? ? 今天學(xué)習(xí)“現(xiàn)金流量”模塊的第二個(gè)指標(biāo)“現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”拥褂。這個(gè)指標(biāo)很重要，因?yàn)樗诂F(xiàn)金流量中的權(quán)重占到70%饺鹃。
? ? 計(jì)算公式如下：
? ? 現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率=（貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)）/總資產(chǎn)
? ? 概念解釋：
? ? 1、分子
? ? 1）貨幣資金：是指在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中處于貨幣形態(tài)的那部分資金间雀，按其形態(tài)和用途不同可分為包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金雷蹂。生活化地理解就是個(gè)人“手上的錢”，包括錢包里的現(xiàn)金匪煌、銀行活期以及能馬上提現(xiàn)的理財(cái)產(chǎn)品里的錢责蝠，它們最大的特點(diǎn)就是“流動(dòng)性強(qiáng)”萎庭。
? ? 2）交易性金融資產(chǎn)：可以認(rèn)為是“短期投資”霜医。特點(diǎn)是：a驳规、短期性肴敛；b、具有活躍市場医男；c、持有期間不計(jì)梯資產(chǎn)減值損失镀梭。比如短期的股票、債券报账、基金等研底。這一項(xiàng)指標(biāo)并不是每個(gè)公司都有透罢。
? ? 2榜晦、分母
? ? 總資產(chǎn)即資產(chǎn)總計(jì)羽圃，包括“流動(dòng)資產(chǎn)”和“長期資產(chǎn)”乾胶。即總資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)+長期資產(chǎn)统屈。
? ? 流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較強(qiáng)胚吁，一家公司最重要的流動(dòng)資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金愁憔、存貨和應(yīng)收賬款腕扶。即流動(dòng)資產(chǎn)=現(xiàn)金+存貨+應(yīng)收賬款吨掌。
? ? 長期資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差半抱，短期內(nèi)不太方便流動(dòng)膜宋，主要包括長期投資窿侈、廠房秋茫、設(shè)備等史简。即長期資產(chǎn)=長期投資+廠房+設(shè)備肛著。
? ? 以永輝超市為例計(jì)算2016年“現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”：
? ? 與財(cái)報(bào)說核對(duì)數(shù)據(jù)，保持一致枢贿。
? ? “現(xiàn)金占總資產(chǎn)比率”的判斷標(biāo)準(zhǔn)沒有明確的答案殉农。根據(jù)MJ老師的經(jīng)驗(yàn)總結(jié)局荚，這個(gè)指標(biāo)應(yīng)大于10%超凳。
? ? 如果是燒錢行業(yè)，即“總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率”<1的公司轮傍，這個(gè)指標(biāo)要求>25%。（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是一個(gè)聯(lián)動(dòng)的指標(biāo)金麸，后續(xù)學(xué)習(xí)）擎析。
? ? 一般來說挥下，貨幣資金占總資產(chǎn)比重越高，說明企業(yè)的資金儲(chǔ)備率越高棚瘟，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力也越強(qiáng)喜最，如果比重較低，則說明企業(yè)的資金鏈有一定風(fēng)險(xiǎn)瞬内，且償債能力也越弱。但貨幣資金過多也說明企業(yè)資金利用率不高虫蝶，勢(shì)必影響其盈利能力章咧。好比一個(gè)人的錢都存在銀行活期里能真，明顯是不懂理財(cái)讓資產(chǎn)增值的赁严。
? ? 公司和個(gè)人手上都要留一定比例的現(xiàn)金粉铐，以備應(yīng)對(duì)某些突發(fā)事件疼约，比如手上有錢可以買任何資產(chǎn)蝙泼，但手上的資產(chǎn)卻不一定能馬上變?yōu)樾枰馁Y金程剥。
? ? 行業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)比：
? ? 從行業(yè)數(shù)據(jù)來看汤踏，超市總體手上現(xiàn)金比較充裕织鲸。
