價(jià)值平均策略(又叫市值恒定策略)這個(gè)概念是在尋找比定時(shí)定額定投更好的定投方式時(shí)發(fā)現(xiàn)的遇伞,在發(fā)現(xiàn)了這個(gè)定投方法后象踊,通過了解锉矢,發(fā)現(xiàn)價(jià)值平均策略不僅僅只是一種定投策略,在這套操作系統(tǒng)中自帶了止盈的策略询吴,嚴(yán)格點(diǎn)說掠河,價(jià)值平均策略是一個(gè)既能指導(dǎo)你如何定投,還能指導(dǎo)你如何止盈的完整的交易系統(tǒng)猛计。真正看書研究過投資理財(cái)?shù)娜藨?yīng)該都知道一件事情口柳,止盈比投資更難,有一句話說的好:會(huì)投資的是學(xué)生有滑,會(huì)止盈的才是老師。
正是因?yàn)槲铱吹剿詭е褂呗缘倪@一點(diǎn)嵌削,所以決心研究一下他毛好,讀了《價(jià)值平均策略:獲得高投資收益的安全簡便方法》。
書中的數(shù)據(jù)分析是以美股市場為依據(jù)進(jìn)行的苛秕,整個(gè)數(shù)據(jù)分析中都跟幣值成本策略(即我們大多數(shù)人比較容易接觸到的定時(shí)定額定投)進(jìn)行了對(duì)比肌访,從長期看,收益均高于幣值成本策略艇劫。
對(duì)于價(jià)值平均策略吼驶,想要了解具體如何進(jìn)行投資的可以自行百度一下,網(wǎng)上有很多文章都有介紹,但是大多數(shù)對(duì)于價(jià)值平均策略的介紹只限于了作者最初提出的基本模型蟹演,對(duì)于后面作者根據(jù)基本模型的部分缺點(diǎn)進(jìn)行改進(jìn)的增長調(diào)整的價(jià)值平均策略并不提及风钻。個(gè)人猜測可能因?yàn)槲恼麻L度問題,無法介紹全面酒请。但也有個(gè)別人骡技,直接認(rèn)為從超長期角度看,價(jià)值平均策略會(huì)落后于市場增長羞反,說明這部分人布朦,并沒有通讀原著,對(duì)于作者后面提出的增長調(diào)整的價(jià)值平均策略毫無所知昼窗。
這本書的作者是個(gè)美國人是趴,他所投資研究的是美國股市,而美國股市相較于中國股市澄惊,發(fā)展已經(jīng)成熟唆途,波動(dòng)要小。這也就造成了價(jià)值平均策略在中國股市運(yùn)用時(shí)缤削,他的唯一缺點(diǎn)(個(gè)人認(rèn)為只有這一個(gè)缺點(diǎn))被放大化窘哈。這個(gè)缺點(diǎn)就是運(yùn)用價(jià)值平均策略進(jìn)行投資,需要我們有充足的現(xiàn)金池亭敢,能夠支持我們?cè)谑袌霎a(chǎn)生比較大的回撤時(shí)滚婉,有充足的子彈能嚴(yán)格的執(zhí)行價(jià)值平均策略。這個(gè)缺點(diǎn)在投資的初期并不明顯帅刀,越到后期让腹,此缺點(diǎn)就愈發(fā)嚴(yán)重。網(wǎng)上有人根據(jù)這個(gè)缺點(diǎn)提出了一種方法扣溺,取名叫有限價(jià)值平均策略骇窍,意思是給自己的每期投資金額和每次贖回金額設(shè)置一個(gè)上限,這樣可以避免兩個(gè)問題锥余。第一腹纳,當(dāng)市場大幅回撤時(shí),我們沒有足夠的資金驱犹,那我們就按自己設(shè)置的上限投資即可嘲恍;第二,當(dāng)市場快速上漲時(shí)雄驹,我們?yōu)榱双@得更高的收益佃牛,只贖回設(shè)置的上限金額,不按策略所計(jì)算出的贖回額度贖回医舆。
我們進(jìn)行投資俘侠,首先肯定會(huì) 進(jìn)行資產(chǎn)比例配置象缀。其中現(xiàn)金配置是必不可少的,現(xiàn)金倉的配置爷速,一般都會(huì)在30%左右央星,保守的更高,激進(jìn)的更低遍希。針對(duì)指數(shù)基金這個(gè)品種等曼,即使最大回撤達(dá)到30%,現(xiàn)金倉也夠補(bǔ)足了凿蒜,但是補(bǔ)足后禁谦,我們已經(jīng)沒有了現(xiàn)金,這點(diǎn)確實(shí)是缺點(diǎn)废封,但是發(fā)生這么大的回撤的幾率還是比較少的州泊。我不排除有時(shí)候回撤會(huì)達(dá)到50%,甚至更大漂洋,但是我不想抬杠遥皂,真到了那種地步,少投點(diǎn)就行了刽漂,無非就是收益低那么一點(diǎn)點(diǎn)演训,不要太貪。
最后說一點(diǎn)贝咙,價(jià)值平均策略除了擁有自帶止盈策略這一優(yōu)點(diǎn)外样悟,還特別適合進(jìn)行人生目標(biāo)規(guī)劃的理財(cái)投資,比如想在20年后為孩子準(zhǔn)備一筆具體數(shù)額的教育金庭猩,在30年后為自己準(zhǔn)備一筆具體數(shù)額的養(yǎng)老金窟她,在10年后為自己準(zhǔn)備一筆具體數(shù)額的買房錢等等。
總結(jié)一下蔼水,對(duì)于糾結(jié)于投資如何止盈震糖,糾結(jié)于人生理財(cái)目標(biāo)規(guī)劃的看一下這本書,會(huì)有一定收獲趴腋。