面對越是復(fù)雜的問題，只靠直覺就越容易出問題漏益，簡單的判斷標準往往也會失效，更多地依賴于系統(tǒng)是更明智的選擇深胳。
而真實的投資市場也同樣風(fēng)云變幻绰疤，我們也需要做更系統(tǒng)的準備。
那接下來的3節(jié)課呢舞终，我們首先會介紹的一個投資策略——極簡投資組合轻庆。
極簡組合癣猾，是我們在2015年推出的基金組合策略。熟悉我們的朋友余爆，可能聽說過纷宇，甚至有人已經(jīng)跟著投資2、3年了蛾方。
不過在介紹這個策略之前像捶，面對任何一個投資策略，除了學(xué)會如何使用桩砰，我們往往還需要獨立思考：
1 . 這個策略的原理是什么拓春？
2 . 策略可能存在怎么樣的風(fēng)險？
3 . 這個策略在什么環(huán)境下會起效亚隅，現(xiàn)在合適用嗎硼莽？
好啦，帶著這些問題開始學(xué)習(xí)極簡組合煮纵。
這一課懂鸵，我會和你詳細介紹極簡組合具體的投資方法和投資邏輯。
而在后兩節(jié)課中行疏，我會圍繞極簡組合匆光，和你聊聊我對組合的投資細節(jié)和更多玩法。
不管你之前是否有學(xué)習(xí)過極簡組合隘擎，這次的內(nèi)容有新的升級殴穴，相信你也會有更多的收獲。
好啦货葬，讓我們正式進入這個投資策略的學(xué)習(xí)采幌。
什么是極簡投資
首先，我們先來了解下什么是極簡投資組合震桶。
1 . 什么是極簡組合
“極簡投資”是一個簡化的資產(chǎn)配置組合：由1只債基和4只股票指數(shù)基金構(gòu)成休傍。一筆資金平均買入這5只基金后，每年動態(tài)平衡一次即可蹲姐。
具體來說磨取，這投資的5只基金，依次涵蓋了5個不同的投資方向柴墩。它們分別是：
1）純債基金忙厌，投向債券；
2）滬深300指數(shù)基金江咳，投向國內(nèi)大型公司股票逢净；
3）中證500指數(shù)基金，投向國內(nèi)小型公司股票；
4）標普500指數(shù)基金爹土，投向國外大型公司股票甥雕；
5）納斯達克100指數(shù)基金，投向國外小型公司股票胀茵。
注：納斯達克建立之初是為了規(guī)范場外交易及為中小企業(yè)提供融資平臺社露，上市企業(yè)門檻相對較低，以成長性的中小企業(yè)居多
學(xué)過前面的課程你已經(jīng)知道琼娘，我們普通人想要直接大量投資國內(nèi)外各類公司的股票峭弟，難度非常大。而通過代表性的指數(shù)基金投資轨奄，不僅能用少量的錢實現(xiàn)大范圍的投資孟害，投資起來也更省心。
這里挪拟，為了方便大家投資挨务，我整理了兩組具體的基金，就是按照這個極簡組合策略投資的玉组。
當(dāng)然谎柄，學(xué)過前面的課程你就會知道，跟蹤同一個指數(shù)的基金并不唯一惯雳，固定收益類的投資選擇也有不少朝巫，所以這兩組基金僅供參考。
說明：以上基金代碼僅供參考石景，并不唯一劈猿。你可以參考之前課程中的選擇標準，挑選追蹤同樣指數(shù)的其他指數(shù)基金潮孽。
投資極簡組合的方法也很簡單揪荣。我們同樣選擇最簡單的等比例投入，也就是5只基金往史，每只投入20%的錢仗颈。同時，每隔一年進行一次動態(tài)平衡椎例，讓5只基金恢復(fù)到等比例挨决，也就是相等的金額，就可以了订歪。
比如你用1萬元投資極簡脖祈，開始時就需要每只基金買入2000元；每滿一年刷晋，再動態(tài)平衡一次撒犀。
找到合適的基金購買平臺福压，你就可以開始極簡投資了掏秩。
2 . 極簡投資的效果
買入5個基金的極簡組合或舞，聽起來是不是真的很“極簡”呢？不過蒙幻，我猜你還會關(guān)心映凳，這樣的組合效果，真的好嗎邮破？
先給你一個直觀的感受诈豌。如果你在2005年年初投資了極簡組合5萬元，到2018年11月抒和，你可以擁有大約22.5萬元矫渔，是原來的4倍多。
我們再來做個對比摧莽。對比同期的上證指數(shù)庙洼，也就是我們常說的股票大盤的代表指數(shù)，同樣5萬元大約會變成10.5萬元镊辕，遠不如極簡組合的表現(xiàn)油够。
而如果我們對比極簡組合和上證指數(shù)的走勢圖，你也能明顯發(fā)現(xiàn)征懈，極簡組合的波動更小石咬，也就是說風(fēng)險更低。
數(shù)據(jù)來源：且慢
回測區(qū)間為2005.1.4 - 2018.11.15
說明：回測數(shù)據(jù)以各個板塊對應(yīng)的指數(shù)為計算標準卖哎，不考慮交易費用鬼悠，每年再平衡一次。
數(shù)據(jù)來源：雪球 2005.1.4 - 2018.11月
除了直觀的對比以外亏娜，我們來看看更嚴謹?shù)恼鎸崝?shù)據(jù)回測焕窝。從2005年初到現(xiàn)在，在任意時點開始持有極簡組合3年照藻，平均年化收益率是11.6%左右袜啃。
數(shù)據(jù)來源：且慢
回測區(qū)間為2005.1.4 - 2018.11.15
說明：回測數(shù)據(jù)以各個板塊對應(yīng)的指數(shù)為計算標準，不考慮交易費用幸缕，每年再平衡一次群发。
這樣的投資表現(xiàn)，還是很不錯的》⑶牵現(xiàn)在熟妓，你是不是對極簡投資更有信心了呢？
極簡組合為你長期賺錢的3個秘密
估計很多朋友也會好奇：為什么這樣一個簡單的方法栏尚，就能為你賺取長期收益呢起愈？總的來說，有這樣3個要點：
1 . 極簡組合80%的資產(chǎn)投資股票
首先，第一個重要的原因抬虽，就是“極簡組合”大比例配置了股票類資產(chǎn)官觅。
你還記得在第一節(jié)課，我們提到的那張西格爾教授統(tǒng)計的資產(chǎn)收益圖嗎阐污？
*圖片來源：《股市長線法寶》休涤，西格爾
如果你想讓手中的錢跑贏通貨膨脹，股票類是繞不開的投資品笛辟。
“極簡組合”之所以長期有不錯收益功氨，正是因為，組合中80%的資產(chǎn)都投向了股票指數(shù)基金手幢，這也是你主要的收益來源捷凄。
2 . 極簡組合遵循資產(chǎn)配置原理
接著，我們來看第二個重要的原因：“極簡組合”遵循了一個重要的基本原理——資產(chǎn)配置围来。
“不要把雞蛋放在同一個籃子里”跺涤，相信這句話你一定非常熟悉。
不過管钳，這句話只講出了“分散投資”這一個重點钦铁。但其實單純的分散是不夠的，分散必須要有效才漆。那什么叫做有效分散呢牛曹？
我來給你舉個反例：比如你買了5只不同的基金，是不是覺得自己已經(jīng)實現(xiàn)了分散投資醇滥？
但如果這5只基金的投資方向都集中在一個方向上黎比，比如都是滬深300指數(shù)基金，你就會發(fā)現(xiàn)這5只基金往往就會同漲同跌鸳玩。這和你把錢全部投在一只基金上阅虫，基本沒什么區(qū)別。
就好比不跟，你的確把雞蛋分在了5個籃子颓帝。但這些籃子你又都拿在同一只手上，不小心摔倒了窝革，5個籃子同時掉在地上购城。你還是沒能保住雞蛋。
所以虐译，這不能稱為“有效的資產(chǎn)配置”瘪板。有效的資產(chǎn)配置，需要我們把錢放在相關(guān)度不高的產(chǎn)品上漆诽。
相關(guān)度不高是什么意思呢侮攀？我給你看兩張講義區(qū)的圖锣枝，你就明白了。
第一張圖兰英，是過去十幾年里撇叁，滬深300指數(shù)和上證50指數(shù)的走勢圖，你會發(fā)現(xiàn)箭昵，這兩個指數(shù)的走勢幾乎是同步的税朴，簡直像孿生兄弟一樣，只是幅度有所不同。它們就是典型的高相關(guān)性產(chǎn)品夺欲，往往會同漲同跌府阀。
*數(shù)據(jù)來源：choice 2015.01~2018.11
第二張圖，則是相關(guān)性很弱的兩個產(chǎn)品的走勢對比师抄。
? *數(shù)據(jù)來源：choice 2015.01~2018.11
你會發(fā)現(xiàn)，05年年初以來，滬深300指數(shù)和國債指數(shù)之間的走勢變化涵但，沒有太多的關(guān)聯(lián)。
無論滬深300指數(shù)怎么變動帖蔓，國債指數(shù)一路穩(wěn)穩(wěn)當(dāng)當(dāng)矮瘟，波動很小。
看了上面兩個例子塑娇，你應(yīng)該更能體會到澈侠，把錢分散在相關(guān)度不高的產(chǎn)品上的意義，當(dāng)某個產(chǎn)品下跌時埋酬，另一個往往不受影響哨啃，甚至還可能會上漲。這就達到了我們俗稱的“東邊不亮西邊亮”的投資效果写妥。
回到極簡投資上：
一般來說拳球，股票和債券是公認的相關(guān)性較低的兩類資產(chǎn)，而通過實際的數(shù)據(jù)測算珍特，中國和美國市場的投資表現(xiàn)相關(guān)性也不高祝峻。
*注：數(shù)字越小，相關(guān)性越低
來源：且慢? 回測時間：2007.7.1 - 2017.6.30
注：中債10年期國債財富(總值)指數(shù)（2008.1.2開始）扎筒；美國債選用美國十年債數(shù)據(jù)：
這也是為什么極簡投資會把錢分散配置在股和債莱找、中國和美國市場上的原因。
3 . 每年一次“再平衡”砸琅，被動完成低買高賣
除此之外宋距，“極簡組合”能為你長期賺錢，還有第三個原因症脂，那就是每滿一年谚赎，我們做的這個再平衡的動作淫僻。
這個動作可以幫助我們被動地達成資產(chǎn)配置中的另一個關(guān)鍵點，那就是擇時壶唤。
你應(yīng)該能感覺到雳灵，我們的投資收益往往和經(jīng)濟環(huán)境，以及市場變化密切相關(guān)闸盔。
比如悯辙，遇到股市大牛市，幾乎每只股票都在賺錢迎吵；而遇到全球經(jīng)濟動蕩的時期躲撰，各國股市往往都表現(xiàn)不佳。這就是我們常說的击费，投資要順勢而為拢蛋。
但是在投資中做到正確的擇時，是很困難的蔫巩，哪怕專業(yè)人士谆棱，也不一定每次都能把握對。資產(chǎn)配置中也針對擇時有很多研究和模型圆仔，其中固定比例垃瞧，定期再平衡，比如前面提到的坪郭，極簡投資每一年會把5只基金都調(diào)整回同樣比例的做法个从，就是一種簡單的被動擇時方法，幫助我們把握投資時機截粗。
因為投資品的價格是不斷波動的信姓，一類資產(chǎn)，漲到一定程度绸罗，往往會下跌意推。跌到一定程度，又會上漲珊蟀。
我們每年把組合恢復(fù)到初始比例菊值，一方面，賣出一部分漲得較好的資產(chǎn)育灸，實際上是在做止盈腻窒，也就是將一部分收益“落袋為安”；另一方面磅崭，用這筆錢買入跌得較多的資產(chǎn)儿子，相當(dāng)于逢低買入。這樣砸喻，我們就大致做到順勢調(diào)整了柔逼。
事實上蒋譬，投資像是一場概率的“游戲”，沒有人能夠每一次都完全判斷正確愉适，我們只要持續(xù)做大概率正確的投資犯助，并控制風(fēng)險，就會取得不錯的效果维咸。
簡單做個總結(jié)：極簡組合通過大比例投資股票類資產(chǎn)剂买，獲取長期跑贏通脹的收益。并且我們通過資產(chǎn)配置和再平衡的方法癌蓖，達到既分散投資瞬哼，又被動擇時的效果。
手把手5步實踐極簡投資
好啦费坊，學(xué)習(xí)了這么多倒槐，我想你一定很想動手實踐一下。這最后一部分附井，我就會帶你手把手，分5個步驟两残，實踐你的第一筆極簡投資
第1步永毅，確定你要拿出多少錢投資極簡組合
首先，第一步：確定你要拿出多少錢投資極簡組合人弓。
估計你會好奇：為什么不是直接動手買買買沼死，而是先談錢呢？
因為崔赌，“錢”這個事意蛀，遠比任何投資方法都重要。拿“不合適的錢”去投資健芭，再好的方法县钥，你也很難真正賺到錢。
給你舉個例子：小A和小B慈迈，兩個人若贮，同時買了某一只基金。
不過痒留，小A比較謹慎谴麦，很擔(dān)心萬一買太貴，虧了怎么辦伸头。所以匾效，第一筆只拿出閑錢的10%去投資
而小B，膽子就更大一些了恤磷，他不僅把錢都投入到了基金中面哼，還和親朋好友借了一些野宜，希望短時間內(nèi)能賺筆大錢。
但結(jié)果不巧精绎，趕上股市整體不景氣速缨，半年時間代乃，他們買的基金不僅沒賺原茅，還虧了10%。
著急用錢的小B不得不忍痛賣掉基金。但再看小A，他反而還趁著下跌昌罩，又樂呵呵地買進了幾筆睬罗。
2年以后，行情好轉(zhuǎn)，小A靠那只基金賺到了錢。而小B卻發(fā)誓昙楚，再也不買基金了。
這樣的故事，并不少見；你能從中看到什么呢？
小A在用“閑錢“做投資，一時虧了不要緊啸罢，等個3、5年哪怕更久，市場好轉(zhuǎn)后一樣能賺錢。甚至在下跌的時候，小A還有錢慢慢加碼投資，抄了不少”便宜貨“。
可見搞糕，用“閑錢“做投資是多么得重要。重要到，它在一開始就決定了你能不能用“睡得安心”的狀態(tài)堅持下去，并真正賺到錢。
同樣的，我們買“極簡投資組合“也是如此锯玛。極簡組合中咐柜，80%的錢都拿去買了股票資產(chǎn)拙友，短期風(fēng)險很大。注意一定要用閑錢去投資鲫竞。
比較好的做法，就是把你日常生活費驹沿、近5年內(nèi)要用到的一些大額支出艘策，比如買房的首付等都留出來。剩下的却汉，你覺得放個5年都不會用的錢驯妄，才適合投資“極簡組合“。
比如合砂，我有個朋友青扔，她每月買1000塊錢極簡投資，就當(dāng)做強制儲蓄翩伪，以后用來做養(yǎng)老的零花錢微猖，這就是一個不錯的選擇。
當(dāng)然缘屹，并不是說凛剥，你要把全部的“閑錢“都買極簡組合∏嶙耍”閑錢“是一個池子犁珠，你可以向其中裝入各式各樣的投資方法或是投資品』チ粒“極簡組合”是你可選擇的方法之一盲憎。
另外，再重點強調(diào)一次：
如果你不能忍受大部分錢都投向股市胳挎，請盡量控制“極簡組合”在你閑錢中的占比。相比于一次性投入大筆資金溺森，我更推薦你通過分批買入的方式逐步增加資金占比慕爬。關(guān)于“分批買入”的話題，下節(jié)課我還會和你詳細聊到屏积。
第2步医窿，選擇買入平臺，買入極簡投資
好啦炊林，確定了可以投向極簡的錢姥卢。接下來第二步，我們就開始正式買入“極簡組合”啦。
細心的你可能會發(fā)現(xiàn)：極簡組合独榴，有兩種買入方式：
一種是在場外僧叉，在基金公司官網(wǎng)、第三方基金平臺棺榔，對應(yīng)買入極簡組合中的5只基金瓶堕；另一種方式呢，是通過股票賬戶症歇，在場內(nèi)對應(yīng)購買5只對應(yīng)的場內(nèi)基金郎笆。
這兩種方式的區(qū)別，在后面的課程我還會和你詳細介紹
這里先給你一個簡明的結(jié)論：
一般來說忘晤，如果你是投資新手宛蚓、或是想方便省力的投資極簡組合，你可以先試試場外投資的方式设塔。
一是凄吏，場外的門檻更低，一般500元就可以參與極簡投資了壹置；
二來竞思，場外可以設(shè)置自動定投，操作起來更省心钞护。
而具體哪些平臺可以參與投資盖喷，怎么挑選，我為你做了專門的整理难咕，可以在講義區(qū)找到：
選定了平臺课梳，買入相應(yīng)的基金就可以啦。
說明：以上基金代碼僅供參考余佃，并不唯一暮刃。你可以參考之前課程中的選擇標準，挑選追蹤同樣指數(shù)的其他指數(shù)基金爆土。
當(dāng)然椭懊，如果你已經(jīng)開通了股票賬戶，也可以在賬戶中購買場內(nèi)版的極簡組合步势。場內(nèi)的手續(xù)費率更低一些氧猬，但操作起來不如場外方便，更適合有經(jīng)驗的朋友操作坏瘩。詳細的比對盅抚，我們后面課程還會聊到。
第3步倔矾，每年做一次動態(tài)平衡
好啦妄均，到這里柱锹，我們已經(jīng)完成了“極簡組合”購買的動作。第三步丰包，也是非常重要的禁熏，別忘了我們每年一次的動態(tài)平衡。
具體方法：就是在組合運行了1年之后再回顧一次烫沙。把前面提到5只基金匹层，重新調(diào)回各占20%的均衡比例。
給你舉個例子锌蓄。比如某一年年初升筏，我們用5萬塊買了極簡組合，也就是每個基金買入了1萬元瘸爽。1年后您访，這5只基金有漲有跌，最終這5萬元變成了5.5萬元剪决。假設(shè)咱們不考慮交易手續(xù)費灵汪，我們就需要通過動態(tài)平衡，把每個基金變成1.1萬元柑潦。
比如中證500指數(shù)基金從1萬元跌倒9000元享言，我們就需要再多買2000元。而納指100漲到了1.25萬元渗鬼，我們就需要賣出1500元览露。
?
第4步，如何賣出極簡投資
第4步譬胎，需要用錢的時候差牛，如何賣出極簡組合呢？
其實方法和動態(tài)平衡的策略類似：
就像割草一樣堰乔，漲得多的基金偏化，你就多賣一點；漲得少的镐侯，你就少賣一點侦讨。確保賣出之后，剩下的五只基金仍然保持各占20%即可苟翻。
聽上去很復(fù)雜搭伤，其實兩步就可以完成
第一步：計算贖回后每份剩余金額：
比如，你投在極簡中的錢有62000塊袜瞬，想要贖回其中的3萬塊。那么剩余的錢身堡，分給5只基金各20%邓尤，每份就有6400塊。
第二步：按差額賣出基金
對于每只基金，超過6400元的部分就賣出汞扎。當(dāng)然季稳，最后的結(jié)果不一定非常精準。大致維持每只基金各占20%的比例即可澈魄。
怎么樣景鼠？“極簡組合”的賣出方法，你是不是也已經(jīng)掌握了呢痹扇？
第5步铛漓，定期回顧，是否需要調(diào)整極簡投資比例
最后鲫构，也別忘了浓恶，定期回顧，查看是否需要調(diào)整極簡投資比例结笨。
因為隨著時間的推移包晰，以及你的人生階段變化，你的個人投資風(fēng)格和投資需求可能會發(fā)生比較大的變化炕吸。你可以根據(jù)這些變化伐憾，對投資極簡的金額做出調(diào)整。
當(dāng)然赫模，整體的投資計劃怎么設(shè)立树肃，如何動態(tài)調(diào)整，我們未來的課程中還會有更詳細的介紹嘴瓤。
小結(jié)
好啦扫外，這節(jié)課的內(nèi)容就到這里了。恭喜你完成了第5課的學(xué)習(xí)廓脆。簡單回顧一下這一課學(xué)了什么筛谚。
首先，我們了解了什么是極簡投資組合：它由5只基金組成停忿，各投入20%的資金驾讲，讓錢均等分在這5只基金中；組合運行滿1年時席赂，動態(tài)平衡一次吮铭，讓各基金占比重新回到20%的初始比例即可。
其次颅停，我們聊了聊“極簡組合”之所以能為你賺錢谓晌，有這樣3個原因：
1）組合80%的資產(chǎn)都投向了股票指數(shù)基金，這是你收益和風(fēng)險的主要來源癞揉；
2）其次纸肉，組合利用“資產(chǎn)配置”原理溺欧，分散投資到5個相關(guān)性低的板塊；以達到“東方不亮西方亮”的分散效果柏肪。這有助于你降低組合的整體波動姐刁。
3）第三，我們通過每年“再平衡”的動作烦味，被動完成“低買高賣”聂使，順時調(diào)整。
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