兩次全球大危機(jī)

2010年起，中央財(cái)辦從國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)庄萎、貨幣政策踪少、金融監(jiān)管、微觀機(jī)制等角度糠涛，展開(kāi)對(duì)2008年國(guó)際金融危機(jī)和1929年大蕭條的發(fā)生援奢、演變和影響進(jìn)行比較研究，完成報(bào)告《兩次全球大危機(jī)的比較研究》忍捡。

百年一遇的兩次經(jīng)濟(jì)危機(jī)有著驚人的相似性集漾，它們都是在經(jīng)濟(jì)繁榮達(dá)到高潮、社會(huì)矛盾積累到相當(dāng)程度砸脊、經(jīng)濟(jì)已在危機(jī)邊緣運(yùn)行多年的情況下發(fā)生的具篇。

房?jī)r(jià)飆升，房地產(chǎn)過(guò)度繁榮的現(xiàn)象凌埂。一線城市房?jī)r(jià)屢創(chuàng)新高驱显，并迅速向二、三線城市蔓延瞳抓。盡管政府不斷出臺(tái)“限購(gòu)令”等政策抑制房?jī)r(jià)過(guò)快增長(zhǎng)秒紧，但截止2010年年底，中國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)的貸款依然占據(jù)全國(guó)總貸款規(guī)模的22%挨下，房地產(chǎn)行業(yè)提供的就業(yè)量占全國(guó)就業(yè)量的10%熔恢，而住房抵押貸款占全國(guó)抵押貸款總量的30%。

一旦房地產(chǎn)泡沫破滅臭笆，必將給金融體系帶來(lái)致命沖擊叙淌，失業(yè)率也會(huì)急劇暴漲。

及時(shí)發(fā)現(xiàn)并遏止危機(jī)的發(fā)生愁铺，是各國(guó)政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的首要任務(wù)鹰霍。

我們沒(méi)有能力讓時(shí)光倒流，去阻止可怕的危機(jī)爆發(fā)茵乱，但卻能站在更高的高度茂洒，審視過(guò)去兩次經(jīng)濟(jì)危機(jī)爆發(fā)的原因和機(jī)理，居安思危瓶竭，確保假如有一天經(jīng)濟(jì)危機(jī)真的要無(wú)情地再來(lái)一次督勺，我們能夠敏銳地察覺(jué)到一些危機(jī)爆發(fā)的先兆渠羞，提前做好預(yù)防準(zhǔn)備。

《兩次全球大危機(jī)的比較研究》金句：繁榮時(shí)期要有危機(jī)意識(shí)智哀，不能一再延誤改革良機(jī)次询。

金融危機(jī)的產(chǎn)生

金融，很多人都會(huì)想到錢瓷叫，也就是貨幣屯吊。貨幣是人類歷史上最早的金融產(chǎn)品，也是我們每天接觸最多的金融產(chǎn)品摹菠。

金融是伴隨著貨幣盒卸、借貸、信用等產(chǎn)生的次氨，金融危機(jī)就是從貨幣世落、借貸、信用的交互關(guān)系中產(chǎn)生的糟需。

20世紀(jì)30年代和21世紀(jì)初的時(shí)候，就相繼發(fā)生了兩次巨浪滔天的全球金融危機(jī)谷朝，都是以資本泡沫的破裂為開(kāi)端的洲押。

當(dāng)這些“熱錢”一股腦地涌入房地產(chǎn)和證券市場(chǎng)等非實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，給它們帶來(lái)了一股“虛火”圆凰，營(yíng)造出的是欣欣向榮的經(jīng)濟(jì)假象杈帐，加上當(dāng)時(shí)政府金融監(jiān)管不力，最終就引發(fā)了資本泡沫专钉，把本該健康發(fā)展的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)攪得是天翻地覆挑童。

金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)利益的追逐，他們不斷游說(shuō)政府減少對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管和約束跃须，鼓吹金融市場(chǎng)要進(jìn)行自我約束和管理站叼。到了20世紀(jì)90年代，銀行菇民、證券和保險(xiǎn)業(yè)之間幾乎就沒(méi)有了界限尽楔，這讓金融衍生品市場(chǎng)迅速膨脹。

金融災(zāi)難的影響往往牽一發(fā)而動(dòng)全身第练，當(dāng)連續(xù)出現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)后阔馋，就會(huì)引發(fā)市場(chǎng)大混亂，不僅股市暴跌娇掏，而且還對(duì)生產(chǎn)制造業(yè)呕寝、服務(wù)行業(yè)等都產(chǎn)生連鎖影響。

市場(chǎng)動(dòng)蕩和混亂的結(jié)果婴梧，就是讓?xiě)嵟娜藗儼衙^指向政府下梢。在民眾輿論的壓力下客蹋，政府開(kāi)始后知后覺(jué)地出臺(tái)政策來(lái)挽救危機(jī)。

《鏡廳》金句：未來(lái)的金融危機(jī)就隱藏在今天的應(yīng)對(duì)政策之中怔球。

房奴是如何產(chǎn)生的嚼酝？

《房奴》講的是在美國(guó)金融危機(jī)期間，三名普通的美國(guó)人與銀行竟坛、華爾街巨頭對(duì)抗的真實(shí)故事闽巩。

在次貸危機(jī)發(fā)生前的美國(guó)，當(dāng)時(shí)美國(guó)的借款人并不是向銀行發(fā)起貸款担汤，銀行放款的錢也不是來(lái)自儲(chǔ)蓄涎跨，而月供也就不是還給了銀行。

當(dāng)時(shí)美國(guó)的抵押貸款文件分為兩個(gè)部分：本票和抵押證明崭歧。本票是貸款方給借款人發(fā)放貸款金的支付憑證隅很；抵押證明則是為了防止借款人逾期，而把房屋留置權(quán)質(zhì)押在貸款方的證明率碾。

房奴現(xiàn)象產(chǎn)生源于高漲的房?jī)r(jià)以及居民不合理消費(fèi)習(xí)慣等因素叔营，但在預(yù)期房?jī)r(jià)上漲的前提下，根據(jù)購(gòu)房者博弈模型可以看出成房奴是居民的理性選擇所宰。

房奴問(wèn)題給購(gòu)房者帶來(lái)沉重的經(jīng)濟(jì)壓力和心理負(fù)擔(dān)绒尊，成為影響社會(huì)和諧的不利因素。解決房奴問(wèn)題可以采用預(yù)防和化解兩大類對(duì)策仔粥，需要政府婴谱、銀行和購(gòu)房者共同采取行動(dòng)。

在中國(guó)躯泰，借款人購(gòu)買房屋谭羔，需要支付大約30%的首付，以房屋為抵押向銀行發(fā)起貸款麦向，同時(shí)提供自己的收入流水和收入證明瘟裸，銀行根據(jù)借款人的條件進(jìn)行評(píng)估放款，借款人則根據(jù)約定每月向銀行償還貸款诵竭，由此開(kāi)始自己的房奴生活景描。中國(guó)的銀行放款的錢通常來(lái)自儲(chǔ)戶的儲(chǔ)蓄，這就是銀行的儲(chǔ)貸業(yè)務(wù)秀撇。

《房奴》金句：沒(méi)有資產(chǎn)凈值的房子超棺，只有一處負(fù)債的租房。