3/9 下午 第二節(jié)
招股書導(dǎo)讀
一歉闰、招股書的概要
1、格式準(zhǔn)則：準(zhǔn)則第28號(hào)——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板招股說明書莽红；準(zhǔn)則第1號(hào)——招股說明書
2竭业、重要信息披露：特殊行業(yè)如軍工類可以豁免或者脫密修改；特定行業(yè)如金融行業(yè)需要披露一些特定信息
3国葬、文字方面：言簡意賅贤徒，有理有據(jù)（所有內(nèi)容都是真實(shí)、有效汇四，有來源的）接奈，去廣告化
4、披露時(shí)間節(jié)點(diǎn)：
????4.1通孽、審核階段
? ? 招股書預(yù)披露（第一次披露）——IPO初次申報(bào)給證監(jiān)會(huì)序宦，證監(jiān)會(huì)受理后5個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行招股書披露（招股說明書（申報(bào)稿））
? ? 招股書的更新（第二次披露）——答完證監(jiān)會(huì)相關(guān)反饋問題回復(fù)，更改完招股說明書準(zhǔn)備上會(huì)時(shí)會(huì)進(jìn)行（招股說明書（申報(bào)稿更新））
????4.2背苦、擬發(fā)行階段
? ? 拿到批文互捌，發(fā)布公告，發(fā)布招股意向書文件（此時(shí)及之前都沒有發(fā)行價(jià)格行剂，后面的招股說明書有發(fā)行價(jià)格秕噪，為唯一區(qū)別）
????4.3、發(fā)行階段
? ? 完整的招股說明書硼讽，有發(fā)行價(jià)格
5巢价、閱讀內(nèi)容相關(guān)
????一共17節(jié)，創(chuàng)業(yè)板與主板章節(jié)有所不同
????招股書400-800頁，總體包括：說明及概述壤躲、發(fā)行人當(dāng)前情況介紹城菊、發(fā)行人未來展望；業(yè)務(wù)板塊在招股書閱讀中比較重要
????項(xiàng)目組分為現(xiàn)場(chǎng)負(fù)責(zé)人碉克、法律凌唬、業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)漏麦，根據(jù)自己的業(yè)務(wù)范圍劃定寫作范圍
????財(cái)務(wù)信息要和非財(cái)務(wù)信息匹配：比如業(yè)務(wù)板塊寫生產(chǎn)一億噸客税，按單價(jià)一元，收入應(yīng)該一億元撕贞，但是財(cái)務(wù)板塊只有9800萬更耻，就出現(xiàn)問題
????財(cái)務(wù)信息內(nèi)部也要相互勾稽：經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流流入的異變，可以關(guān)注應(yīng)收賬款的變化或者應(yīng)收票據(jù)捏膨，或者是應(yīng)收票據(jù)做了貼現(xiàn)或者背書
二秧均、招股書內(nèi)容詳解（按板塊，不是章節(jié)）
1号涯、發(fā)行人基本情況
????1.1目胡、基本概要?
????1.2、歷史沿革（改制重組链快，歷次股權(quán)變化誉己，出資驗(yàn)資情況）
? ? ? ? 從有限責(zé)任公司設(shè)立開始寫 ；
????????歷次股權(quán)變化都要寫域蜗，重點(diǎn)需要關(guān)注和解釋：變動(dòng)原因巨双； 轉(zhuǎn)讓的價(jià)格，增資價(jià)格地消；轉(zhuǎn)讓對(duì)象和被轉(zhuǎn)讓對(duì)象關(guān)系炉峰，比如上市前股權(quán)突擊轉(zhuǎn)讓畏妖，會(huì)不會(huì)有利益輸送脉执。還有出資的問題，符合相應(yīng)階段法律要求戒劫。
????1.3半夷、股權(quán)情況（股東，股本以及子公司情況）
? ? ? ? 股權(quán)情況展現(xiàn)了公司是內(nèi)生還是外延的發(fā)展迅细。往上可以看到有沒有知名投資機(jī)構(gòu)巫橄，所代表的潛力如何，往下可以看出公司組織架構(gòu)茵典。
????1.4湘换、內(nèi)部職工股情況，員工，及社保情況
? ? ? ? 集體企業(yè)改制時(shí)可能會(huì)有內(nèi)部職工股
????1.5彩倚、主要股東承諾筹我，以及履行情況
2、業(yè)務(wù)板塊
? ? 2.1帆离、主營業(yè)務(wù)蔬蕊、主要產(chǎn)品
? ??????公司主要做什么的，主要業(yè)務(wù)是否一直進(jìn)行
? ? 2.2哥谷、行業(yè)基本情況
? ? ? ? 行業(yè)情況（法律法規(guī)岸夯、行業(yè)概況、影響因素们妥、行業(yè)特性猜扮、上下游）
? ? 2.3、公司本身業(yè)務(wù)情況
? ??????主要產(chǎn)品或服務(wù)的用途监婶；
????????工藝或服務(wù)的流程圖破镰；經(jīng)營模式（采購、生產(chǎn)压储、銷售鲜漩，注意財(cái)務(wù)和非財(cái)務(wù)信息匹配）；
????????產(chǎn)銷情況（產(chǎn)能集惋、產(chǎn)量孕似、銷量、收入刮刑、單價(jià)喉祭、前五大客戶，是否和同行業(yè)相符）雷绢；
????????采購情況（原材料泛烙、能源、供應(yīng)情況翘紊、前五大供應(yīng)商）蔽氨；? ??
????????董監(jiān)高、核心技術(shù)人員帆疟、關(guān)聯(lián)關(guān)系鹉究、安全生產(chǎn)與污染
? ? 2.4、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)（比較套話）
? ? 2.5踪宠、募集資金用途（通常產(chǎn)能擴(kuò)大自赔、新產(chǎn)品研發(fā)）
? ? ? ? 注意可行性、合理性柳琢、募集資金的效益要披露绍妨。實(shí)務(wù)上润脸，因?yàn)楸O(jiān)管環(huán)境發(fā)行量和發(fā)行價(jià)都被控制。
3他去、公司治理（描述性的津函，比較簡單）
? ? 3.1、同業(yè)競爭和關(guān)聯(lián)交易
? ? ? ? 公允孤页、合規(guī)尔苦，是否盡量減少關(guān)聯(lián)交易，關(guān)注其是否有利益輸送
? ? 3.2行施、董監(jiān)高及核心技術(shù)人員
4允坚、財(cái)務(wù)板塊
? ? 4.1、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息
? ? ? ? 三年一期資產(chǎn)負(fù)債現(xiàn)金流等等
? ? 4.2蛾号、管理層分析討論（關(guān)注重點(diǎn)）
? ? ? ? 分表分科目比較分析稠项，結(jié)構(gòu)、質(zhì)量
? ? ? ? 資產(chǎn)負(fù)債表中比如：應(yīng)收款的余額情況鲜结、壞賬計(jì)提展运、賬齡分析、前五大和變動(dòng)情況
? ? ? ? 利潤表中比如：營收構(gòu)成構(gòu)成及變動(dòng)精刷、影響利潤的因素拗胜、利潤表項(xiàng)目分析、敏感性分析（原材料價(jià)格變動(dòng)）怒允、毛利率變動(dòng)（是核心）埂软、非經(jīng)常性損益
? ? ? ? 現(xiàn)金流量表
? ? ? ? 股利分配：有沒有特別的分紅回報(bào)
