格雷厄姆提出了關(guān)于價值理論三個重要的理論：價格與價值的關(guān)系笙隙，能力圈洪灯，安全邊際。
格雷厄姆在他的著作《聰明的投資者》中提到一個觀點：股票有其內(nèi)在價值竟痰，股票的價格圍繞其內(nèi)在價值上下波動签钩。雖然股價在短期內(nèi)會暴漲暴跌，但長期表現(xiàn)還是會與股票的內(nèi)在價值趨于一致坏快。
能力圈要求我們對所投資的品種要非常的了解铅檩，巴菲特解釋能力圈——對你的能力圈來說，最重要的不是能力圈的大小莽鸿，而是你知道自己能力圈的邊界所在昧旨。如果你知道了邊界所在拾给，你將比那些能力圈雖然比你大5倍，卻不知道邊界所在的人兔沃， 要富有得多蒋得。
格雷厄姆的一句話非常形象直觀的介紹了安全邊際：我們要用0.4元買價值1元的東西。這就要求掌握用什么的價格去買股票的內(nèi)在價值乒疏。
既然指數(shù)基金有那么多優(yōu)勢额衙，是不是就可以一直購買，長期持有呢怕吴？這種方法是可行的窍侧，但是對于指數(shù)基金定投這么好的投資方式來說，應(yīng)用一些策略转绷，對提高收益率是有非常大的幫助伟件。
盈利收益率法：當指數(shù)的盈利收益率＞10%時開始定投，盈利收益率＞6.4%時暫停定投议经，持有份額锋爪，盈利收益率＜6.4%時分批賣出。兩個數(shù)據(jù)來源于投資大師格雷厄姆的思想爸业，格雷厄姆認為盈利收益率＞10%其骄，且大幅高于同期無風(fēng)險利率，無風(fēng)險利率參考十年期國債現(xiàn)在3.5%左右扯旷。
所以在中國遵循10%拯爽。6.4%來源于債券基金的平均收益。如果指數(shù)基金的收益低于債券基金就沒有必要買指數(shù)基金钧忽。利用盈利收益率法投資盈利穩(wěn)定的指數(shù)：上證50毯炮，紅利指數(shù)，恒生指數(shù)耸黑。
博格公式法影響指數(shù)基金收益的幾個因素：初始投資的股息率—影響分紅收益桃煎，投資期內(nèi)的市盈率變化，投資期內(nèi)的盈利增長率大刊。挑選初始股息率高为迈，市盈率低的指數(shù)進行投資。
需要統(tǒng)計各個指數(shù)的波動范圍缺菌，普通人投資只需要利用現(xiàn)有的數(shù)據(jù)就好葫辐。這樣在價格低于價值時買入就會取得比不管貴賤一直買入取得更高的收益。
