利率期限結構是指利率或債券收益率與不同期限或到期日之間的關系跃捣。當利率的期限結構被繪制成圖表時豌鹤，它被稱為收益率曲線，在經濟中起著中心作用枝缔。期限結構反映了市場參與者對利率未來變化及其對貨幣政策狀況評估的預期布疙。
而利率期限結構有三種理論：流動性升水（偏好）理論，期望理論以及市場分割理論愿卸。
流動性升水理論很好理解灵临，投資者偏好短期證券交易而不是長期，因為短期證券可以較快的轉為現(xiàn)金流趴荸。但是不管對于國家還是企業(yè)都喜歡長期儒溉，因為錢可以用的時間久。這時候如果投資者持有長期證券发钝，他們需要一些liquidity premium來補償顿涣。所以收益率曲線會上漲。
期望理論是什么呢酝豪？一句話就是收益率曲線的斜率（slope）是由人們對于未來短期利率的期望決定的涛碑。當人們對于短期利率的期望增高了，那么對于人們來說孵淘，短時間借錢的需求就會降低蒲障，轉而去借長期貸款。而這個時候投資者就會偏愛短期債券而不是長期債券瘫证。因此收益曲線會上揚揉阎。
但對于何種類型的投資是由投資者本人決定的。比如老人背捌，他們比較偏愛穩(wěn)定且長期的投資毙籽。而對于一些年輕人來說，股票毡庆、基金甚至期貨則是他們的投資選擇坑赡，因為有一顆賺大錢的心巡扇，不畏懼高風險。這就是市場分割理論垮衷。投資者是否投資長期或短期取決于他們的需求和期望厅翔。
簡單了解即可。
