2022-07-05 周二 早晨 天氣晴 熱 花１９８購(gòu)看基金估值的理財(cái)工具
【復(fù)盤(pán)學(xué)習(xí)】參加５周的投資實(shí)戰(zhàn)學(xué)習(xí)課从绘，每周一寄疏、三、五晚上８：００僵井，預(yù)計(jì)每節(jié)課時(shí)１陕截。２個(gè)小時(shí)。７月4日周一jq 8:00批什，集合班會(huì)及第一次上課∨┣現(xiàn)整理學(xué)習(xí)筆記。
７月４日至８月５日驻债，五周課乳规，第一周習(xí)“基金知識(shí)”，第二周習(xí)“股票知識(shí)”合呐，第三周暮的、第四周、第五周淌实，均習(xí)“行業(yè)透視”論冻辩。【學(xué)習(xí)感悟】７月的理財(cái)，是承接６月市場(chǎng)復(fù)活的重要月份翩伪，各支個(gè)股相續(xù)公布年中的業(yè)績(jī)報(bào)告，疫情的變好谈息，政策的寬松缘屹，將帶來(lái)很多變數(shù)，市場(chǎng)的基本面正在變化侠仇。能參加此課的學(xué)習(xí)轻姿，管概念犁珠、管方法、管應(yīng)用互亮，應(yīng)該會(huì)給自己帶來(lái)“勤習(xí)之”的效果吧犁享，應(yīng)該會(huì)給自己提升理財(cái)能力，掃一掃那些沒(méi)有觸摸到的盲點(diǎn)知識(shí)豹休，目標(biāo)就是提高自己的收益率炊昆。
７月４日主要內(nèi)容威根。第１周基金知識(shí)凤巨，第１課 基金知識(shí)
一、什么是基金敢茁？基金就是讓基金公司替你管錢(qián)逢倍，基金公司去買(mǎi)產(chǎn)品瓶堕，這產(chǎn)品就是基金郎笆。
１.分類(lèi)凄吏。貨幣基金痕钢、債券基金任连、股票基金随抠、混合基金４種二驰。
公募基金是政府發(fā)行的，私募基金是特定公司發(fā)行的盅抚，準(zhǔn)入條件為“現(xiàn)金１００萬(wàn)妄均、資產(chǎn)３００萬(wàn)”。
開(kāi)放性基金瞧毙、封閉性基金（半年、１年內(nèi)不動(dòng)，有時(shí)間限制）
２.底層思維：基金公司拿你的錢(qián)去存款或投資譬胎，你不理財(cái)镐侯，財(cái)不理你。不同的基金有不同的用途和區(qū)別崇猫，也有高中低風(fēng)險(xiǎn)、高中低收益瞻凤，要合理配置憨攒。
二、如何配置基金鲫构？
１.概念與分類(lèi)
（１）貨幣基金：規(guī)模大浓恶、流動(dòng)性。如结笨，余額寶包晰、建信添益，年收益率２%炕吸，比銀行１年期高出一點(diǎn)伐憾。
動(dòng)議去購(gòu)買(mǎi)貨幣基金，與規(guī)模高低無(wú)關(guān)赫模，是把它作為一種投資工具树肃，一種保值方法。如瀑罗，有１００萬(wàn)胸嘴，拿出５０萬(wàn)投資基金雏掠，在理財(cái)?shù)氖袌?chǎng)上能保底。
（２）債券基金劣像，分純債基金乡话、一級(jí)基金、二級(jí)基金耳奕、可轉(zhuǎn)債基金绑青。
一級(jí)基金主要投８０%純債、２０%可轉(zhuǎn)債屋群；二級(jí)基金主要投８０%純債闸婴、２０%可轉(zhuǎn)債和股票基金。
債券收益率芍躏，一年可達(dá)１０%至５０%邪乍，即１０點(diǎn)至５０點(diǎn)。純債基金的收益率為３－６%对竣，可轉(zhuǎn)債收益率浮動(dòng)大溺欧，沒(méi)有辦法保低“胤荆可轉(zhuǎn)債基金越往后越危險(xiǎn)姐刁，高波動(dòng)。
（３）股票基金烦味，分指數(shù)型基金（如聂使，Ａ５０、滬深３００谬俄、中證５００柏靶、恒生指數(shù)基金）、主動(dòng)型基金溃论。
指數(shù)怎么來(lái)的屎蜓？根據(jù)一定規(guī)則選擇一籃子股票建立的指數(shù)。
指數(shù)隨著大盤(pán)漲而漲钥勋，隨著跌而跌炬转。大盤(pán)會(huì)不會(huì)跌到?jīng)]有了？一定不會(huì)算灸。
指數(shù)型基金分寬基扼劈、窄基。選擇指數(shù)基金作為投資工具是一種聰明的方法菲驴，指數(shù)與股票相比荐吵，會(huì)跑贏股票收益，有“永生不死、長(zhǎng)期上漲”之稱(chēng)先煎。
主動(dòng)型基金有富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)A贼涩，興全合潤(rùn)分級(jí)，易方達(dá)中小盤(pán)薯蝎，易方達(dá)藍(lán)籌精選等磁携。主動(dòng)型基金一般也有相應(yīng)的目標(biāo)指數(shù)，但主動(dòng)型基金通常要求超越目標(biāo)指數(shù)的預(yù)期年化預(yù)期收益良风。主動(dòng)型基金就是基金經(jīng)理根據(jù)自己的能力去選擇行業(yè)和股票，進(jìn)行投資獲取收益的基金闷供。主動(dòng)型基金經(jīng)理有個(gè)榜單烟央，多去看經(jīng)理的情況，關(guān)注他們的三點(diǎn)內(nèi)容:一看業(yè)績(jī)歪脏，二看權(quán)重股疑俭，三看策略簡(jiǎn)介。如婿失，易方達(dá)張坤等等钞艇。重點(diǎn)關(guān)注當(dāng)下行業(yè)。
（４）混合型指數(shù)基金豪硅，分偏股型哩照、偏債型、平衡型懒浮，其中平衡型風(fēng)險(xiǎn)高飘弧，屬于偏好風(fēng)險(xiǎn)高的投資者。
２.底層思維：實(shí)戰(zhàn)中砚著，基金要幾個(gè)點(diǎn)收益次伶？市場(chǎng)中，一般有２－３個(gè)點(diǎn)的收益稽穆，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)高冠王，收益點(diǎn)數(shù)也高，但虧比賺得快舌镶。
３.基金工具的配置柱彻。
如，有１００萬(wàn)的資金如何配置“資產(chǎn)組合”餐胀？１００萬(wàn)的資金热蘖啤３０－４０%作為貨幣基金，３０－４０%配置債券基金骂澄，２０%配置股票基金吓蘑，此組合方案適合比較穩(wěn)定的、資金比較大的投資者。【學(xué)習(xí)感悟】我很不會(huì)配置資產(chǎn)組合,就怕資產(chǎn)組合慢慢的收益,溫水煮青蛙,很難受磨镶。
寬基主要看具體的估值溃蔫，不看行業(yè)琳猫。窄基以前的學(xué)習(xí)說(shuō)不要碰伟叛，現(xiàn)在的學(xué)習(xí)可以配置，主要看賽道统刮、行業(yè)，如账千，可適當(dāng)比例配置碳中和侥蒙、軍工、醫(yī)藥匀奏、家電鞭衩。【學(xué)習(xí)感悟】我喜歡用窄基的情況，用以觀察對(duì)應(yīng)個(gè)股的趨勢(shì)娃善。
混合基金的配置
一個(gè)合理的家庭資產(chǎn)配置模型论衍，至少應(yīng)該具備三種功能，即：保障生活聚磺、抵御風(fēng)險(xiǎn)和資產(chǎn)增值坯台。按照這三種功能，就可以相應(yīng)地把家庭的資產(chǎn)分成三個(gè)部分瘫寝，即生活保障金捂人、風(fēng)險(xiǎn)抵御金和投資理財(cái)金。在標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)配置模型中矢沿，是把家庭資產(chǎn)配置分成了4個(gè)部分滥搭，即日常開(kāi)銷(xiāo)賬戶(hù)（生活保障金）、杠桿賬戶(hù)（風(fēng)險(xiǎn)抵御金）捣鲸、投資收益賬戶(hù)（投資理財(cái)金）和長(zhǎng)期收益賬戶(hù)（投資理財(cái)金）瑟匆，相當(dāng)于把投資理財(cái)金做了進(jìn)一步細(xì)分。
標(biāo)準(zhǔn)普爾家庭資產(chǎn)象限圖栽惶，被公認(rèn)為最合理穩(wěn)健的家庭資產(chǎn)分配方式愁溜。
資產(chǎn)配置，就是把現(xiàn)金買(mǎi)成各種各樣的資產(chǎn)外厂，比如股票冕象、指數(shù)基金、債券基金汁蝶、房子渐扮、等等论悴。
天馬家庭資產(chǎn)配置模型，分別是：短期資金墓律、中期資金膀估、長(zhǎng)期資金、保險(xiǎn)資金耻讽。
短期資金察纯，主要是生活費(fèi)。短期資金的使用期限是1 年针肥，也就是1 年內(nèi)就要花的錢(qián)饼记。相信有了本次疫情的經(jīng)歷，大家都可以理解為什么要保留3-6 個(gè)月的生活費(fèi)了慰枕。
3-6 個(gè)月的生活費(fèi)具则，可以買(mǎi)成貨幣基金（余額寶）或者銀行 T +0理財(cái)，每家銀行都有自己的 T 0 理財(cái)產(chǎn)品捺僻。其他一年內(nèi)要用的錢(qián)，可以考慮銀行的結(jié)構(gòu)性存款和大額存單崇裁。
中期資金匕坯，主要是各種專(zhuān)項(xiàng)資金。中期資金的使用期限是1-3 年拔稳。比如葛峻，我打算過(guò)兩年買(mǎi)房，從現(xiàn)在開(kāi)始就得開(kāi)始存錢(qián)了巴比∈踅保或者，2 年后我想買(mǎi)臺(tái)車(chē)轻绞，也是從現(xiàn)在開(kāi)始就得做準(zhǔn)備采记。這種情況下，要做相對(duì)保守的資產(chǎn)配置政勃，比如純債基金唧龄、一級(jí)債基等。不能拿這種類(lèi)型的錢(qián)去做長(zhǎng)期投資奸远。中期資金的年化收益率在4%-6%之間既棺。
長(zhǎng)期資金，是用來(lái)做復(fù)利增值的錢(qián)懒叛。這部分錢(qián)丸冕，是錢(qián)生錢(qián)的主力部隊(duì)。長(zhǎng)期資金薛窥，是指3-5 年以上不會(huì)用的錢(qián)胖烛，最好是5 年以上不會(huì)用的錢(qián)。只有長(zhǎng)期投資才能獲得年化 10%以上的收益。
保險(xiǎn)資金洪己，是用來(lái)應(yīng)對(duì)突發(fā)狀況的妥凳。得癌癥、突然去世答捕，這些都是相對(duì)小概率的事件逝钥。但是一旦撞上這種倒霉事，對(duì)家庭來(lái)說(shuō)是毀滅性打擊拱镐。未雨綢繆艘款，用年收入 5% 以?xún)?nèi)的資金配置一些消費(fèi)型保險(xiǎn)，真要是遇到倒霉事可以用來(lái)救命沃琅。配置順序依次是：醫(yī)療險(xiǎn)哗咆、重疾險(xiǎn)、意外險(xiǎn)益眉、定期壽險(xiǎn)晌柬。
【投資之考】 兩個(gè)組合 實(shí)例供參考：天馬蛋卷定投、天馬蛋卷穩(wěn)健兩個(gè)組合
增量資金的投資：天馬蛋卷定投 組合郭脂。增量資金就是新賺的錢(qián)年碘，比如每個(gè)月的月薪、年底的獎(jiǎng)金展鸡。這部分錢(qián)的優(yōu)點(diǎn)是：源源不斷屿衅，并且有逐年遞增的趨勢(shì)。它的缺點(diǎn)是：不會(huì)一下子冒出來(lái)很多莹弊，且只能按月一筆一筆的獲取涤久。增量資金適合定投。每個(gè)月收到薪水之后忍弛，扣除掉生活所需响迂，剩下的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄。天馬定投組合细疚，目前是每周幾（市場(chǎng)工作日）定投栓拜。既然是定投，就涉及到 買(mǎi)啥 和 買(mǎi)多少的問(wèn)題惠昔。
存量資金的投資：天馬蛋卷穩(wěn)健 組合幕与。存量資金，就是攢下來(lái)的錢(qián)镇防。比如我們自己多年來(lái)的儲(chǔ)蓄啦鸣，父母的養(yǎng)老金等等。這部分錢(qián)的特點(diǎn)是：金額一般很高来氧，都在自家賬上放著诫给。想分批次投就分批次投香拉，想一次性投就一次性投。它也面臨一個(gè)問(wèn)題：由于這是身家性命中狂，這部分錢(qián)對(duì)安全性要求的很高凫碌，對(duì)波動(dòng)的忍受程度要比增量資金低得多。存量資金適合的是一個(gè) 低波動(dòng)的配置型組合胃榕。
天馬蛋卷穩(wěn)健組合幾個(gè)特點(diǎn)：1. 年化 8% 以上收益盛险；2. 波動(dòng)要小，回撤控制在 15% 以?xún)?nèi)勋又；3. 可以一次性買(mǎi)入苦掘，也可以分批次買(mǎi)入；4. 策略長(zhǎng)久有效楔壤，不需要經(jīng)常調(diào)倉(cāng)鹤啡、盯盤(pán)。（名詞解釋?zhuān)夯爻范紫褪菨q著漲著又跌下來(lái)了递瑰。）
組合實(shí)盤(pán) 兩個(gè)組合的實(shí)盤(pán)都在蛋卷基金 APP上可以查詢(xún)和跟投∠缎螅可以在蛋卷基金 APP 上搜索 "認(rèn)真的天馬"抖部，會(huì)看到兩個(gè)組合，點(diǎn)擊藍(lán)色按鈕即可進(jìn)行跟投禾蚕。
天馬蛋卷定投組合目標(biāo)是 10% 以上的年化收益率您朽，組合配置上相對(duì)激進(jìn)一些狂丝，最大回撤可能會(huì)在15% 以上换淆；天馬蛋卷穩(wěn)健組合目標(biāo)是 8% 以上的年化收益率，組合配置上相對(duì)保守一些几颜，最大回撤會(huì)盡量控制在15% 以?xún)?nèi)倍试。天馬定投組合適合定投買(mǎi)入，而天馬穩(wěn)健組合適合一次性買(mǎi)入或者定投買(mǎi)入蛋哭。若是實(shí)在無(wú)法抉擇到底買(mǎi)哪個(gè)县习，可以?xún)蓚€(gè)組合各買(mǎi)一半。
以上的天馬家庭資產(chǎn)配置模型谆趾，供自己今后投資基金組合之考究躁愿。
三、幾個(gè)注意點(diǎn)
１.投資用的錢(qián)放在長(zhǎng)期投資上沪蓬，可轉(zhuǎn)債投資放在長(zhǎng)期投資基金類(lèi)彤钟；
２.寬基投資看價(jià)估值、市盈率跷叉，窄基不能按市盈率逸雹，要看它的行業(yè)前景营搅。基金投資要適合行情梆砸，要符合實(shí)戰(zhàn)转质，不把問(wèn)題簡(jiǎn)單化，也不復(fù)雜化帖世。（自己感覺(jué)烏龜量化休蟹，可作為觀察基金用）
３.天馬家庭資產(chǎn)配置模型圖是３期的，其實(shí)包括保險(xiǎn)資金是４期的狮暑。投資基金模型不能固定不變鸡挠，沒(méi)有那么多資金和流程時(shí)，可以變成兩類(lèi)投資基金搬男。投資要學(xué)會(huì)變通拣展，沒(méi)錢(qián)也可以做短線，也可以做其他缔逛，種豆得豆备埃，提前布局，賺錢(qián)的格局才會(huì)來(lái)臨褐奴，虧損的格局也會(huì)做到心中有數(shù)按脚。
【學(xué)習(xí)感悟】為什么在市場(chǎng)中的人浮盈浮虧抓不定，關(guān)鍵就是有許多不懂敦冬，存在許多的盲點(diǎn)辅搬，就要不斷的學(xué)習(xí)，不斷地認(rèn)知脖旱。
