一、基金的本質(zhì)和基本要素
- 基金的本質(zhì)是一種委托關系阀蒂，即委托專業(yè)機構(gòu)（基金管理公司）進行投資
- 利益相關者包括基金管理公司戚炫、托管公司和投資者
- 基金的一生包括產(chǎn)品設計-證監(jiān)會審批-確認發(fā)行-募集資金-建倉期封閉-正式運作-清盤
業(yè)績與凈值
- 收益曲線猜旬、歷史收益情況桩砰、相對收益表現(xiàn)
- 凈值，分為單位凈值和累計凈值（累計凈值把歷史上的分紅也加進去了）凌节，凈值估算（基金在每日收盤之后進行清算钦听，晚上才會給出最新的凈值）
- 貨幣基金的萬份收益（這是因為貨幣基金的凈值始終為1倍奢，因而貨幣基金的漲跌體現(xiàn)的是份數(shù)的增減，萬份收益就是當日持有10000份貨幣基金可以產(chǎn)生的收益）
- 七日年化 七日年化收益率=最近連續(xù)七天貨幣基金的每萬份單位基金日收益之和365/7/10000100%（這是為了平滑收益曲線）
費率
- 運作費用 包括管理費娱挨、托管費、銷售服務費跷坝，都是按日計提，按照持有的時間扣除碉碉，如管理費是FV_0 *年管理費/365
- 交易費用 包括申購費、認購費垢粮、贖回費、轉(zhuǎn)換費
買賣
1.基金銷售包括直銷和代銷兩種方式蜡吧。直銷指基金公司自己賣毫蚓，代銷指基金公司委托銀行、證券公司昔善、第三方平臺幫忙賣元潘。
2.一般而言君仆，基金公司直銷（官網(wǎng)牲距、微信钥庇、APP）費率有優(yōu)勢，不過目前第三方平臺（天天基金难述、螞蟻聚寶）的費率也挺低了吐句，基本購買費率1折左右。
3.從購買的便捷程度而言蕴侧，選擇代銷平臺會好一點，代銷平臺中銀行和券商的費率較高敲才，第三方平臺的費率較低择葡。
分類
債券基金
債券主要類型分為三種：利率產(chǎn)品、信用產(chǎn)品和可轉(zhuǎn)債阻星。其中已添，利率產(chǎn)品包括國債、央行票據(jù)更舞、政策性金融債等政府債券；信用產(chǎn)品包括企業(yè)債宇葱、公司債刊头、短期融資券、中期票據(jù)原杂、資產(chǎn)支持證券、分離交易可轉(zhuǎn)債等不是由國家信用擔保的固定收益類產(chǎn)品膀哲；可轉(zhuǎn)換債券為一種內(nèi)嵌轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券，是一種帶有股性的債券品種仿村，一般會約定在什么樣的市場條件下兴喂，投資者可以將其轉(zhuǎn)化為股票。
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- 短融：發(fā)行在1年以內(nèi)畏鼓，全民所有制企業(yè)壶谒，沒有明確的財務指標要求，但原則上要有三年經(jīng)審計的財務報表让禀，對于擔保沒有要求陨界，且可以一次或者分期發(fā)行，在2個月內(nèi)完成首發(fā)菌瘪，生于部分兩年內(nèi)完成俏扩，主要是商業(yè)銀行投資。
- 中票：發(fā)行主體與短融一致录淡，1年以上，3-5年為主，無擔保一次注冊多次發(fā)行免钻，投資主體也是商業(yè)銀行，也是在銀行間市場發(fā)行和交易凤覆。
- 中小企業(yè)集合票據(jù)： 2-10家中小企業(yè)共同發(fā)行的短融和中票拆魏，發(fā)行主體也是中小非金融企業(yè)慈俯，但是是由交易商協(xié)會審批拥峦，發(fā)行時募投靈活，原則上與生產(chǎn)經(jīng)營相關刑峡，可用于償還貸款玄柠、補充流動資金。
- 企業(yè)債：非上市企業(yè)發(fā)行宫患，上市公司沒辦法發(fā)这弧，而且三年持續(xù)盈利，資產(chǎn)不低于某一值当宴，由發(fā)改委牽頭監(jiān)管，會簽人民銀行和證監(jiān)會玲献，在銀行間市場發(fā)行梯浪，期限多是3-10年，設置含權(quán)結(jié)構(gòu)礼预。
- 公司債：上市公司發(fā)行的純債產(chǎn)品虏劲，A-H上市，證監(jiān)會審核励堡，主要投資者是交易所市場機構(gòu)和個人堡掏，機構(gòu)主要是保險、基金和證券公司。
- 金融債券：多種金融機構(gòu)均可發(fā)行的純債產(chǎn)品揩慕，包括商業(yè)銀行扮休、國開行、財務公司止吐、金融租賃/汽車金融公司等侨糟，期限在1年以上沒有擔保要求，銀行間市場的各類機構(gòu)投資者投資秕重。
- 次級債券：商業(yè)銀行（核心資本充足率要求）和國開行發(fā)行溶耘，銀監(jiān)會人民銀行審批，在銀行間市場發(fā)行凳兵，期限一般在五年以上；
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指數(shù)基金
- 在美國發(fā)展的重要原因是美國的養(yǎng)老金制度給ETF提供了很大的需求饭望，但在中國占比不到4%形庭，如果提高指數(shù)基金的保有量至關重要
- 按照復制方式可以分為被動指數(shù)和增強指數(shù)萨醒，但是增強指數(shù)會搭建一個增強型的設計，對于指數(shù)中的成分進行適當?shù)脑黾踊蛘邷p少富纸，投資比例做認為的調(diào)整和改變
- 按照指數(shù)的代表性可以分為寬基和窄基，寬基覆蓋股票面廣高职，流動性好辞州，比較有代表性寥粹，而窄基分為行業(yè)指數(shù)埃元、風格指數(shù)媚狰、策略指數(shù)崭孤、主題基金等等
- 按照交易方式可以分為場外和場內(nèi)，封閉式指數(shù)基金可以在二級市場交易辨宠，但是不能申購贖回；而開放式指數(shù)基金是可以申購贖回的精偿，但是不能在二級市場交易赋兵；指數(shù)型ETF與LOF可以二級交易可以申贖,但ETF的申贖是用的一攬子股票的形式
- ETF由于門檻較高，沒辦法滿足大多數(shù)人叶组，故推出了ETF鏈接基金历造，可以通過場外申購，沒有門檻枣氧，更加類似于增強指數(shù)基金垮刹。
QDII基金
- QDII是合格境內(nèi)機構(gòu)投資者（QUALIFIED DOMESTIC INSTITUTIONAL INVESTOR）的簡稱。顧名思義酪劫，QDII基金也就是經(jīng)國家有關部門批準寺董，從事境外證券市場的股票、債券等有價證券業(yè)務的證券投資基金遮咖。
- 三類，一類是投資海外的基金即FOF麦箍，第二類投資海外股票或存托憑證，第三類是投資香港享钞，它可以投資多個市場規(guī)避匯率風險
其他基金
- 分級基金又叫“結(jié)構(gòu)型基金”诀蓉，是指在一個投資組合下，通過對基金收益或凈資產(chǎn)的分解狐肢，形成兩級（或多級）風險收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種埃篓。它的主要特點是將基金產(chǎn)品分為兩類份額，并分別給予不同的收益分配同窘。
- 保本基金就是在一定期間內(nèi)部脚，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用利息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風險投資委刘，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資锡移，使得基金投資的市場不論如何下跌時，絕對不會低于其所擔保的價格淆珊，而達到所謂的「保本」作用施符。
