供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，正是中小企業(yè)掖举、乃至個(gè)人的金融資源愈發(fā)豐富趨勢(shì)中多姿多彩的篇章朗徊；是基于企業(yè)之間的連接首妖、咬合和共生建立起來的信用關(guān)系，并把外部資金資源引入到不同的共生系統(tǒng)中爷恳，用金融擴(kuò)展了商業(yè)主體之間的連接性有缆。
供應(yīng)鏈金融模式實(shí)質(zhì)是把供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)及其相關(guān)的上下游配套企業(yè)作為一個(gè)整體，以產(chǎn)業(yè)鏈為依托，將金融服務(wù)在整條供應(yīng)鏈全面鋪開棚壁。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融采用的是“1+N”的模式杯矩，以銀行為主導(dǎo)的線下模式，銀行基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)“1”的信用支持為其上下游企業(yè)“N”提供融資服務(wù)灌曙。然而這種模式由于資產(chǎn)和風(fēng)控都依賴核心企業(yè)菊碟，因此往往也會(huì)導(dǎo)致大企業(yè)拖延賬期。
在互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展下在刺，核心企業(yè)在供應(yīng)鏈金融的地位逐漸弱化逆害。互聯(lián)網(wǎng)下的新型供應(yīng)鏈金融中蚣驼，數(shù)據(jù)成為了企業(yè)的信用貨幣魄幕。核心企業(yè)也可以很分散，金融機(jī)構(gòu)可以通過類保理颖杏，物流纯陨，票據(jù)，訂單數(shù)據(jù)等信息化渠道來實(shí)現(xiàn)風(fēng)控留储。
互聯(lián)網(wǎng)影響下的供應(yīng)鏈金融與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)上并沒有太大區(qū)別翼抠，然而在供應(yīng)鏈中的商流、物流获讳、資金等信息通過“平臺(tái)化”的思想阴颖，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)、歸集和整合丐膝，交易量愧、融資、結(jié)算和支付趨于電商化帅矗。資源的整合和分配更加的合理偎肃，供應(yīng)鏈各方的效率得到迅速提高。同時(shí)浑此，通過這種整合方式累颂，為進(jìn)一步的征信、融資凛俱、結(jié)算紊馏、理財(cái)?shù)蕊L(fēng)險(xiǎn)管理手段與融資金融服務(wù)打下基礎(chǔ)。
通過對(duì)數(shù)十個(gè)案例的分析最冰，按照經(jīng)營(yíng)主體的不同瘦棋，將互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融的模式分為以下兩大類：
1.電商平臺(tái)為經(jīng)營(yíng)主體的供應(yīng)鏈金融模式
電商平臺(tái)通過自己的交易平臺(tái)可以輕松獲取買賣雙方在其交易平臺(tái)上的交易信息，并且根據(jù)客戶的需求為上下游供應(yīng)商提供金融產(chǎn)品或者融資服務(wù)暖哨。也就是說赌朋，電商平臺(tái)憑借在商流凰狞、信息流等方面的優(yōu)勢(shì)，扮演者擔(dān)保角色（資金來源于其他金融機(jī)構(gòu)）或者通過自有資金幫助供應(yīng)商解決資金融通問題沛慢。并從中獲取收益赡若。
這種模式的最大優(yōu)勢(shì)在于電商平臺(tái)能夠快速獲取供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易和資金流的核心數(shù)據(jù)。其次团甲，在積累大量的交易數(shù)據(jù)之后逾冬，可以通過云計(jì)算、數(shù)據(jù)挖掘等信息技術(shù)躺苦，建立借款人的信用體系身腻，可以做到合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制，降低了運(yùn)營(yíng)成本匹厘。
案例分析——阿里小貸
阿里小貸可以基于賣家的訂單開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)嘀趟，為淘寶賣家解決短期的資金融通問題。具體模式如下：
從這個(gè)案例中可以發(fā)現(xiàn)愈诚，融資主體不僅僅局限于中小企業(yè)她按，還可以是個(gè)人用戶。其次炕柔，核心企業(yè)在這個(gè)過程中的作用幾乎為零酌泰。阿里小貸通過淘寶交易數(shù)據(jù)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，通過支付寶控制資金流來控制風(fēng)險(xiǎn)匕累。
這種模式的最大優(yōu)勢(shì)在于電商平臺(tái)能夠快速獲取供應(yīng)鏈內(nèi)部的交易和資金流的核心數(shù)據(jù)陵刹。其次，在積累大量的交易數(shù)據(jù)之后哩罪，可以通過云計(jì)算授霸、數(shù)據(jù)挖掘等信息技術(shù)巡验，建立借款人的信用體系际插，可以做到合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)控制，降低了運(yùn)營(yíng)成本显设。
2.P2P平臺(tái)為經(jīng)營(yíng)主體的供應(yīng)鏈金融模式
隨著互金行業(yè)的規(guī)范化框弛，馬太效應(yīng)愈加明顯，巨頭企業(yè)在市場(chǎng)中的份額逐漸加大捕捂。許多P2P平臺(tái)都在尋找優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)瑟枫，因?yàn)閮?yōu)質(zhì)資產(chǎn)直接決定了平臺(tái)的低壞賬和低逾期。而供應(yīng)鏈金融由于依托核心企業(yè)指攒，在貿(mào)易真實(shí)的前提下慷妙，將單個(gè)企業(yè)不可控的違約風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為供應(yīng)鏈整體可控的風(fēng)險(xiǎn)，從而從資產(chǎn)端和風(fēng)控端這兩個(gè)角度上實(shí)現(xiàn)對(duì)P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制允悦。目前最常見的P2P平臺(tái)開展供應(yīng)鏈金融的主要模式是圍繞著一個(gè)或者多個(gè)核心企業(yè)開展短期應(yīng)收賬款模式膝擂。
具體解釋就是，P2P首先與某條供應(yīng)鏈上擁有較大影響力的核心企業(yè)進(jìn)行合作，由于核心企業(yè)在日常的貿(mào)易往來中架馋，與其上游供應(yīng)商存在賒銷債權(quán)狞山。并且核心企業(yè)基本不存在無法償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。則以簽訂真實(shí)貿(mào)易合同項(xiàng)下的應(yīng)收賬款作為上游供應(yīng)商的抵押資產(chǎn)叉寂，由P2P平臺(tái)撮合投資人和供應(yīng)商達(dá)到借貸關(guān)系萍启，核心企業(yè)在此過程中承擔(dān)著擔(dān)保人的角色，控制了金融風(fēng)險(xiǎn)屏鳍。
案例分析——旺財(cái)谷
旺財(cái)谷是一家專注于企業(yè)應(yīng)收賬款服務(wù)的融資和理財(cái)平臺(tái)勘纯，針對(duì)中小企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化率低的情況，平臺(tái)將中小企業(yè)的應(yīng)收賬款設(shè)計(jì)成相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)的金融產(chǎn)品钓瞭，連接融資企業(yè)和個(gè)人投資者屡律，提供融資渠道，幫助中小企業(yè)緩解資金困境降淮。
旺財(cái)谷合作的企業(yè)包括中信集團(tuán)等大型企業(yè)超埋，還有部分世界500強(qiáng)，以及民營(yíng)500強(qiáng)企業(yè)佳鳖。其用戶資源較廣霍殴，旺財(cái)谷可以通過核心企業(yè)進(jìn)行推廣，還可以控制自己的風(fēng)險(xiǎn)系吩。
這個(gè)案例是綜合型的供應(yīng)鏈金融P2P平臺(tái)来庭。還有一些是垂直類的供應(yīng)鏈P2P平臺(tái)，比如物流行業(yè)的物銀通穿挨，化學(xué)品行業(yè)的摩貝金融等月弛。垂直化的供應(yīng)鏈金融平臺(tái)在垂直細(xì)分領(lǐng)域更加專業(yè)，對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的結(jié)構(gòu)更加了解科盛，更有利于風(fēng)險(xiǎn)的把控帽衙。
資金通過P2P流入傳統(tǒng)行業(yè)，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)來說贞绵，本身就是對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性刺激厉萝。反過來，來自于傳統(tǒng)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)作為P2P平臺(tái)的理財(cái)產(chǎn)品榨崩，對(duì)P2P行業(yè)也是一種貢獻(xiàn)谴垫，填補(bǔ)資產(chǎn)稀缺的短板。
P2P平臺(tái)作為經(jīng)營(yíng)主體切入供應(yīng)鏈金融有這幾點(diǎn)優(yōu)勢(shì)：
1)P2P平臺(tái)處理和整合信息的能力以及審批效率遠(yuǎn)超傳統(tǒng)的商業(yè)銀行母蛛，本身產(chǎn)業(yè)鏈上中小企業(yè)的資金短缺現(xiàn)象是短期的資金問題翩剪，一旦銀行審核時(shí)間過長(zhǎng)，融資對(duì)其意義并不大彩郊。
2)P2P平臺(tái)更加貼合市場(chǎng)前弯、機(jī)動(dòng)靈活舞肆，且資金來源風(fēng)險(xiǎn)偏好多樣化，可以滿足產(chǎn)業(yè)鏈上不同中小企業(yè)的個(gè)性化需求博杖。
3)多樣化的資金來源椿胯，P2P平臺(tái)可以將這些債權(quán)標(biāo)的打包設(shè)計(jì)成短期產(chǎn)品，也符合目前理財(cái)投資人的投資特點(diǎn)剃根，且收益較其他產(chǎn)品要高一些哩盲。
傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融因?yàn)楹诵钠髽I(yè)而限制了其發(fā)展，并不是所有核心企業(yè)都愿意合作狈醉，并不是所有核心企業(yè)愿意承擔(dān)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)廉油。所以互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融一直想要弱化核心企業(yè)的作用，在大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的發(fā)展下苗傅，核心企業(yè)的作用會(huì)逐漸弱化甚至消失抒线，取而代之的就是一個(gè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)。這樣突破了傳統(tǒng)單個(gè)供應(yīng)鏈的限制渣慕，可能會(huì)打通不同產(chǎn)業(yè)鏈嘶炭，實(shí)現(xiàn)不同產(chǎn)業(yè)鏈之間的數(shù)據(jù)分享。
在該階段逊桦，更多地運(yùn)用場(chǎng)景得到構(gòu)建眨猎，更多的底層數(shù)據(jù)能被收集，以此為基礎(chǔ)構(gòu)建的大數(shù)據(jù)與征信系統(tǒng)綜合運(yùn)用下强经，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融對(duì)產(chǎn)業(yè)的全面滲透睡陪，從而真正達(dá)到中小企業(yè)和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好資金的無縫對(duì)接，實(shí)現(xiàn)自己的高效周轉(zhuǎn)匿情，同時(shí)提升了供應(yīng)鏈的運(yùn)營(yíng)效率兰迫。
我認(rèn)為，資金緊缺對(duì)于傳統(tǒng)企業(yè)來說只能是短期問題炬称，傳統(tǒng)企業(yè)最終還是想要解決的是產(chǎn)銷問題汁果。互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融不僅僅可以維系產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性转砖，幫助產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)現(xiàn)資金流的正常運(yùn)轉(zhuǎn)须鼎，同時(shí)產(chǎn)業(yè)鏈上的各個(gè)企業(yè)共享自己的信息鲸伴，使得產(chǎn)業(yè)鏈能夠協(xié)同生產(chǎn)運(yùn)作府蔗，提高了產(chǎn)業(yè)鏈的工作效率。
