因為有的基金由于近期業(yè)績不好掉出了前端的排名片吊。由此我想到了有一些基金可能因為短期業(yè)績由于一些原因出現(xiàn)了波動绽昏，導(dǎo)致跳出了4433的范圍，但是這些基金長期業(yè)績好而短期業(yè)績低落俏脊，有可能是一只有價值但價格在低位的基金全谤，這個時間買進有可能可以迎來比較大的上漲空間。
根據(jù)這種思路爷贫，我把4433延伸了一下把3個月的業(yè)績放開认然，只看443里業(yè)績排名靠后的。當然漫萄，這些基金不一定都是適合買的卷员，一般還需要看一下持倉是不是有硬傷，比如買了樂視的股票腾务；或者如果是專投某一板塊的基金毕骡，是不是該板塊最近都持續(xù)低迷，典型的就是做金屬有色的。如果都不是挺峡，這只基金也許就會有不錯的上漲空間。
另外担钮，基金經(jīng)理的背景橱赠、從業(yè)時間也是一個可以參考的點，但我個人認為不如看數(shù)據(jù)來的直接箫津。
基金投資的操作
選好基金后就要決定怎么去操作狭姨。首先是選擇合適的基金種類的組合，接著再進行買賣操作苏遥。
基金配置組合方面饼拍，今年有一本書叫做《原則》很火爆，是橋水基金的創(chuàng)始人雷·達里奧寫的田炭，他的投資原則就是大部分資產(chǎn)投資有穩(wěn)健收益低風險的產(chǎn)品师抄，一小部分投資高風險但是有高回報的產(chǎn)品，可見頂級投資人的風險控制意識都是很強的教硫。
對于我們散戶來說叨吮，很難找到小部分資金還有絕對高收益的產(chǎn)品，除了…彩票瞬矩，當然現(xiàn)在都知道彩票是收智商稅了茶鉴。但也參考他的風險控制策略，可以一部分配置在低風險的貨幣基金景用，一部分配置在高風險但是高回報的股票和混合型基金上涵叮。因為采用定投策略，分散了風險伞插，所以高風險比例的基金是可以提高的割粮。
具體的買賣操作來說，最基本的當然是直接買入蜂怎，然后放在那等漲跌了穆刻，這樣其實和買股票差不多。但由于基金買入賣出也都需要手續(xù)費杠步，另外不像股票一樣可以第二天就賣出氢伟，所以并不適合做短線。
另一個就是定投幽歼，螞蟻財富上的定投周期是按周來的朵锣，可以給自己選的幾只基金每周投個幾百這樣。但是定投本質(zhì)上是一個分散了風險同時也分散了收益的操作甸私，在實際過程中可以進行一定的調(diào)整诚些。
例如現(xiàn)在各大基金平臺都推出了類似“慧定投”的業(yè)務(wù)疯暑，基本思路就是基金價高的時候定投的少，價低的時候定投更多千扔。我更喜歡人工來操作冗尤，比如在后期我常用的操作是，留一小部分資金绞吁，如果在基金碰上今年2月那樣的暴跌的時候買入幢痘，攤平整體的成本。
最后家破，最好給自己設(shè)置一個止損點和止盈點颜说，在虧損或者收益觸發(fā)止損或止盈時賣出，能夠更好降低風險汰聋。我在去年的實際操作中门粪，由于一開始定的是只買不賣，堅決執(zhí)行了下去烹困，因此也錯過了幾次很好的賣出的機會玄妈。
踩過的坑
第一個是不要買相同基金經(jīng)理操作的基金。在開始我還比較懵懂的時候髓梅，我選了一只國泰中小盤成長混合(LOF)(160211)措近，一段時間后我開始物色第二只。結(jié)果螞蟻財富推送了國泰金龍行業(yè)混合(020003)費率1折女淑，當時一看便宜了不少就直接買了瞭郑。后來才發(fā)現(xiàn)，是同一個基金經(jīng)理操作的鸭你，持倉也都差不多屈张，基本上同漲同跌，感覺像買了同一只基金一樣袱巨，沒有起到分散風險的作用阁谆。
第二個是該賣出的時候要賣，不要貪愉老。2017年碰過的基金场绿，除了債券型的，基本上都到過10%收益的點嫉入，但一開始想著怎么都不賣焰盗，內(nèi)心也希望再多漲一些，所以從來沒有賣出過≈淞郑現(xiàn)在復(fù)盤來算熬拒，去年一年中至少有三次可以賣出的機會，賣出后放在余額寶里也有4%的年化收益垫竞，之后等基金價格回落了再進入是可以做到一個更高的收益率的澎粟。
結(jié)語
以上就是我從去年初開始進行基金投資的一些心得，大部分都是一些比較基礎(chǔ)的知識。
在我的觀念里活烙，理財投資的知識越早學(xué)習越好徐裸，最晚開始工作有收入了也要有一定了解。理財投資是能夠?qū)ω敻黄鸬椒糯笞饔玫男フ担瑦垡蛩固苟俭@嘆復(fù)利是“世界第八大奇跡”倦逐。持續(xù)穩(wěn)定的收益的是可以擴大自己的財富規(guī)模的，通過理財投資增加自己的非職務(wù)性收入也是實現(xiàn)財務(wù)自由的一種重要途徑宫补。希望明年在這個領(lǐng)域能夠獲得更多的成長，與君共勉曾我。
