——投資的剛需是什么俏拱？
——避險(xiǎn)
再一次打磨并牢記投資的剛需這個(gè)概念。
對(duì)于投資吼句，永遠(yuǎn)不要all ?in锅必，因?yàn)閍ll ?in就極有可能讓自己提前out，并再也沒(méi)有機(jī)會(huì)惕艳。不僅毀了自己一生搞隐，可能連下一代也毀了。就像賭博一樣远搪，永遠(yuǎn)讓自己不下賭桌劣纲。
*補(bǔ)充說(shuō)明一點(diǎn)，投資和投機(jī)是沒(méi)有明確界限的谁鳍，兩者是可以互換的癞季。
對(duì)于每次投資的最最大份額，須嚴(yán)格遵守凱利公式原理倘潜。
凱利公式（Kelly formula）
在概率論中绷柒，凱利公式（英語(yǔ)：Kelly formula），也稱(chēng)凱利方程式涮因，是一個(gè)用以使特定賭局中废睦，擁有正期望值之重復(fù)行為長(zhǎng)期增長(zhǎng)率最大化的公式，由約翰·拉里·凱利于1956年在《貝爾系統(tǒng)技術(shù)期刊》中發(fā)表养泡，可用以計(jì)算出每次游戲中應(yīng)投注的資金比例嗜湃。除可將長(zhǎng)期增長(zhǎng)率最大化外，此方程式不允許在任何賭局中澜掩，有失去全部現(xiàn)有資金的可能购披，因此有不存在破產(chǎn)疑慮的優(yōu)點(diǎn)。方程式假設(shè)貨幣與賭局可無(wú)窮分割肩榕，而只要資金足夠多刚陡，在實(shí)際應(yīng)用上不成問(wèn)題。
凱利公式的最一般性陳述為，借由尋找能最大化結(jié)果對(duì)數(shù)期望值的資本比例f*橘荠，即可獲得長(zhǎng)期增長(zhǎng)率的最大化。對(duì)于只有兩種結(jié)果的簡(jiǎn)單賭局：要么輸?shù)羲凶⒔鹄商樱蹿A(yíng)得注金乘以特定賠率）哥童，公式的一般性陳述為：
f*=(bp-q)/b=[p(b+1)-1]/b
其中
f*為現(xiàn)有資金應(yīng)進(jìn)行下次投注的比例；
b為投注可得的賠率（不含本金）褒翰，如投入1元贮懈，贏(yíng)的話(huà)除了得到本金1元，還可拿回0.5元优训，那么賠率就為0.5/1=0.5朵你；
p為獲勝率；
q為落敗率揣非，即1 - p抡医；
舉例而言，若一賭博有60%的獲勝率（p = 0.6早敬，q = 0.4）忌傻，而賭客在贏(yíng)得賭局時(shí)，可獲得一賠一的賠率（b = 1）搞监，則賭客應(yīng)在每次機(jī)會(huì)中下注現(xiàn)有資金的20%（f* = 0.2）水孩，以最大化資金的長(zhǎng)期增長(zhǎng)率。 如果賠率沒(méi)有優(yōu)勢(shì)琐驴，即 b = q / p俘种，那么公式建議不下注。 如果賠率是負(fù)的绝淡，即b < q / p宙刘，公式的結(jié)果是負(fù)的，也就是暗示應(yīng)該下注到另外一邊牢酵。
此公式科學(xué)地可用于指導(dǎo)每次投入資金的最優(yōu)比例荐类，這里精確地預(yù)估獲勝率p和賠率b是前提。用概率論的知識(shí)指導(dǎo)自己的投資行為茁帽，因?yàn)樵S多時(shí)候人并不是理性的玉罐，尤其面對(duì)投資（賭博）時(shí)，沖動(dòng)一次的代價(jià)就可能讓自己徹底玩完潘拨。
作為上個(gè)世紀(jì)70年代美國(guó)top ten的富豪吊输，亨特兄弟在白銀期貨中的投機(jī)中徹底出局。
當(dāng)然铁追，世界上也有的p=100%的事物季蚂，即確定性事件，比如，太陽(yáng)東升西落扭屁，一年有春夏秋冬四個(gè)季節(jié)算谈，莫斯科每年至少會(huì)有一天的氣溫在零下1℃等等。
對(duì)于確定性的事物料滥，也就是篤信的事物然眼，一定要all in，不僅要all in葵腹，而且還要將所能獲得的所有資源砸進(jìn)去高每，這樣才是正確的選擇姿勢(shì)。
這種情況下践宴，必須考慮的一個(gè)因素——時(shí)間鲸匿。
比如，有人和你打賭——北京的房?jī)r(jià)是漲還是跌阻肩？
這個(gè)賭約是沒(méi)有意義的带欢，因?yàn)闆](méi)有時(shí)間限定，如果加上一個(gè)月烤惊、六個(gè)月洪囤、一年、五年……撕氧，那么才會(huì)有意義瘤缩。
投資伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是投資之前的重要的一課伦泥，具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和不具有風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的人在行動(dòng)策略上是完全不一樣的剥啤，當(dāng)然結(jié)局也就不一樣。
