指數(shù)基金詳解

一母市、什么是指數(shù)

指數(shù)就是一個(gè)選股規(guī)則够坐！它的目的是按照某個(gè)規(guī)則挑選出一籃子股票萄唇，并反映這一籃子股票的平均價(jià)格走勢(shì)檩帐！
假如有一個(gè)①號(hào)養(yǎng)鵝場(chǎng)，里面大鵝小鵝都有另萤，為了更好的管理湃密，場(chǎng)主決定 把大鵝和小鵝分開來養(yǎng)，把重量大于 5 斤的大鵝放到②號(hào)養(yǎng)鵝場(chǎng)來飼養(yǎng)四敞。
這里的重量大于 5 斤勾缭，就可以理解為一個(gè)指數(shù)。指數(shù)就是一個(gè)規(guī)則目养！
例如：滬深300指數(shù)俩由，規(guī)則是：對(duì)滬深兩市股票在最近一年（新股為上市以來）的日均成交金額由高到低排名，剔除排名后50%的股票癌蚁，然后對(duì)剩余股票按照日均總市值由高到低進(jìn)行排名幻梯，選取排名在前300名的股票兜畸。
說人話就是選取的兩市市值最大的前300只股票

二、什么是指數(shù)基金

如果基金公司開發(fā)一個(gè)基金產(chǎn)品碘梢，也完全按照某個(gè)指數(shù)的選股規(guī)則咬摇，去買入完全一樣的一籃子 股票，這就是指數(shù)基金了煞躬。
養(yǎng)鵝場(chǎng)把大鵝分到②號(hào)養(yǎng)鵝場(chǎng)后肛鹏，有個(gè)投資者想買一些鵝回去，養(yǎng)鵝下蛋恩沛， 靠賣鵝蛋來賺錢在扰。
于是，他就直接選擇了②號(hào)養(yǎng)鵝場(chǎng)（符合重量大于 5 斤這個(gè)指數(shù)規(guī)則）雷客，在②號(hào)養(yǎng)鵝場(chǎng)里挑選 了他認(rèn)為最好芒珠、最合適的一些大鵝買了回去。
在這個(gè)交易過程中搅裙，這位買家就是指數(shù)基金公司皱卓，他買回去的那些鵝，就是基金持倉的股票部逮， 把買回去的這些鵝娜汁，放到一起，取了個(gè)名字：下金蛋①號(hào)組合兄朋，這個(gè)就是指數(shù)基金了掐禁。
像 300ETF（510300）就是追蹤滬深 300 指數(shù)（000300）的場(chǎng)內(nèi)基金，它的選股規(guī)則完全遵從 滬深 300 指數(shù)規(guī)則蜈漓。
簡(jiǎn)單來說穆桂，就是 510300 這只指數(shù)基金從滬深 300 指數(shù)篩選出來的股票池里，選擇一定數(shù)量的 股票進(jìn)行投資融虽，以期達(dá)到滬深 300 指數(shù)的收益享完！
?【注意】指數(shù)是一個(gè)選股規(guī)則，是一個(gè)法則有额！指數(shù)是不能購買的般又，我們只能購買指數(shù)基金！

三巍佑、為什么要學(xué)習(xí)指數(shù)基金

因?yàn)橹笖?shù)基金具有兩大特點(diǎn)：長(zhǎng)生不老茴迁、長(zhǎng)期上漲，這個(gè)是學(xué)習(xí)指數(shù)基金的根本原因
一般來說萤衰，指數(shù)每年會(huì)更新一次成分股堕义，把不合條件的移除，重新納入復(fù)合條件的公司股票脆栋，指數(shù)天然具有自動(dòng)新陳代謝的功能倦卖。相對(duì)應(yīng)的洒擦，指數(shù)基金也可以通過吸收新公司替換老公司的方法，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)生不老怕膛。
最著名的例子就是道瓊斯指數(shù)熟嫩，最初的20個(gè)成分股都被剔除出去。而道瓊斯指數(shù)雖然經(jīng)歷了多次大跌褐捻，最終還是從最初的100點(diǎn)漲到了現(xiàn)在的20000多點(diǎn)掸茅。
指數(shù)背后的公司，每年賺的錢柠逞，會(huì)不斷再投入生產(chǎn)昧狮，這樣來年可以帶來更多的盈利。這樣不斷地利滾利边苹，就會(huì)推動(dòng)指數(shù)不斷上漲陵且。
這兩大特點(diǎn)是單個(gè)股票不具備的裁僧，哪怕是現(xiàn)在最好的股票个束，100年后也很可能不存在了，但是指數(shù)基金100年后依然會(huì)存在聊疲。
其實(shí)100年后指數(shù)基金不但會(huì)存在茬底，它還會(huì)帶來年化10%左右的收益，總收益大概是13780倍获洲。
GDP是衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展的指標(biāo)阱表，創(chuàng)造GDP的主要是居民、企業(yè)和政府贡珊，其中企業(yè)又是效率最高的最爬，所以社會(huì)中所有企業(yè)的整體收益率一定是大于GDP增長(zhǎng)率的。
在社會(huì)所有企業(yè)中门岔，只有達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的一小部分企業(yè)才能上市爱致，所以所有上市公司的整體收益率一定是大于所有企業(yè)的整體收益率的。
在所有上市公司中寒随，又會(huì)根據(jù)更高的標(biāo)準(zhǔn)選出一部分公司構(gòu)成不同的指數(shù)糠悯，比如滬深300指數(shù)，所以這些指數(shù)的收益率也一定會(huì)大于所有上市公司的整體收益率妻往。相應(yīng)的互艾，這些指數(shù)對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金的收益率也一定會(huì)大于所有上市公司的整體收益率。
所以長(zhǎng)期來看讯泣，指數(shù)基金的年化收益率保持在10%左右是沒有問題的纫普。
以上這個(gè)邏輯大家了解就行，但一定要記住這個(gè)結(jié)論
投資指數(shù)基金幾乎是確定性的收益好渠，這對(duì)咱們剛開始學(xué)習(xí)理財(cái)昨稼，還沒有徹底掌握好技能溉箕，是非常好的入門級(jí)工具
巴菲特的“十年賭約”

2005年的時(shí)候，巴菲特設(shè)下50萬美元的賭局：以十年為投資期限悦昵，跟蹤標(biāo)準(zhǔn)普爾500的指數(shù)基金業(yè)績(jī)能戰(zhàn)勝任意5只對(duì)沖基金（主動(dòng)管理型基金）的業(yè)績(jī)肴茄。
華爾街有人應(yīng)戰(zhàn)，不過第九年的時(shí)候但指，勝負(fù)就已經(jīng)決出寡痰。
最終的結(jié)果是，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)完勝上述5只對(duì)沖基金棋凳。在過去10年中拦坠，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)累計(jì)上漲了125.8%，平均年收益達(dá)到8.5%剩岳。
而5只基金表現(xiàn)最好的累計(jì)只上漲了87.7%贞滨，平均年收益為6.5%。表現(xiàn)最差的僅增長(zhǎng)了2.8%拍棕，平均年收益僅為0.3%晓铆。
結(jié)果：被動(dòng)型指數(shù)基金的年均收益碾壓市場(chǎng)上大部分主動(dòng)型基金！
指數(shù)基金不僅長(zhǎng)期上漲绰播，幾乎沒有風(fēng)險(xiǎn)骄噪，而且收益率還能跑贏很多專業(yè)的基金經(jīng)理。

四蠢箩、那我們投資哪些指數(shù)基金呢链蕊？

首先，指數(shù)基金分為寬基指數(shù)基金和窄基指數(shù)基金谬泌，什么意思呢滔韵？
指數(shù)所選的股票來源于不同行業(yè)的，是寬基指數(shù)掌实，比如滬深300指數(shù)陪蜻、上證紅利指數(shù)、深證紅利指數(shù)就屬于寬基指數(shù)潮峦。
指數(shù)所選的股票只來源于一個(gè)行業(yè)囱皿，就是窄基指數(shù)，比如醫(yī)藥行業(yè)指數(shù)忱嘹、金融行業(yè)指數(shù)就屬于窄基指數(shù)嘱腥。
那么跟蹤寬基指數(shù)的基金就是寬基指數(shù)基金，跟蹤窄基指數(shù)的基金就是窄基指數(shù)基金拘悦。
那我們是投資寬基指數(shù)基金還是窄基指數(shù)基金呢齿兔？
一般情況下，我們只投資寬基指數(shù)基金就可以了，窄基指數(shù)基金不要投分苇。為什么這樣說呢添诉？
我們前面說到為什么學(xué)習(xí)指數(shù)基金的最根本的原因是它具備“永生不死，長(zhǎng)期上漲”的特點(diǎn)医寿，寬基指數(shù)基金都是具備“永生不死栏赴，長(zhǎng)期上漲”這個(gè)特點(diǎn)的，但窄基指數(shù)基金不一定具備這個(gè)特點(diǎn)靖秩。
這是因?yàn)檎笖?shù)基金跟蹤的是某一個(gè)行業(yè)或主題须眷，而這個(gè)行業(yè)或主題在長(zhǎng)期可能會(huì)消亡。即使某個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期不會(huì)消亡沟突，但它也很可能不會(huì)長(zhǎng)期上漲花颗，比如鋼鐵行業(yè)。
從這點(diǎn)上來看惠拭，窄基指數(shù)基金的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)要比寬基指數(shù)基金高很多扩劝，但收益卻不一定更高，所以一般不建議投資窄基指數(shù)基金职辅。尤其是在目前這個(gè)階段棒呛，咱們還沒有掌握好技能，對(duì)于這些行業(yè)也不太清楚罐农，風(fēng)險(xiǎn)很大条霜。
另一方面催什，咱們之所以現(xiàn)在學(xué)習(xí)指數(shù)基金是為了在還沒有掌握股票技能的時(shí)候獲得股市的平均收益涵亏，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)，通過指數(shù)基金也能把握不錯(cuò)的收益蒲凶。
那什么樣的指數(shù)能夠獲得股市的平均收益呢气筋？那就是能夠代表市場(chǎng)的寬基指數(shù)。
答案是滬深300旋圆，這是上交所宠默、深交所聯(lián)合編制為了反映中國(guó)股市波動(dòng)情況的指數(shù)。
港股最具有代表性的指數(shù)是哪一只呢灵巧？
答案是恒生指數(shù)
美股最具有代表性的指數(shù)是哪一只呢搀矫？
答案是標(biāo)普500、納指100
相信大家都能認(rèn)識(shí)到分紅的重要性刻肄，所以還找了上交所的上證紅利瓤球、成長(zhǎng)性好的深紅利。這些已經(jīng)夠咱們投資啦敏弃。

指數(shù)基金

?滬深300指數(shù)選取了上交所和深交所流動(dòng)性最好卦羡、最具有代表性的300只股票。可以說是A股市場(chǎng)最具有代表性的指數(shù)之一绿饵。
紅利類指數(shù)基金欠肾，有的不一定分紅的，例如：159905（深紅利）
紅利類指數(shù)拟赊，是根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)的股息率等指標(biāo)選出的一籃子高分紅的股票
追蹤紅利指數(shù)的基金刺桃，會(huì)定期收到股票的分紅
但基金收到股票的分紅后，有兩種處理方式吸祟；
一種處理方式是把收到的股票分紅虏肾，繼續(xù)進(jìn)行投資，買入挑選好的股票欢搜，但是并沒有把分紅打到投資者賬戶封豪。
這是因?yàn)榛鸾?jīng)理感覺把分紅發(fā)給普通投資者，不如留在基金里未來可獲取的收益更高炒瘟！
說白了也是分紅再投資的一種方式
普通投資者雖然看不到吹埠，但這個(gè)過程是真實(shí)發(fā)生的。
另一種處理方式是把收到的股分紅疮装，在未來的某一天缘琅，派發(fā)到普通投資者證券賬戶中！
就是大家收到的現(xiàn)金分紅廓推，例如：510880（紅利ETF）
另外刷袍，恒生指數(shù)是香港市場(chǎng)最具有代表性的指數(shù)，標(biāo)普500是美國(guó)股市最具有代表性的指數(shù)
而納斯達(dá)克指數(shù)則反映了互聯(lián)網(wǎng)高科技公司的股票樊展。
目前美國(guó)的指數(shù)已經(jīng)比較高了呻纹，而中國(guó)的指數(shù)還是比較低的，相對(duì)來說专缠，國(guó)內(nèi)股市的投資價(jià)值雷酪，是要高于國(guó)外的！這也是為什么現(xiàn)在很多外資往國(guó)內(nèi)跑涝婉，投資國(guó)內(nèi)股市股票的原因哥力！
?這是7只常見的指數(shù)以及對(duì)應(yīng)的指數(shù)基金，這里強(qiáng)調(diào)一下墩弯，指數(shù)選了一籃子的股票吩跋，是衡量這一籃子的股票價(jià)格水平編制出來的相對(duì)數(shù)。指數(shù)是不能買的渔工。我們買的是跟蹤指數(shù)走勢(shì)的指數(shù)基金锌钮。
這里大家能看到場(chǎng)內(nèi)基金，什么是場(chǎng)內(nèi)基金呢涨缚？
簡(jiǎn)單來說就是在交易所上市轧粟，能用股票賬戶買賣的基金策治，ETF指的就是場(chǎng)內(nèi)基金。
與之對(duì)應(yīng)的就是場(chǎng)外基金兰吟，場(chǎng)外基金沒有在交易所上市通惫，我們要去基金公司或者基金銷售公司去申購，場(chǎng)外基金的種類繁多‘
比如在銀行混蔼、支付寶履腋、天天基金上買的都屬于場(chǎng)外基金！
這里強(qiáng)調(diào)一下惭嚣，千萬不要在銀行買基金遵湖。
同樣的基金，銀行收取的費(fèi)用最高晚吞！而且推薦的還不一定好延旧！
從流動(dòng)性以及手續(xù)費(fèi)的角度看場(chǎng)內(nèi)基金更有優(yōu)勢(shì)；
從流動(dòng)性上看槽地，場(chǎng)內(nèi)基金和股票一樣迁沫，實(shí)時(shí)交易，買賣都很方便
從手續(xù)費(fèi)上看捌蚊，華泰優(yōu)惠鏈接開戶的交易傭金是萬1集畅，起點(diǎn)0.1元，而場(chǎng)外基金最便宜也是千1缅糟。所以建議大家選擇場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金挺智。
一般來說場(chǎng)內(nèi)指數(shù)基金的交易成本要低于場(chǎng)外的

五、投資標(biāo)準(zhǔn)

要知道指數(shù)基金雖然長(zhǎng)期是上漲的窗宦，但是如果在高估的時(shí)候買入赦颇，就很有可能長(zhǎng)時(shí)間被套，那怎么辦呢迫摔？
我們可以看深證市盈率沐扳，市盈率=總市值÷凈利潤(rùn)，是反映市場(chǎng)估值的指標(biāo)
-深證市盈率低句占，代表股市整體被低估了，適合買入躯嫉。

• 深證市盈率高纱烘，代表股市整體被高估了，適合賣出祈餐。
  【深市市盈率】是衡量寬基指數(shù)基金是高估還是低估的重要指標(biāo)擂啥！
  【深證A股市盈率查詢網(wǎng)址】
  https://legulegu.com/stockdata/market_pe
  
  A股市盈率

我們可以發(fā)現(xiàn)深證平均市盈率主要在20到60倍之間波動(dòng)
雖然不知道到了底部區(qū)間后，什么時(shí)候上漲帆阳，什么時(shí)候下跌哺壶，但是我們卻是可以知道一個(gè)大致的底部區(qū)間和頂部區(qū)間
知道這個(gè)規(guī)律就可以給我們定投指數(shù)基金一個(gè)非常好的參考，我們可以用這個(gè)規(guī)律制定投資標(biāo)準(zhǔn)！
?整個(gè)市場(chǎng)的估值走勢(shì)是大勢(shì)山宾，是規(guī)律至扰，不會(huì)以個(gè)人意志為轉(zhuǎn)移，我們要善加利用资锰！
2007敢课、2008年的大牛市，2015年的大牛市绷杜，深證市盈率超過60倍直秆。最低是在20倍附近，40是中位值鞭盟。
那么投資指數(shù)基金的方法非常簡(jiǎn)單圾结，只要深證A股市盈率小于20倍，那么以上3只指數(shù)基金可以任選一只投資齿诉。
?如果實(shí)在不知道怎么選疫稿，那就買兩只，比如上證紅利和深紅利各買一半＞榱健（上證紅利穩(wěn)定遗座，深紅利成長(zhǎng)性好）。

六俊扳、具體投資策略

由于指數(shù)基金不是我們投資的核心工具
所以建議投資指數(shù)基金的比例占總投資額的比例不超過30%途蒋，大家可以根據(jù)自己的情況分配投資資金哈！
第一種：分批投資
比如在低估的時(shí)候先買入三分之一馋记，每下跌10%再買入三分之一或每月定投号坡。
舉例：比如某學(xué)員可投資資金10萬，建議30%的資金投資指數(shù)基金梯醒，當(dāng)深證市盈率在30倍以下的時(shí)候宽堆，買入三分之一，也就是1萬元茸习。
第二種：基金定投
根據(jù)市盈率標(biāo)準(zhǔn)定投畜隶。
基金定投是指在固定的時(shí)間，比如每周或者每月投資到指定基金的投資方式号胚，是一種簡(jiǎn)單實(shí)用的“懶人投資法”籽慢，適合上班族
這里一定要強(qiáng)調(diào)的是：投資用的一定是閑錢！
那具體怎么定投呢猫胁？
25倍到30倍的時(shí)候定投2X箱亿；
20倍到25倍的時(shí)候定投3X；
20倍以下定投4X或者可以一次性買入弃秆；
如果深證市盈率在50以上或者有其它更好的投資機(jī)會(huì)届惋，可以賣出髓帽。
這個(gè)X如何確定呢？X一般可以用月工資的10%來確定

投資方式

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