閱讀書目：《見識》第8章? 理性的投資觀

作者：吳軍

一、樹立正確的金錢觀

1搏熄、錢只有花出去才是自己的，要學會更好的花錢

我們爺爺奶奶那一輩宵凌，也許是從小生活經(jīng)歷比較艱苦止后，所以生活大多過得很節(jié)儉。忙碌了大半輩子舍不得吃瓜喇，舍不得穿歉糜，辛辛苦苦攢下的錢，還要給兒女留著现恼。

其實錢只是用來交換各種資源的貨幣叉袍，如果錢攢著不花，那就只是紙喳逛。所以了解到了錢的本質，我們就應該學會更有效的花錢姐呐，更好的置換、利用社會資源曙砂，才有可能掙到更多的錢鸠澈。當然這里不是反對攢錢，反對節(jié)儉笑陈，而是要把錢的價值發(fā)揮的最大化，幫助我們把今天的生活過得更好乖菱。

2蓬网、錢是為了生活的更好，而不是更差

前幾年新聞報道墩新，有的年輕人為了買蘋果手機去賣腎窟坐。但是這錢花的是拿自己身體健康做交換，將來他的生活會變差臣疑，這就是實在不值得徙菠。還有很多女生為了買奢侈品牌的包包，美名其曰通勤必備款缺狠，花掉了兩三萬萍摊，導致自己縮衣節(jié)食冰木，什么娛樂生活都放棄掉了笼恰。就為了圖一時的虛榮心歇终，把自己的生活質量變差，就本末倒置了追葡。

3奕短、錢是掙出來的，而不是省出來的

大多數(shù)人總是覺得錢不夠花，每個月賺5000的時候杈女，想著如果能賺到1萬就好了吊圾，可是現(xiàn)在收入過萬了，卻還是覺得錢不夠花啰劲。因為收入水平越高檀何，對于生活的需求也越多。錢不夠花的解決辦法只有兩個：要么少花錢栓辜，要么多掙錢垛孔。

我曾遇到一個朋友，非常節(jié)省狭莱，從來不去電影院看電影概作，等到電影下線后到視頻網(wǎng)站上去看仆嗦。但是除了節(jié)省這個優(yōu)點外，卻很少學習谆甜、上進，每天只喜歡宅在家看電視谆棺。月收入6000的他能夠將每個月如何攢下4000元說得頭頭是道罕袋，但是卻從來沒有想過，如果將自己工資變得更多朵夏。畢竟一個人很難用5元錢辦成10元錢的事情榆纽。有這個省錢的心思，不如多花點時間去掙到更多的錢饥侵。

要想多掙錢衣屏，除了努力勤奮之外，還要讓我們變得越來越有價值膨疏，當你掌握大部分人不會的技能藕赞，那我們就是稀缺資源。未來人工智能會越來越發(fā)達双霍，很多職位都會被取代批销，若想更高效率的賺錢，就要思考如何提升自己的價值丘逸，如何掌握常人稀缺的能力素質掀宋。

二、第一堂投資課——關于投資的三個基本問題

投資大家都不陌生湃鹊，都希望能夠用手里的“錢”換來更多的“錢”。自古自今永遠有人會將錢拿去投資怀愧，也永遠會有一些人因為缺乏投資的基礎知識余赢，將辛苦賺來的積蓄被騙走和騙精光。

前兩天扛拨，7月11日举塔，新聞報道40天115家民間P2P平臺炸雷。正可謂土豪死于杠桿，中產(chǎn)死于理財痹屹、屌絲死于P2P枉氮，小白死于傳銷。好像總有一款騙局適合你楼肪。所以每個人或多或少都應該學習一些投資的知識惹悄。

1、投資首先想明白投資的目的

在我們投資之前暂殖，首先要想明白投資的目的是什么当纱？為了發(fā)財、為了回報晨横，或者是為了財產(chǎn)不受損失等等。簡單一點啥供，都是希望用錢再去生錢叁幢。但是投資絕不是拿自己的錢沒完沒了的“交學費”，說好聽點是給國家做貢獻鳞骤，說不好聽就是拿錢打水漂黍判。

很多男生平時抱怨自己老婆買衣服買化妝品買包顷帖，但其實他們每年在股票上浪費的錢一點也不比女生少。感覺自己好像是理財人士贬墩，但實際上這學費一交就是“十幾年”不用懷疑下到打工小白陶舞，中到企業(yè)白領，上到公司高管唠粥，無一人幸免停做。區(qū)別在于錢越多的人，損失的也可能越多官份。

我們投資的目的是賺錢而不是交學費贯吓，所以不要想著通過炒股票玩基金就能一夜暴富蜀变，財富自由垃你。根據(jù)全世界資本市場基本年的數(shù)據(jù)，年均回報率在8%就是相當不錯了器予。中國也過了高速騰飛的那些年乾翔，所以高于8%的回報率已經(jīng)很難找到了，如果有那就肯定不靠譜末融。前兩天的P2P就是例子勾习，在金融嚴管懈玻、去杠桿的大環(huán)境下，我們更應該緊捂錢包艺栈，不要亂投資湾盒。

2、投資的工具

投資主要概括成六類：

1罚勾、上市公司可流通的股票

2、國家債券

3丈莺、房產(chǎn)、土地等不動產(chǎn)

4弛秋、未上市公司俐载、風險投資基金

5瞎疼、金融衍生品，比如壽險贼急、保險理財產(chǎn)品

6太抓、高價值實物，如黃金碴倾、藝術品

3掉丽、選擇投資對象考量的原則

大部分人投資通常只考慮回報，卻很少考慮風險僧须∠盍叮總的來講，風險低調投資暂论，回報肯定不會高拌禾。但是風險高的投資，回報未必高扼菠。所以不要相信基金鼓吹什么低風險高回報，這都是忽悠很傻很天真的散客析恢。而無風險回報可以理解為銀行存款或者國庫券的回報秧饮。

夏普比率是一個綜合考慮回報和風險的量化指標盗尸，公式不用記，但是我們需要知道鞍时，夏普比率越高扣蜻，說明投資回報高，風險低锐极。書中作者列出一個各個國家股指基金的夏普比率芳肌。排在第一位的是美國，然而排在第二位的是中國翎迁。是不是很神奇净薛，過山車似的中國股市居然排在第二位。而從數(shù)據(jù)上看，美國夏普比率是0.47而中國是0.22.幾乎美國是中國的2倍爆班。所以大家感覺滌蕩起伏也不奇怪了辱姨。

除了風險和回報之外，還需要考慮兩個問題雨涛，流動性和準入成本懦胞。

所謂流動性就是指能夠將投資隨時變現(xiàn)的便利性凉泄。最好的是存款衣撬、股票次之、債券再次之宫莱，而房產(chǎn)流動性就比較差衣洁。因為我們不可能明天缺錢，今天就能把房子賣出去套現(xiàn)括堤。

所謂準入成本就是進入交易的手續(xù)費绍移。比如買股票需要交手續(xù)費，當然股票算便宜的了广匙。但是黃金每克買賣差價就有好幾塊錢恼策。買賣房子的手續(xù)費和稅費更高。即使拍賣會上的收藏品分唾，通常手續(xù)費也得15%。

了解了投資的目的绽乔、投資對象和手段碳褒，我們還需來了解一些投資的誤區(qū)。

誤區(qū)一：貴金屬是最好的投資

如今黃金貨幣的功能已經(jīng)消失睦授，只是作為儲備貨幣摔寨。如今黃金在金融最主要的作用還是規(guī)避風險。在戰(zhàn)爭和經(jīng)濟危機時代删顶，會很值錢逗余。另外黃金的保存條件不現(xiàn)實，不可能就那么放在家里坚弱，但是寄存在銀行关摇，非但每升值多少，反倒要繳納保管費些楣。

誤區(qū)二：專業(yè)人士理財一定比我自己做的好

首先宪睹，那些理財顧問并非大家想象的那么聰明亭病、那么專業(yè)、那么有判斷力

其次促煮，管理基金的人和投資的人有利益沖突整袁，專業(yè)機構收費是非常昂貴的。不要小看每筆2%的收費绳匀，如果股市的年回報率是8%炸客，40年總回報是20倍。但是被基金經(jīng)理拿走了2%是尔，年回報率就變成了6%蝶溶，40年的總回報只有9倍抖所。所以被基金經(jīng)理拿走的錢比投資人本身還要多，你看看他們的開什么車暴匠，買什么房子就知道了傻粘。

最后，市場是非常敏感的窒典，假如個別基金表現(xiàn)好稽莉，那么很快會有更多的熱錢投入到那個基金污秆，于是價格上漲，分母也變大了战得，回報率逐步降低庸推。

誤區(qū)三：在股市上花時間研究的越多，回報就越高

很多人炒股賺不到錢刮吧，大多覺得自己努力不夠掖蛤，但是越努力蚓庭，越經(jīng)常交易，回報就越差垢袱。據(jù)統(tǒng)計港柜，散戶在股市上平均獲得回報只有2%左右咳榜。大多人總認為自己比別人更聰明涌韩，結果卻是竹籃打水一場空氯夷。

誤區(qū)四：只要有人買股票就會不斷漲

很多人喜歡買受人追捧的股票，即使價錢高的已經(jīng)不合理了雇毫。他們總相信會有人繼續(xù)接手踩蔚。通常馅闽，那些接盤俠都是新手。當街坊大媽都開始買股票的時候孝冒，那么就離股災不遠了拟杉。但是直到今天搬设，還是有人不斷重復過去的錯誤。

誤區(qū)五：哪怕現(xiàn)在股票虧錢泣洞，只要我不賣默色，就沒有事

這種人就是在當鴕鳥。股票的真實價值不會因為當時買的價格高就要漲到當時購買的價格呕诉。當一只股票下跌50%后吃度，需要漲100%才能回到原來的價錢椿每。

誤區(qū)六：一毛錢的股票很便宜

很多人喜歡買特別便宜的股票英遭，因為花不了多少錢能買一大堆亦渗。但是一毛的股票未必比100元的更便宜央碟。這不僅要看這個公司發(fā)行了多少股均函，還要看盈利的能力和成長率。買一張一毛錢的股票洛勉，相當于用兩張人民幣換了一大堆津巴布韋元或者委內瑞拉貨幣收毫。相當于你面前堆了一大堆紙而并不值錢殷勘。巴菲特對這樣的股票有一個生動的比喻：煙蒂输拇，即使被人吸盡扔到地上猴抹，看上去不要錢阳堕，但是把它們撿起來薪介，卻根本吸不了幾口记劈。

相信了解這些誤區(qū)后换途，會對投資更加的理性誓禁。

同時作者給出了三點建議

1、徹底忘掉那些不適合自己的投資工具。比如：風險基金、金融衍生品、高價值實物亿絮。

2黔姜、對于年輕人纳寂，如果決定定居并且有能力買房，還是應該買房隘冲。雖然一線城市房價高绳慎，但是大家首先考慮的是它的使用價值而非投資價值。

3、除了住房和不適合老百姓的投資手段已慢，就剩股票和債券了。絕大多數(shù)人只需要考慮那些交易成本極低的指數(shù)基金即可，不要瞎炒股特愿。盲目炒股，可能短期遇到一個好股票漫拭，但是對長期投資回報不會有太大幫助。

4、首先要選擇一個歷史上表現(xiàn)較好的指數(shù)基金投資复唤，然后選擇一組好的債券呈宇，比如說國庫券。

5衣形、每個人應該根據(jù)自己的收入情況句狼，對風險承受的能力以及用錢的時間腻菇，按比例將資產(chǎn)分配到股票和債券中筹吐。年輕人，可以拿出80%的錢作為理財嘉竟，但是如果55歲以上的退休老人就不能這么投資舍扰。對于老年人凰兑，投資反而要更穩(wěn)妥些审丘。同樣對于馬上準備結婚或者買房的年輕人滩报，千萬不要抱著到股市撈一筆解決首付的想法。

6售睹、當股市表現(xiàn)好的時候可训，股票和債券的比例在8:2比較好，而股市不好的時候飞崖，就可以用債券的現(xiàn)金買抄底股票固歪。正所謂巴菲特所說：別人貪婪時我恐懼胯努，別人恐懼時我貪婪逢防。

任何人只要做到上面簡單地6條忘朝，就不愁獲得豐厚長期的回報伶椿。而且可以比絕大部分專業(yè)機構做得好。